Автор: Омкар Годболе (Все время по восточному времени, если не указано иное)

Криптовалютный рынок дерискует перед сегодняшним решением ФРС по ставке. Все говорят о вероятности очередного снижения ставки, которое якобы подстегнет принятие рисков в экономике и на финансовых рынках.

Вот в чем поворот: ожидается, что центральный банк сообщит о трех снижениях ставок на 2025 год, а не о четырех, как он прогнозировал в сентябре, а также пересмотрит прогнозы роста и инфляции в сторону повышения. Поэтому неудивительно, что биткоин и эфир торгуются почти на 2% ниже, что приводит к большим потерям в токенах с малой капитализацией. Среди них токен PENGU от Pudgy Penguins, который упал более чем на 50% с момента эйрдропа во вторник.

Премии по опционам на покупку как по BTC, так и по ETH уже пострадали, что сигнализирует о более осторожном настроении на рынке. Традиционные рынки также принимают во внимание жесткое снижение.

Теперь опытные трейдеры скажут вам, что когда ожидания слишком сильно наклоняются в одну сторону, всегда есть место для разочарования. Проще говоря, если прогнозы процентных ставок остаются прежними или председатель ФРС Джером Пауэлл успокаивает опасения по поводу устойчивой инфляции во время своей пресс-конференции, сохраняя подход, основанный на данных, мы можем увидеть хороший рост рисковых активов — включая криптовалюты.

VIRTUAL, родная монета платформы искусственного интеллекта и токенизации Virtuals Protocol, может shine в этом случае, поднявшись на 11% в азиатские часы. "Искусственный интеллект в криптоформате формируется как увлекательная тенденция, особенно в социальном трейдинге, где данные и автоматизация могут дать силу трейдерам," сказал Нил Вэн, руководитель глобального бизнес-развития в Kronos Research.

Токен HYPE от ведущей платформы постоянных контрактов HyperLiquid является еще одним кандидатом, торгуясь на 4% выше на момент публикации. Обсуждения в социальных сетях указывают на ограниченную доступность на биржах и удержание токенов как катализатор для ралли.

Тем не менее, не расслабляйтесь. Некоторые наблюдатели говорят, что темп будущих снижений ставок действительно зависит от данных по базовому индексу PCE в пятницу, основного показателя инфляции ФРС.

Как сказал Валентин Фурнье, аналитик BRN: "Федеральная резервная система готовится объявить о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов сегодня — это последнее снижение в этом году. Будущие снижения могут сильно зависеть от отчета по базовому индексу PCE в пятницу, который, как ожидается, останется на уровне 3.3% в годовом исчислении. Любые сюрпризы с ростом инфляции могут потрясти рынки, особенно поскольку биткойн уже испытывает некоторое медвежье давление и не хватает восходящего импульса."

Кроме того, снижение доходности государственных облигаций Китая вызывает у людей в Wall Street Journal тревогу по поводу того, что вторая по величине экономика мира сталкивается с депрессией, продолжительным периодом, характеризующимся резким падением экономического роста и растущей безработицей.

Эти опасения могут легко дестабилизировать глобальные рынки, поэтому сейчас определенно хорошее время, чтобы оставаться настороженным.

Что смотреть

Крипто:

18 декабря, 9:30 утра: Производитель программного обеспечения для криптовалютных кошельков Exodus Movement (EXOD) начинает торговлю на NYSE American, сестринской бирже NYSE.

30 декабря: Регулирование Европейского Союза в области криптоактивов (MiCA) вступает в полную силу. Положения о стейблкоинах вступили в силу 30 июня.

Макро

18 декабря, 2:00 дня: Федеральный открытый рынок (FOMC) публикует свой целевой диапазон для федеральной ставки, в настоящее время 4.50%-4.75%. Инструмент FedWatch CME указывает, что трейдеры по процентным ставкам присваивают 95.4% вероятность снижения на 25 базисных пунктов. Пресс-конференция начнется в 2:30 дня. Ссылка на трансляцию.

18 декабря, 10:00 вечера: Банк Японии (BoJ) объявляет свое решение по процентной ставке. Ожидаемая краткосрочная процентная ставка 0.25% против предыдущей 0.25%.

19 декабря, 7:00 утра: Комитет по денежной политике (MPC) Банка Англии (BoE) объявляет свое решение по процентной ставке. Ожидаемая ставка банка 4.75% против предыдущей 4.75%.

19 декабря, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (BEA) публикует валовой внутренний продукт за третий квартал (финальный).

Темп роста ВВП по сравнению с предыдущим кварталом: 2.8% против предыдущего 3.0%.

Индекс цен на ВВП по сравнению с предыдущим кварталом: 1.9% против предыдущего 2.5%.

20 декабря, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (BEA) публикует отчет о личных доходах и расходах за ноябрь.

Индекс цен PCE по сравнению с прошлым годом: 2.5% против предыдущего 2.3%.

Индекс цен PCE по основным статьям по сравнению с предыдущим годом: 2.9% против предыдущего 2.8%.

