Автор оригинала: Coinspire
Перепечатка: Лоуренс, Mars Finance
TL;DR
1. С завершением выборов в США биткойн успешно преодолел 100 000 долларов, Мема встречает летний сезон;
2. Первоначально Memecoin не был ориентирован на спекуляции, появление DOGE было связано с изначальной целью Meme: прямота, юмор и народность, и большинство из них были направлены на благотворительность;
3. Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится средством выражения поддержки и веры.
4. На текущем этапе, с постоянным улучшением инфраструктуры, Memecoin не только резко увеличилось в количестве, но и проявляет новую двойственность;
5. Memecoin — это инвестиция, которая требует комплексного анализа нарратива, сообщества, маркетинга, рисков, рыночной динамики и умных денег.
Введение
Одно животное, один мем, один ICON, хотя мемы в эпоху интернета повсюду, превратить популярность в валюту и актив, и добиться увеличения в сотни, тысячи или даже десятки тысяч раз — уникальный пейзаж Web3. В год, когда биткойн разблокирует 100 000 долларов, Memecoin создает грандиозное символическое веселье на крипторынке.
Согласно данным Artemis Terminal, Memecoin показывает отличные результаты с начала 2024 года, индекс Bechmark вырос с 1,2% в начале года до 372,9% 8 декабря, значительно обогнав другие криптовалютные направления, такие как DeFi, BTC и AI токены; одновременно общая рыночная капитализация Memecoin с начала года увеличилась с миллиарда до более чем 139 миллиардов долларов, количество Memecoin с капитализацией свыше 1 миллиарда долларов возросло до 10, и рост лучших проектов, похоже, не имеет предела, Dogecoin достиг 1 миллиарда долларов за 1487 дней, а PNUT, выпущенный в ноябре 2024 года, достиг этого всего за 11 дней.
Основы Web3 — экосистема публичных цепей также претерпевает изменения из-за Memecoin.
Согласно исследованию Coingecko, в период с января по ноябрь 2024 года Solana и Base занимали половину интереса инвесторов к экосистеме публичных цепей, что превышает Ethereum как единственные две публичные цепи, и это неразрывно связано с взрывом экосистемы Memecoin. Base, благодаря особенностям Meme, за короткое время стал новым игроком в экосистеме Layer2 публичных цепей с 20-кратным увеличением количества активных адресов по сравнению с началом года, опережая другие проекты L2 по TVL, объему торгов и активности пользователей.
Источник изображения: growthepie.xyz
Тем не менее, споры о Memecoin никогда не прекращаются. Он, похоже, представляет собой два полюса координат мира Web3, с одной стороны — простая и грубая, но весьма соблазнительная нарратив о богатстве, и тотем бунта крипто-культуры; с другой стороны, это усиление стереотипов о внешнем мире: технологический нигилизм и легко разрушающийся финансовый пузырь.
В этой статье я попытаюсь кратко изложить этапы развития Memecoin и попытаться деконструировать его две стороны.
Часть 1: Этапы развития Memecoin
С точки зрения определения, Memecoin является токенизированным описанием интернет-мемов или других юмористических событий или концепций. Они являются родными активами блокчейна, их можно передавать, использовать в приложениях на базе блокчейна, а также торговать на вторичных рынках, таких как DEX. Оглядываясь назад на развитие Memecoin, скорость смены горячих проектов крайне высока, количество, тематика и положения на блокчейне изменяются, в связи с этим, данная статья делит на три этапа развития:
Первый этап: черный юмор, олицетворяемый DOGE
Чтобы рассказать о мемах, нельзя не упомянуть о самом первом и самом ценном Memecoin — DOGE, можно сказать, что развитие DOGE положило основу для культурной идентичности Memecoin — прямота, юмор и народность.
В 2013 году Джексон Палмер, работая в маркетинговом отделе Adobe Systems, и Билли Маркус, занимаясь разработкой программного обеспечения в IBM, связались ради шутки, объединив два самых популярных на тот момент темы в интернете: мем о собаке "doge" и криптовалюту, создав DOGE, который на китайском языке ласково называется Dogecoin.
В отличие от других проектов в экосистеме криптовалют, Dogecoin не привлекает внимание за счет громких заявлений о будущем или значительных технологических прорывов, наоборот, он не имеет новой разработки, а его сетевой топология очень слабая, но он искренен: стал самым интересным токеном в мире. Это заявление распространилось в английском форуме Reddit, его бот для чаевых (tipping bot) стал ранним способом распространения, пользователи Reddit могли делиться, чтобы получить Dogecoin, что еще больше расширило его аудиторию.
