С ноября по начало декабря 2024 года, с укреплением рынка альткойнов, децентрализованные торговые платформы получают новый шанс на развитие. Binance запустила несколько родных токенов DEX, включая COW, AERO и VELO, и все эти токены показывают отличные результаты в торговле. Пользователи становятся все более привычными к торговле на платформах DEX. Рыночные тренды быстро меняются: с охлаждением интереса к мем-токенам экосистемы Solana торговая активность начинает перемещаться на цепи Base и BSC. Новичок Hyperliquid еще более агрессивно привлекает средства с Solana, его общая заблокированная стоимость (TVL) за короткое время увеличилась в 14 раз, превысив 2.8 миллиарда долларов, и он занял 8-е место среди всех Layer 1 публичных блокчейнов.

1. Обзор проекта Hyperliquid

Фон проекта: Hyperliquid — это инновационный Layer 1 блокчейн, использующий алгоритм консенсуса HyperBFY, нацеленный на достижение высокой пропускной способности и низких затрат на транзакции, задержка блока составляет менее одной секунды, создан для DeFi-приложений. С помощью своего родного токена HYPE и полностью децентрализованной торговой платформы Hyperliquid предоставляет платформу, сосредоточенную на бессрочных фьючерсах на ордерной книге, что создает значительные возможности для получения дохода. В то же время Hyperliquid предоставляет механизм аукциона для новых токенов при их выходе на рынок.

Отраслевой фон: Хотя проект еще не раскрыл подробную информацию о команде и финансировании, судя по значительному объему притока средств и профессиональной системе количественной торговли, слухи о том, что основная команда имеет опыт работы в количественной торговле на Уолл-стрит, имеют определенную степень достоверности.

Конкуренты: Основной бизнес Hyperliquid сосредоточен на торговле бессрочными фьючерсами на ордерной книге, конкурируя на рынке DEX с такими платформами, как Uniswap и Jupiter, а также бросая вызов традиционным централизованным биржам, таким как Binance и Coinbase. Эта стратегическая позиция отражает растущий спрос на прозрачность и безопасность торговли. Несмотря на то, что ранее было несколько попыток создать децентрализованные торговые платформы в области бессрочных контрактов, CEX все еще доминирует на этом рынке. Hyperliquid, внедряя инновационные механизмы торговли и оптимизированный пользовательский опыт, постепенно разрывает эту структуру и получает значительную долю на рынке бессрочных контрактов, бросая вызов доминированию CEX.

Экологические данные:

Экологический TVL занимает 8-е место среди всех Layer 1 блокчейнов, текущая общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 2.466 миллиарда долларов, и с учетом некоторых кроссчейновых протоколов ранее общий TVL превысил 3 миллиарда долларов, но экосистемные проекты недостаточны.

Средства значительно поступают в Hyperliquid, за последние семь дней поступило 1.87 миллиарда долларов, что ставит его на третье место по притоку средств, уступая только биткойну и эфиру. С точки зрения общего TVL DEX Uniswap по-прежнему занимает доминирующее положение, его доля на рынке составляет 23.95%, в то время как Hyperliquid превышает Raydium с долей 8.95%.

Общий TVL Dexes составляет: $27.6 миллиардов, среди которых

Uniswap: 6.61B (23.95%)

Hyperliquid: 2.47B (8.95%)

Raydium: 2.32B (8.41%)

На всех рынках бессрочной торговли на блокчейне Hyperliquid занимает первое место по объему торгов, за последние 24 часа объем достиг 5.95 миллиардов долларов, общий объем торгов платформы составил 532.88 миллиарда долларов.

2. Экологические проекты

Экологические токены Hyperliquid в последнее время показывают отличные результаты, среди которых токен платформы HYPE однажды превысил 29 долларов, установив новый исторический рекорд; в текущий момент капитализация уже трех токенов превышает 100 миллионов долларов, а именно HYPE, PURR и HFUN; и еще 17 токенов имеют капитализацию свыше 10 миллионов долларов. Вслед за открытым и прозрачным механизмом листинга токенов Hyperliquid и появлением подобных платформ Pump многие токены начали появляться как грибы после дождя, доля HYPE в ежедневном объеме торгов снизилась с первоначальных примерно 92% до примерно 70%, и теперь давайте более подробно рассмотрим некоторые токены экосистемы Hyperliquid.

