Автор: Messari
Перевод: Deep Tide TechFlow
Введение
Вот и снова конец года, время подводить итоги и строить прогнозы.
Как ведущая исследовательская организация в отрасли, Messari на прошлой неделе выпустила свой ежегодный отчет "Crypto Theses 2025", который всесторонне описывает историю развития криптоиндустрии в 2024 году и тенденции на 2025 год.
В отчете много ярких моментов, например, ожидается, что BTC в следующем году станет зрелым глобальным активом, а мемы как атрибуты спекулятивного выхода продолжат привлекать пользователей.
Отчет состоит из двух основных частей. Сначала мы начнем с "Текущего состояния криптовалюты", который включает в себя короткую статью о состоянии крипторынка в 2024 году; затем следует "Исследование сегментов", которое рассматривает нарративы и перспективные теории основных сегментов.
Но учитывая, что оригинальный отчет состоит из 190 страниц, его полное чтение требует времени и усилий; Deep Tide TechFlow извлекли и обобщили ключевые моменты оригинального отчета, представив наиболее важные идеи, особенно разделы прогнозов и перспектив.
Макроэкономическая среда: разрушение пессимистичных ожиданий и сильная поддержка для криптовалюты
Ключевые события
Экономические тенденции 2024 года разрушили большинство пессимистичных ожиданий, экономика США продемонстрировала сверхожидаемую устойчивость. Федеральная резервная система смогла в сентябре и ноябре осуществить снижение ставок на 50 и 25 базисных пунктов соответственно, что привело к относительно плавному изменению политики.
Индекс S&P 500 за год вырос примерно на 27%, что ставит его в топ-20 исторической производительности и полностью отражает доверие рынка к мягкой посадке экономики. Следует отметить, что, за исключением кратковременных колебаний, вызванных отменой арбитражных сделок с иеной и геополитикой, рынок в целом остается стабильным;
Уникальная структура крипторынка
Крипторынок в 2024 году столкнется с двойными испытаниями. С одной стороны, нужно будет справляться с различными рисками традиционного рынка, с другой — преодолевать специфические для отрасли вызовы, включая давление на распродажу со стороны немецкого правительства, распределение токенов Mt Gox и расследование Tether. Рынок пережил восьмимесячный период консолидации до тех пор, пока выборы не стали катализатором прорыва.
Прогнозы на 2025 год
Ожидается, что макроэкономическая среда обеспечит сильную поддержку криптоактивам. В частности:
Федеральная резервная система начала смягчать жесткую политику с 2022 года, но еще не вошла в стадию существенного смягчения. Эта постепенная корректировка политики должна обеспечить стабильную поддержку рынку;
Волатильность различных активов значительно снизилась после выборов. Согласно историческому опыту, низкая волатильность часто приводит к еще меньшей волатильности, что особенно благоприятно для развития криптоактивов, таких как биткойн и эфириум.
Наиболее важным является коренное улучшение регуляторной среды. Даже относительно нейтральное регуляторное отношение принесет значительное улучшение по сравнению с жестким контролем последних четырех лет. Это изменение должно устранить основные опасения институциональных инвесторов и привлечь больше новых средств на рынок;
Область стейблкоинов может стать прорывной. Открытость двустороннего регулирования стейблкоинов создает благоприятные условия для продвижения соответствующего законодательства в 2025 году;
Институциональные средства: полный вход
Резкие изменения на рынке
В 2024 году вход институциональных средств уже не будет пустой болтовней. Одобрение ETF для биткойна и эфириума стало официальным признанием категории криптоактивов, обеспечивая более удобный доступ для институциональных и розничных инвесторов;
IBIT от BlackRock устанавливает рекорды: первый ETF, достигший 3 миллиардов долларов AUM за 30 дней после выпуска и превысивший 40 миллиардов долларов за примерно 200 дней. Это демонстрирует сильный интерес институциональных инвесторов к криптодеривативам;
Диверсификация участия институциональных инвесторов
Участие институциональных инвесторов выходит за рамки инвестиций в ETF. Традиционные финансовые учреждения активно работают в нескольких областях: эмитирование активов, токенизация, стейблкоины и исследования показывают значительный прогресс;