24 декабря, 1:00 дня. ФРС публикует отчет H.6 (Измерения денежной массы) за ноябрь. Денежная база M2 Пред. $23.31T.

Токеновые события

Голосования по управлению & призывы

Протокол Венера официально расширяется на Base. VIP-408 прошел голосование по управлению, и пользователи могут получить доступ к Венере на Base 19 декабря.

Разблокировки

Metars Genesis разблокирует 11.87% циркулирующего предложения MRS, стоимостью $11 миллионов по текущим ценам.

Конференции:

13-24 января: Швейцарский WEB3FEST Зимняя версия 2025 (Цуг, Цюрих, Санкт-Мориц, Давос)

17 января: Unchained: Форум по бизнесу в блокчейне 2025 (Лос-Анджелес)

18 января: BitcoinDay (Неаполь, Флорида)

20-24 января: Ежегодная встреча Всемирного экономического форума (Давос-Клостерс, Швейцария)

21 января: Конференция по токенизации во Франкфурте 2025

30-31 января: Форум План Б (Сан-Сальвадор, Эль-Сальвадор)

Разговор о токенах

По словам Шаурьи Мальвы, ранние покупатели PENGU учатся на опасностях низкой ликвидности тяжелым путем.

Токен экосистемы Pudgy Penguins дебютировал на фоне огромного ажиотажа во вторник. Его привлекательность заключалась в его ассоциации с уже популярной коллекцией NFT, что привело к безумному покупательскому ажиотажу с надеждой на быструю прибыль. Но токен получил необходимую ликвидность при запуске, что означало, что ранние, восторженные покупатели купили токен при рыночной капитализации в $5 триллионов.

Ликвидность — это возможность покупать или продавать актив, не вызывая значительных изменений цены. Для PENGU первоначальные ликвидные пулов были мелкими, что означало, что не было достаточно покупателей и продавцов, чтобы поддерживать стабильную цену.

Один неудачливый трейдер сильно потерял наairdrop, превратив $10,000 в менее чем $5 за считанные секунды. Непосредственно перед официальным airdrop они обменяли 45 обернутых Solana на PENGU, но получили только 78 токенов из-за сбоя в децентрализованной бирже Jupiter. Сделка была отправлена в пул с низкой ликвидностью на Raydium, что привело к завышению цены токена до нереалистичной рыночной капитализации в $14 триллионов. Этот инцидент произошел из-за низкой ликвидности, когда даже небольшие сделки могут вызвать огромные колебания цен.

Токен PENGU был создан за несколько недель до его запуска, что привело к преждевременному трейдингу и значительным убыткам для тех, кто вошел слишком рано, не проверив рыночную капитализацию.

Позиционирование в производных

Позиционирование в фьючерсах на BTC нагревается, открытый интерес приближается к ноябрьскому максимуму 663.71K BTC. Тем временем, открытый интерес по ETH достиг рекорда более 339K ETH.

Ставки финансирования в вечных контрактах, привязанных к основным монетам, остаются стабильными на уровне около 10% годовых, находясь в середине диапазона от -200% до 200%, что обозначает экстремумы для медвежьего и бычьего настроения.

Фьючерсы на BTC и ETH с правами продаж торгуются с премией по сравнению с опционами на покупку, что подчеркивает спрос на защиту от снижения перед решением ФРС о процентной ставке.

Крупнейшие блоковые сделки BTC включают медвежий колл-спред с опционами на покупку по страйкам $104,000 и $105,000 и отдельную длинную позицию по путу на $95,000, истекающему 3 января.

Рыночные движения:

BTC упал на 1.72% с 16:00 по восточному времени во вторник до $104,593.98 (24 часа: -1.96%)

ETH упал на 1.44% до $3,876.29 (24 часа: -2.89%)

CoinDesk 20 упал на 3.03% до 3,830.21 (24 часа: +3.4%)

Доходность ставок на эфир выросла на 2 б.п. до 3.18%

Ставка финансирования BTC на уровне 0.01% (10.95% годовых) на Binance

DXY не изменился на уровне 106.90

Золото выросло на 0.76% до $2,664.40/унция

Серебро выросло на 1.08% до $30.90/унция

Nikkei 225 закрылся на уровне -0.72% на 39,081.71

Hang Seng закрылся на уровне +0.83% на 19,864.55

FTSE вырос на 0.23% до 8,214.42

Euro Stoxx 50 вырос на 0.32% до 4,958.35

DJIA закрылся во вторник на уровне -0.61% на 43,449.9

S&P 500 закрылся на уровне -0.39% на 6,050.61

Nasdaq закрылся на уровне -0.32% на 20,109.06

S&P/TSX Composite Index закрылся на уровне -0.11% на 25,119.7

S&P 40 Латинская Америка закрылся на уровне +0.16% на 2,280.58

10-летние облигации США остались без изменений на уровне 4.4%

E-mini S&P 500 фьючерсы выросли на 0.25% до 6,069.00

E-mini Nasdaq-100 фьючерсы выросли на 1.58% до 22,363.25

Фьючерсы на индекс E-mini Dow Jones Industrial Average выросли на 0.2% до 43,563.00