1) PURR

PURR — это первый местный токен на Hyperliquid, который соответствует стандарту HIP-1, мем-токен с изображением кошки. Токен не прошел первоначальную продажу, а 50% токенов были распределены среди пользователей на основе их доли владения, оставшиеся 50% были добавлены в пул PURR/USDC (позже, по предложению сообщества, 40% токенов были уничтожены). По состоянию на 18 декабря капитализация PURR составляет около 296 миллионов долларов, что делает его официальным мем-токеном Hyperliquid и у него высокая степень согласия в сообществе.

2) HFUN

Этот проект можно рассматривать как Pump.fun на Hyperliquid, с добавлением специально разработанного для него Telegram-торгового робота. Как мы знаем, успех Hyperliquid невозможен без открытого и прозрачного механизма листинга токенов: сначала проект должен запросить разрешение на развертывание коренного токена HIP-1 (HIP-1 — это стандарт токена, установленный Hyperliquid), а затем будет использован механизм голландского аукциона для определения, какой токен в конечном итоге получит тикер.

В ответ на механизм аукциона токенов Hyperliquid был создан Hypurr Fun, где участники вносят средства и соревнуются за возможность листинга токенов на Hyperliquid. Мы можем проверить информацию о токенах Hypurr и торговую ситуацию через веб-версию, включая описание проекта, цену токена, рыночную капитализацию, объем торговли и другую основную информацию. В настоящее время торговля поддерживается только через Telegram Bot.

Веб-сайт: https://app.hypurr.fun/launches

Торговый робот: https://t.me/HypurrFunBot

В настоящее время Hypurr Fun все еще находится на ранних стадиях и продолжает расти; инструменты явно недостаточно развиты, и есть много возможностей для улучшения, их невозможно сравнить с другими зрелыми экосистемами типа pump, и именно поэтому здесь может быть много Alpha-возможностей.

3) FARM

FARM — это первая игра с AI-агентами, основанная на Hyperliquid, связанная с GenAI. Она поддерживает пользователей в биосинтезе на блокчейне с помощью модели Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (симуляционная игра) + Pokemon GO (битвы/электронный спорт).

Официальный сайт: https://www.thefarm.fun/

В настоящее время дорожная карта продукта включает три этапа, которые будут последовательно запускаться. Первый этап уже запущен 13 декабря 2024 года в 08:00 по восточному времени США. Модель токеномики предполагает распределение 20% на сверхликвидность MM и 80% участников Hypurr Pump через честный запуск. Общее количество токенов фиксировано, FARM не будет увеличиваться. Более того, 50% сборов, взимаемых в FARM, будут автоматически уничтожаться, а 50% прибыли будут использованы для выкупа обращения и уничтожения.

4) RAGE

Rage Trade — это платформа производных инструментов и агрегатор доходов в сфере DeFi. Она была запущена около 2022 года на Arbitrum и известна стратегией «Delta Neutral GLP», обеспечивая стабильный доход для пользователей в условиях волатильного рынка за счет интеграции GLP (LP-токен GMX) и соответствующих хеджирующих позиций. Ее ключевые функции включают: бессрочные контракты на ETH с 10-кратным кредитным плечом, циклическую ликвидность по всему блоку и 80-20 страховой фонд для получения дохода.

В августе этого года был завершен публичный сбор средств RAGE, в течение 15 минут было собрано 6 миллионов долларов. Ранее сообщалось, что Rage Trade представила токеномику, в которой: продажа токенов составляет 35%, финансирование сообщества — 30%, команда — 15%, частные покупатели — 13.5%, а аирдроп — 6.5%. В настоящее время капитализация RAGE составляет около 22 миллионов долларов.

Резюме

В настоящее время Hyperliquid занимает крупнейшую долю на рынке Perps на блокчейне, с дневным объемом торгов, достигающим 6 миллиардов долларов, и рынок продолжает расти. Платформа привлекает пользователей нулевыми затратами на Gas и всего 0.03% торговой комиссии, ее скорость исполнения сделок сопоставима с централизованными биржами, значительно снижая торговые расходы пользователей. Однако, похоже, что информация о объемах и доходах платформы не является прозрачной, на DefiLlama в настоящее время ее данные недоступны, хотя количество активных пользователей в месяц составляет более 50 тысяч. Несмотря на впечатляющую активность пользователей и ежедневное использование, операционная модель Hyperliquid ближе к централизованным биржам, и существуют возможности для улучшения децентрализованных характеристик. Эта «CEX-подобная» природа также вызвала обсуждения в сообществе о реальном уровне децентрализации.