Sky (бывший MakerDAO) и BlackRock запустили цепочные фонды денежного рынка. Активы USDY от Ondo Finance (токенизированный фонд казначейских облигаций) составляют около 440 миллионов долларов;
Слияние финансовых технологий
PayPal в мае выпустила свой стейблкоин PYUSD на Solana, а Agora, поддерживаемая Ником Ван Эком, также запустила стейблкоин AUSD на нескольких цепочках, этот актив поддерживается Van Eck (управляющая компания) и хранится State Street;
Прогнозы на 2025 год
Глубина и широта участия институциональных инвесторов, вероятно, продолжат расширяться. Поскольку BlackRock продолжает позиционировать цифровые активы как не связанную с риском категорию активов, которая стоит небольшую долю в портфеле, стабильные притоки ETF могут продолжаться. Более того, институциональные инвесторы ищут инновационные возможности в нескольких вертикальных направлениях, чтобы сократить затраты, повысить прозрачность или ускорить платежи;
Особое внимание стоит уделить тому, что традиционные финансовые гиганты, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, ускоряют свои действия. Они не только расширяют свои блокчейн-платформы, но и исследуют более широкий ассортимент продуктов;
Этот тренд указывает на то, что институциональные инвесторы больше не рассматривают криптовалюту только как инвестиционный актив, а начинают серьезно относиться к ее потенциалу в качестве финансовой инфраструктуры;
Мем: горячий тренд продолжится
Рынок в 2024 году
Хотя мем-коины занимают всего 3% от 300 крупнейших криптовалют (без учета стейблкоинов) по рыночной капитализации, их объем торгов продолжает составлять 6-7%, недавно он даже достиг 11%;
Рост в первом квартале, вызванный политическими мем-коинами, такими как Jeo Boden, был поддержан последующим подъемом мем-коинов TikTok (таких как Moodeng и Chill Guy) и концепцией агентов AI (таких как GOAT от Truth Terminal);
Факторы рынка
Процветание мем-коинов обусловлено не только трендами или удобным интерфейсом, но и двумя ключевыми условиями:
Избыточный капитал: с ростом стоимости крипторынка многие трейдеры накопили значительные средства, но им не хватает качественных инвестиционных возможностей;
Достаточное пространство блоков: высокопроизводительные сети, такие как Solana и Base, предлагают низкозатратную и эффективную торговую среду;
Эта среда особенно ярко проявляется на Solana. Сильные рыночные показатели в конце 2023 и начале 2024 годов позволили пользователям Solana накопить значительный капитал.
Эволюция торговой инфраструктуры
Удобные торговые платформы значительно способствуют распространению мем-коинов. Приложения, такие как Pump.fun, Moonshot и Telegram-боты, упрощают процесс для розничных трейдеров;
Особенно Moonshot, который обходит традиционные каналы ввода криптовалюты, поддерживая оплату через ApplePay, PayPal или USDC на Solana, его интуитивно понятный интерфейс и простой процесс регистрации привлекают множество новых розничных инвесторов;
Прогнозы на 2025 год
Прогноз на 2025 год: мем-коины, вероятно, продолжат расти, что обусловлено несколькими ключевыми факторами:
Инфраструктурная поддержка: высокопроизводительные цепочки, такие как Solana, Base, Injective, Sei и TON, предлагают достаточное пространство блоков, позволяя торговать мем-коинами без высоких затрат;
Оптимизация пользовательского опыта: такие приложения, как Moonshot и Pump.fun, продолжают снижать барьеры для входа и упрощать процесс торговли, что должно привлечь больше розничных участников;
Согласованность макроэкономической среды: мем-коины как атрибут спекулятивного выхода, подобно азартным играм, могут продолжать привлекать пользователей, ищущих развлечение и прибыль в текущих макроэкономических условиях;
Финансовая структура: AI возглавляет новые инвестиционные темы
Общая картина рынка
Финансирование крипто-проектов в 2023 году показало восходящий тренд. Хотя общее финансирование стартапов и протоколов снизилось примерно на 20% по сравнению с прошлым годом (основное влияние оказали аномальные значения в первом квартале 2023 года), на рынке все еще наблюдаются крупные инвестиции;
Важные примеры финансирования
Monad Labs: в апреле собрали 225 миллионов долларов, что показывает, что инфраструктура и проекты L1 по-прежнему являются приоритетными областями инвестиций для венчурного капитала;
Story Protocol: завершила раунд финансирования B на 80 миллионов долларов, возглавляемый a16z, нацелена на преобразование интеллектуальной собственности в программируемые активы;