Статистика по биткойну:

Доминирование BTC: 57.78% (24 часа: -0.33%)

Соотношение эфира к биткойну: 0.037 (24 часа: +1.04%)

Хэшрейт (семидневная скользящая средняя): 776 EH/s

Hashprice (спот): $63.4

Общие сборы: $1.4M/ 12.7 BTC

Открытый интерес по фьючерсам CME: 212,635 BTC

BTC в золоте: 39.4 унций

Рыночная капитализация BTC по сравнению с золотом: 11.22%

Биткойн на счетах внебиржевых торговых столов: 406,700 BTC

Эффективность корзины

Технический анализ

Доля BTC восстановилась с 55% до почти 58% за две недели, вернувшись к бычьей трендовой линии с начала года.

Это признак обновленного предпочтения инвесторов к биткойну по сравнению с альткойнами.

Криптоакции

MicroStrategy (MSTR): закрылся во вторник на уровне $386.42 (-5.41%), вырос на 0.45% до $388.15 в предрыночной торговле.

Coinbase Global (COIN): закрылся на уровне $311.64 (-1.16%), упав на 0.98% до $308.60 в предрыночной торговле.

Galaxy Digital Holdings (GLXY): закрылся на уровне C$28.67 (-3.01%).

MARA Holdings (MARA): закрылся на уровне $24.60 (+0.16%), упав на 1.5% до $24.23 в предрыночной торговле.

Riot Platforms (RIOT): закрылся на уровне $13.97 (-0.43%), упав на 1.36% до $13.78 в предрыночной торговле.

Core Scientific (CORZ): закрылся на уровне $16.03 (-3.2%), упав на 1.19% до $15.84 в предрыночной торговле.

CleanSpark (CLSK): закрылся на уровне $12.36 (-0.96%), упав на 0.49% до $12.30 в предрыночной торговле.

CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрылся на уровне $29.04 (-1.89%), упав на 0.48% до $28.90 в предрыночной торговле.

Semler Scientific (SMLR): закрылся на уровне $74.73 (+0.31%), вырос на 2.97% до $76.93 в предрыночной торговле.

Потоки ETF

Спотовые ETF на BTC:

Ежедневный чистый приток: $493.9 миллиона

Кумулятивные чистые притоки: $36.70 миллиардов

Общие запасы BTC ~ 1.136 миллиона.

Спотовые ETF на ETH

Ежедневный чистый приток: $144.7 миллиона

Кумулятивные чистые притоки: $2.46 миллиарда

Общие запасы ETH ~ 3.530 миллиона.

Источник: Farside Investors

Ночные потоки

График дня

График показывает взрывной рост подсектора мемкоинов, который теперь превысил $100 миллиардов рыночной стоимости.

Это свидетельствует о том, как спекулятивная привлекательность и успешная стратегия в социальных сетях могут побудить инвесторов принимать риски.

Пока вы спали

Биткойн делает паузу после свечи Доджи в осторожном пред-ФРС снижении рисков (CoinDesk): После того, как биткойн установил рекордный максимум выше $108,000 в утренние часы во вторник (ET), крипторынок переключился на более осторожный режим перед ожидаемым снижением процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов позже сегодня.

Доллар стабилен по отношению к соперникам на фоне ожидаемого снижения ставки ФРС (Reuters): Американский доллар оставался стабильным в среду, индекс DXY снизился до 106.89 с недавних максимумов, в то время как рынки ждали решения ФРС по процентной ставке и прогнозов на 2025 год.

Следующий председатель банковского комитета Сената США называет криптовалюту "следующим чудом" мира (CoinDesk): Входящий председатель банковского комитета Сената Тим Скотт похвалил инновации в криптоформате во вторник и призвал к быстрому законодательству, в то время как следующий председатель комитета по финансовым услугам Палаты представителей Француз Хилл предсказал, что двупартийные законы о криптовалюте могут быть приняты в 2025 году с поддержкой Сената.

Президент Южной Кореи Юн пропускает допрос, увеличивая риск ареста (Bloomberg): Президент Южной Кореи Юн Сук Ёль, который был импичментирован в субботу, пропустил запланированную сессию допроса в среду утром командой совместного расследования, увеличивая риск его ареста.

Бразильская валюта рискует ухудшиться, если Лула не проведет фискальные реформы (Financial Times): Бразильский реал достиг рекордно низкого уровня 6.21 за доллар во вторник, поскольку растущий долг и фискальные проблемы при правительстве президента Лулы вызывают призывы к повышению ставок и надежным реформам для стабилизации валюты.

Coinbase сообщает, что отказался от wBTC, потому что Джастин Сан представлял "неприемлемый риск" (CoinDesk): В понедельник Coinbase защитил свое решение исключить wBTC 19 декабря, сославшись на риски, связанные с предполагаемым участием Джастина Сана, и отклонил иск BiT Global о фаворитизме в отношении своего конкурирующего актива.

В Эфире