Sentient: получила 85 миллионов долларов финансирования, возглавляемого фондом основателей Тиля, сосредоточена на разработке открытой платформы AGI;
Farcaster и Freechat: соответственно собрали 150 миллионов и 80 миллионов долларов, что указывает на постоянный интерес капитала к социальной сфере;
Восход AI и DePIN
Общий объем финансирования AI проектов увеличился примерно на 100% по сравнению с прошлым годом, количество раундов финансирования выросло на 138%;
Общий объем финансирования проектов DePIN увеличился примерно на 300% по сравнению с прошлым годом, а количество раундов финансирования увеличилось на 197%;
Раунды AI особенно популярны в таких акселераторах, как CSX и Beacon. Инвесторы проявляют значительный интерес к перекрестным областям криптовалют и AI;
Новые инвестиционные темы
Помимо AI и DePIN в 2024 году также возникло несколько интересных тенденций финансирования:
Сфера децентрализованной науки начинает привлекать внимание, такие проекты, как BIO Protocol и AMINOChain, получили финансирование;
Венчурные капиталы в Азиатско-Тихоокеанском регионе более склонны инвестировать в игровые протоколы, особенно в проекты, запущенные на блокчейне TON;
Доля финансирования NFT и метавселенных значительно снизилась по сравнению с 2021 и 2022 годами;
Социальная сфера продолжает проводить эксперименты, проекты, такие как Farcaster, DeSo и BlueSky, получили финансовую поддержку, хотя успешные примеры в прошлом были ограничены;
Крипто-пользователи, новые свидетельства роста
Прорыв в масштабе рынка
Согласно отчету a16z, количество активных адресов криптовалюты достигло исторического максимума в 220 миллионов, и тенденция роста напоминает раннее принятие интернета. Хотя эта цифра может включать дублирование (так как многие пользователи используют несколько кошельков), после фильтрации по-прежнему оценивается, что существует 30-60 миллионов реальных активных пользователей в месяц;
Ключевые примеры роста пользователей в 2024 году
Прорыв в кошельке Phantom, ставшем самым популярным кошельком в экосистеме Solana, в приложении IOS он на время даже обошел WhatsApp и Instagram, попав в десятку лучших;
Использование стейблкоинов на новых рынках: в странах Африки к югу от Сахары, Латинской Америки и Восточной Европы начинают обходить традиционные банковские системы, напрямую принимая стейблкоины; такие платформы, как Yellow Card, Bitso и Kuna, способствуют принятию, предлагая обмен стейблкоинов, API для платежей и т. д.;
Взрыв Telegram Mini-Apps: Notcoin имеет более 2,5 миллионов держателей, Hamster Kombat привлекает 200 миллионов пользователей и 35 миллионов подписчиков на YouTube;
Фактическое применение Polymarket: быстрое развитие во время выборов, добавив почти 1 миллион аккаунтов, он стал вторым по популярности приложением в категории новостей IOS;
Base и Hyperliquid приводят пользователей CEX в цепочку: Base L2 предлагает бесплатный канал перевода с Coinbase на Base, Hyperliquid предоставляет трейдерам перпетуум контрактов опыт торговли, аналогичный CEX, но с высоким производительностью;
Прогнозы на 2025 год
Криптоэкосистема больше не просто готовится к массовому принятию, она уже начинает реализовываться;
Рост пользователей переходит от внезапного и шумного входа к естественному открытию и постоянному росту через различные приложения. Мем-коины, потребительские приложения (такие как Phantom и Telegram), платформы для прогнозов и постоянно растущая полезность в цепочке будут продолжать обеспечивать совокупный рост;
Следующий ключевой шаг — сделать навигацию по блокчейнам более удобной для обычных пользователей, что будет значительно улучшено за счет таких нововведений, как абстракция цепи и агрегирование фронтенда;
Биткойн: этот год был хорош, следующий будет более зрелым
Ключевые события 2024 года
Цены и институциональное принятие
Начав с 40 тысяч долларов, после одобрения ETF в первом квартале достиг 75 тысяч долларов, а после победы Трампа преодолел важный рубеж в 100 тысяч долларов;
Доля биткойна на рынке возрастает до 55%;
Эмитенты ETF владеют более 1,1 миллиона биткойнов, при этом BlackRock и Grayscale занимают соответственно 45% и 19%;
После одобрения ETF произошел лишь один случай чистого оттока в апреле, IBIT от BlackRock продолжает оставаться крупнейшим покупателем, только в ноябре вливание составило около 8 миллиардов долларов;
MicroStrategy продолжает активно покупать, последний раз с 2 по 8 декабря была приобретена биткойн на сумму 2,1 миллиарда долларов, после чего компания владела около 420 тысячами биткойнов, уступая лишь Binance, Сатоши Накамото и эмитентам ETF;
Майкл Сейлор и MicroStrategy (MSTR) продолжают делать регулярные инвестиции, стратегия, ориентированная на BTC, побудила такие публичные компании, как Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms и Semler Scientific, начать накопление резервов BTC;
2024 год также будет годом снижения вознаграждений, количество естественных продавцов биткойнов будет снижаться со временем;
Инновации в сети
Восход Ordinals и Runes
Ordinals придают биткойну функции NFT, Runes запускаются как новый стандарт токенов, аналогичный Ethereum ERC-20;
Некоторые проекты Runes достигли девятизначной оценки, что демонстрирует признание рынка в расширении экосистемы биткойна;
Прорыв в программируемости биткойна и инновации в ставках
Появление BitVM открывает возможности для произвольных вычислений на биткойне, более 40 проектов Layer-2 запущены в тестовых сетях или на основной сети;
CORE, Bitlayer, Rootstock и Merlin Chain находятся в лидерах по TVL;
Babylon, как первый протокол ставок на биткойн, был запущен в третьем квартале, первая партия из 1000 BTC была быстро раскуплена за 6 блоков;
Первые ликвидные стейкинг-токены, такие как LBTC от Lombard, начинают появляться;
Прогнозы на 2025 год
Приток средств к биткойн-ETF значительно превысил ожидания, и со временем институциональные инвесторы, вероятно, медленно станут основными двигателями цен биткойна на ежедневной основе;
ETF могут покупать спотовый биткойн без использования кредитного плеча. Притоки спотовых средств от институциональных инвесторов будут более плавными и согласованными, что должно снизить рефлексивную, кредитно-движимую волатильность, помогая биткойну как активу достигнуть зрелости;
Одобрение биткойн-ETF может привести к тому, что BTC войдет в раннюю промежуточную стадию становления ведущим средством хранения стоимости в мире. В ноябре биткойн обошел серебро и стал восьмым по величине активом в мире, отчасти благодаря притоку средств ETF в течение года. Тенденции в конце года показывают, что притоки ETF будут продолжать расти в 2025 году, особенно с учетом перехода Grayscale к положительному чистому потоку из GBTC;
Что касается регулирования, новая администрация Трампа продемонстрировала позитивное отношение к криптовалютам и биткойнам, сделав обещания, связанные с биткойном, в ходе предвыборной кампании. Хотя биткойн быстро перенастроился после победы Трампа, в конечном итоге правительство должно будет выполнить некоторые из своих обещаний;
Хотя мы прогнозируем, что вероятность этого события невысока, федеральные стратегические резервные запасы биткойнов будут особенно влиятельными. Рынок, похоже, с осторожным оптимизмом относится к администрации Трампа, и если президент сможет реализовать некоторые более вероятные действия, это может создать достаточно доброй воли для поддержания оптимистичного настроя по отношению к биткойнам;
После выборов 2024 года влияние четких и позитивных реформ в области криптовалют станет важной темой для всех государственных структур, и мы верим, что криптовалюты вскоре получат поддержку обеих партий. Их влияние будет значительным и поможет устранить неопределенности в регулировании биткойнов в обозримом будущем;
По поводу Runes и Ordinals мы считаем, что пыль уже осела, и к 2025 году возможности будут очень привлекательными;
Magic Eden является движущей силой улучшения UI/UX биткойна, если экосистема биткойна взлетит, мы ожидаем, что они станут явными победителями;
Программируемость биткойна и ставки BTC все еще находятся на начальном этапе, рост начального TVL пока недостаточен для подтверждения реального спроса; потребители в значительной степени предпочитают производительность сетей, таких как Solana и Base, и если эта тенденция сохранится, создателям биткойна будет трудно конкурировать;
Эфириум: кризис идентичности и будущие возможности
Обзор производительности за 2024 год
Эфириум пережил выдающийся год. Как "второй брат" крипторынка, он должен был конкурировать с "старшим братом" биткойном за нарратив о твердой валюте, а также справляться с вызовами со стороны новых публичных блокчейнов, таких как Solana. Основные достижения:
Явно показал себя относительно других основных криптоактивов, особенно по сравнению с биткойном и Solana;
Экосистема Layer-2 продолжает расти, но активность на основной сети заметно снизилась; ETH впервые показывает постоянную инфляцию, а не ожидаемую дефляцию;
После одобрения ETF начальные потоки капитала были ограничены, и лишь недавно начали ускоряться;
Способности расширения L2 увеличились в 15 раз, накопленная пропускная способность составила около 200 TPS;
Быстрый рост Base вызвал обсуждение "Будущее Ethereum — это Coinbase", но децентрализация экосистемы L2 ухудшила опыт пользователей и разработчиков;
Ключевые прогнозы на 2025 год
L2 лучше, чем L1
Дизайн Layer-2 позволяет более гибкую среду исполнения, превосходящую родные Layer-1; теоретическая пропускная способность высокопроизводительных L2 (таких как MegaETH) значительно превышает быстродействие L1;
Приложенческие цепочки могут достичь лучших компромиссов, таких как настройка приоритетов транзакций;
Два жизнеспособных подхода для повышения захвата ценности
Эфириум сталкивается с двумя путями захвата ценности:
Маршрут с незначительными затратами
Текущие затраты в основном связаны со спекуляцией, их устойчивость под вопросом;
Оценка токенов должна основываться на "спросе на безопасность", а не на затратах; максимальные приложения создают наибольший спрос на безопасность, что способствует повышению ценности родных активов;
Улучшение маршрута захвата ценности
Решения на основе нативных роллапов могут повысить захват ценности основной сети и увеличить стоимость доступности данных;
Расширение базового слоя для конкуренции с обычными EVM Layer-2;
Новые возможности для всей экосистемы
Супер роллап, взаимосвязанная сеть based-rollup или высокая стоимость сжигания могут стать успешным путем;
Восстановление доли рынка крипто-спекулятивного рынка должно привлечь интерес институциональных инвесторов;
Децентрализованные характеристики экосистемы могут позволить любому участнику способствовать этому изменению;
Solana: от догоняющего до основного экосистемы
Ключевые показатели 2024 года
Solana прошла путь от "восстановления после краха FTX" к определяющему прорыву. Основные достижения:
Переход от "двойного соперничества" биткойна и эфириума к "тройному соперничеству";
Стабильность сети значительно возросла, в течение года была всего одна 5-часовая пауза; общий объем заблокированных средств в DeFi (TVL) вырос с 1,5 миллиарда долларов до более чем 9 миллиардов долларов; объем выпущенных стейблкоинов вырос с 1,8 миллиарда долларов до почти 5 миллиардов долларов;
Позиционирование себя как места для спекуляций, особенно через торговлю мем-коинами. Бесшовный пользовательский опыт в кошельках экосистемы, а также платформы, такие как Pump.fun и Moonshot, делают выпуск и торговлю токенами легче, чем когда-либо;
Эта серия событий на блокчейне даже привела к тому, что сборы на Solana иногда превышали сборы на Ethereum, подчеркивая ускоряющийся импульс сети и привлекательность для розничных инвесторов;
Ключевые прогнозы на 2025 год
Расширение экосистемы
Ожидаем применения, выходящего за рамки спекуляций: мы особенно взволнованы прогнозным рынком MetaDAO, а новый экосистемный L2 на Solana стоит внимания, чтобы увидеть, смогут ли они эффективно конкурировать с аналогичными на Ethereum;
AI тренды прорыва: ai16z стал одним из наиболее популярных репозиториев на Github во всех областях. Экосистема Solana не только принимает AI x Crypto, но и возглавляет эту тенденцию;
Интерес традиционных финансов
На фоне тренда ETF инвесторы могут стремиться к вложению в "технологические акции" в этой области, при этом Solana станет самой быстрой лошадкой;
Запуск спотового ETФ Solana в течение ближайших одного-двух лет кажется неизбежным, создавая идеальные условия для взрывного второго этапа истории Solana;
Усиление конкуренции
В следующем году ожидается появление целого ряда новых блокчейнов Layer 1 (таких как Monad, Berachain и Sonic);
Возвращение DeFi, агенты AI и потребительские приложения под руководством таких платформ, как Base и множество новых L2;
Прогнозы для других L1 + инфраструктуры на 2025 год
Примечание от Deep Tide: из-за ограниченного объема мы сосредоточимся на части, касающейся прогнозов на 2025 год, часть с итогами 2024 года можно найти в оригинальном отчете, а также в интеграции более открытых и объективных данных.
В следующем году мы увидим Monad и Sonic как два универсальных, высокопроизводительных "целостных" L1;
Оба проекта собрали значительные средства (Monad — 225 миллионов долларов, Sonic — около 250 миллионов долларов в токенах FTM), чтобы привлечь разработчиков и команды;
Berachain является одним из самых интересных экспериментов L1, после привлечения 142 миллионов долларов на раундах A и B более 270 проектов стремятся поддержать эту сеть, проявляя огромный интерес со стороны разработчиков и команд приложений;
Предложение Lazybridging от Celestia и уровень проверки Nexus ZK от Avail могут создать значимые сетевые эффекты для модульных L1 во второй половине 2025 года;
Если Unichain будет успешным, это может вызвать всплеск протоколов — избежать L1 и создать специфические для приложений или области L2, чтобы увеличить накопление ценности и создать больше дохода для держателей токенов;
Альтернативные виртуальные машины (в основном Solana и Move VM) продолжат привлекать внимание;
Avalanche9000 в сочетании с BD Avalanche в институциональном и игровом сегментах станет еще одним мощным годом;
Перспективы Cosmos в 2025 году остаются неопределенными;
Initia будет запущена как L1, поддерживающая от 5 до 10 взаимосвязанных L2 решений. Эта стратегическая установка дает Initia возможность возглавить следующий этап развития приложений;
В области взаимосвязи внимание будет сосредоточено на Across, Espresso, Omni Network;
В области ZK внимание будет сосредоточено на Agglayer от Polygon. Ожидается, что практически все протоколы инфраструктуры внедрят технологии ZK в 2025 году;
Граница между приложениями и инфраструктурой становится все более размытым, модульные проекты, такие как Celestia, EigenDA, Avail и др., могут от этого извлечь выгоду;
Перспективы DeFi на 2025 год
Base и Solana - ценные активы: мы продолжаем видеть растущую долю Solana и Base DEX по сравнению с другими DEX на других цепочках;
Вертикальная интеграция и совместимость: такие протоколы, как Hyperliquid и Uniswap, уже перешли к собственной инфраструктуре, чтобы настроить сетевые характеристики для получения выгоды от своих приложений;
Прогнозные рынки: мы прогнозируем, что объем торгов может снизиться по сравнению с предыдущими месяцами торговли, стимулируемыми выборами. Для победы другие протоколы должны предоставить рынки, на которых игроки могут продолжать спекулировать, одновременно стимулируя маркет-мейкеров;
RWA: с снижением процентных ставок токенизированные государственные облигации, вероятно, столкнутся с сопротивлением; средства, оставшиеся на цепочке, могут получить больше внимания, акцент может сместиться с чисто импортных традиционных финансовых активов на экспорт цепочных возможностей. Даже если макроэкономические условия изменятся, RWA обладают потенциалом поддерживать рост и диверсифицировать цепочные активы;
Игровая механика: мы ожидаем, что игровые механики по-прежнему будут в центре протоколов, направленных на привлечение пользователей через распределение токенов. В 2025 году протоколы могут усовершенствовать свои программы лояльности, одновременно развивая сообщество ранних последователей;
Под влиянием новых возможностей в области агрегации доходов и спекулятивного аттрактивности на основе игровых механик, такие протоколы, как Pendle, готовы к дальнейшему росту;
Перспективы AI X Crypto на 2025 год
Bittensor и Dynamic TAO: новый тип казино AI-коинов
Каждый существующий подсеть (а также будущие подсети) будет иметь свои собственные токены, которые будут по сути связаны с нативным токеном TAO от Bittensor;
Конкуренция за AI — это борьба за таланты, у Bittensor есть уникальный подход к привлечению талантов — подсети показывают ранние признаки создания качественных исследований;
Если в следующем году Bittensor неожиданно станет центром передовых исследований искусственного интеллекта в криптовалютной области, не удивляйтесь;
Bittensor — это не только спекулятивное "казино AI-коинов", но и платформа, способная привлечь серьезных разработчиков AI;
Обучение децентрализованным моделям: камень преткновения и точка опоры
Децентрализованные сети не будут пытаться конкурировать с такими гигантами, как OpenAI и Google, обучая крупные базовые модели, а, возможно, сосредоточатся на дообучении меньших специализированных моделей;
Ожидаются более масштабные эксперименты в области малых и специализированных моделей в следующем году. Эти модели могут быть разработаны для выполнения специфических задач;
Агентство искусственного интеллекта и мем-коины: продолжающиеся эксперименты
Большинство агентов искусственного интеллекта, вероятно, предпочтут находиться в цепочке;
Растущая оценка токенов может обеспечить финансирование для дальнейшего развития AI Agent и способствовать участию в социальных медиа;
Мы верим, что с увеличением внимания со стороны инженеров плотность талантов продолжит расти;
С активной борьбой за внимание в социальных медиа KOL агентов AI эта категория превзойдет "статические" мем-коины;
С продолжающимися дискуссиями об открытости и закрытости вокруг AI, мы ожидаем, что криптовалюта займет все более заметное место в диалоге;
Перспективы DePIN на 2025 год
К 2025 году мы ожидаем, что энергетический DePIN создаст инфраструктуру предложения на сумму от 50 до 150 миллионов долларов, одновременно обеспечивая спрос на продажи до 50 миллионов долларов;
С ростом Helium Mobile и запуском DAWN в 2025 году беспроводная сфера укрепит свои позиции как прорывной случай в DePIN;
Прогноз доходов: ожидается, что к 2025 году отрасль достигнет дохода от восьми до девяти цифр;
Ожидается, что такие RTK-сети, как GEODNET, расширят предложение, обеспечив 90%-100% покрытия высокоценностных районов ЕС и Северной Америки к концу 2025 года. Кроме того, годовой доход может вырасти до более чем 10 миллионов долларов;
Ожидается, что в 2025 году в вертикальной области сбора достоверной информации произойдут значительные успехи;
Ожидается, что интеграция и партнерство между DePIN в области энергетики и мобильности будут способствовать улучшению интеграции электросетей и сбору данных об аккумуляторах электрических автомобилей;
В 2025 году ожидается, что DePIN в области хранения документов может генерировать доход от 15 до 50000 долларов в рамках всей подотрасли;
С учетом успешного продвижения таких проектов, как Grass, в 2025 году ожидается увеличение DePIN, связанного с сбором данных;
Перспективы потребительских приложений на 2025 год
Игры с airdrop будут продолжать использоваться как основной способ привлечения игроков в игры. Стратегия "платного airdrop" может стать новым стандартом в 2025 году;
Мобильные приложения станут определяющим трендом 2025 года;
В 2025 году мы ожидаем, что Solana продолжит занимать наибольшую долю в торговой активности Memecoin;
Ожидается, что Ordinals станут категорией, которая продолжит привлекать внимание. Предстоящие катализаторы, такие как потенциальный листинг на CEX, эффект богатства от airdrop и растущая популярность на азиатских рынках, будут способствовать постоянному росту и более широкому интересу в течение года;
Прогнозы для CeFi на 2025 год
С продолжающимся бычьим рынком и ростом процентных ставок, предложение Ethena, вероятно, продолжит расширяться;
Доходные стейблкоины, возможно, не смогут быстро отобрать значительную долю у Tether;
Трамп выбрал бизнесмена Ховарда Лутника для управления активами Tether, и в США может произойти полное изменение враждебной позиции к Tether;
Истинные инновации, вероятно, произойдут за кулисами таких оркестрационных компаний, как Bridge. API для стейблкоинов (например, API от Yellow Card) будет увеличивать способность малых предприятий принимать стейблкоины в качестве способа оплаты на глобальном уровне;
В отношении бирж мы будем продолжать видеть слияние онлайн и оффлайн услуг. Coinbase и Kraken стремятся в 2025 году привлечь как можно больше людей к своим L2 и, возможно, предложат для этого стимулы;
Новое правительство позволит биржам быть более гибкими в выборе активов, которые они хотят листить. Поскольку Binance, Bybit и Coinbase будут стремиться листить самые популярные криптоактивы, этот тренд, вероятно, достигнет пика в 2025 году;