На самом деле, именно благодаря генеральному директору Tesla и SpaceX ИлонУ Маску Dogecoin стал столь известным, в 2021 году Маск tweeted: "Dogecoin может быть моей любимой криптовалютой" и часто упоминал его, благодаря его огромному влиянию Dogecoin стал активом с наилучшей производительностью в том году, и его жизнь была косвенно продлена, каждый раз, когда Маск публиковал твиты, цена на Dogecoin также возрастала.
Источник изображения: Crowthepie.ch
На раннем этапе Memecoin большинство из них стремились подражать первоначальному хиту DOGE, их объединяет:
1. Тематика животных, в основном собаки и кошки.
2. Благотворительность является изначальной целью большинства Memecoin. В течение первых двух лет своего существования сообщество Dogecoin поддержало десятки благотворительных мероприятий, включая спонсорство ямайской сборной по бобслею на зимних Олимпийских играх; Shiba Inu (SHIB) также пожертвовал 10% своего предложения индийскому COVID-crypto фонду помощи в момент своего создания.
3. Избавившись от сложных терминов блокчейна, сосредоточив внимание на его главном преимуществе — черном юморе, и полагаясь на широкое распространение сообщества.
4. Основная площадка — Ethereum.
Источник изображения: CoinGecko
Второй этап: выражение культуры Web3
Если в начале Memecoin акцент был на животных, то во втором этапе типы Memecoin стали более разнообразными, от первоначальных животных до мема на любые темы, такие как монеты знаменитостей, политические монеты, эмодзи и так далее.
Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится средством выражения поддержки и веры, будь то к какому-то духу или ICON-персонажу.
Тем временем Solana с высокой пропускной способностью и низкими комиссиями за газ становится основным полем битвы для Memecoin.
▎Духовный Memecoin
Memecoin BONK, имеющий в качестве образа собаку, был запущен на Solana вскоре после краха криптовалютной биржи FTX в конце 2022 года, BONK изначально был создан, чтобы возродить интерес людей к Solana и стимулировать активность на блокчейне, путем аирдропов бесплатных Memecoin разработчикам Solana, пользователям SAGA и держателям NFT. И это действительно сработало, помимо резкого роста цен, с момента запуска, BONK интегрировался в экосистему Solana, включая децентрализованные биржи BonkSwap, BonkDex, некастодиальные кошельки BonkVault и игровые фитнес-приложения Moonwalk, что еще больше повысило его полезность.
С мемом грустной лягушки BOME, созданным в марте 2024 года на Solana, его основатель имеет видение, которое сделает Memecoin бессмертным, заявляя, что использует Arweave и IPFS, чтобы сохранить Meme-культуру на блокчейне, исследуя перекресток Meme-культуры, блокчейн-технологий и децентрализованных финансов, что считается важным шагом для блокчейна в сохранении культуры и цифровом выражении.
▎ICON-стиль Memecoin
В настоящее время большинство категорий Memecoin включают политические монеты и знаменитостей, здесь они объединяются в ICON-стиле Meme.
В 2024 году, с началом предвыборного года в США, политические Memecoin также начали появляться и привлекать внимание, особенно Memecoin на тему Доланда Трампа, не только появилось множество версий: TRUMP, MAGA, TREMP, STRUMP, FIGHT, MVP и т. д., но также использовали горячие политические события и его противоречивость в социальных сетях, чтобы показать активность на рынке криптовалют; Memecoin, вдохновленный вице-президентом США Камалой Харрис, также появился в различных версиях: KAMA, MAWA.
На момент публикации данной статьи CoinGecko зарегистрировал на своей платформе 83 токена PolitiFi с общей рыночной капитализацией в 500 миллионов долларов (по сравнению с тем, что значительно сократилось в период выборов), такие политические Memecoin привлекают определенные группы аудитории через своих тематических персонажей и все чаще рассматриваются как средство поддержки политических движений, краудфандинга и привлечения избирателей через механизмы DeFi.
Другими представителями ICON являются розничные трейдеры американского фондового рынка Roaring Kitty и крипто KOL Murad, первый когда-то возглавлял миф о "войне розничных инвесторов против Уолл-стрит", что привело к многократному росту акций GameStop GME, уничтожив почти всех шортящих институциональных инвесторов, всего лишь из-за того, что он впервые за три года опубликовал пост на платформе X, и связанные с ним Memecoin KITTY и GME также за 24 часа показали трехзначный рост; последний стал популярным после его выступления на Token2049, что привело к росту всех Memecoin в его списке.
Третий этап: новые модальности Memecoin
С ростом стоимости Memecoin на финансовом рынке и появлением платформ для запуска токенов, таких как Pump.fun, Memecoin демонстрирует два совершенно разных, но одинаково успешных направления — один из них — это крайне затопленный рынок Memecoin, другой — сочетание с новым нарративом, стремящимся придать Memecoin ценность применения.
▎Смешанный рынок Memecoin
Ранее выпущенные токены в основном имели высокие затраты и требовали технических навыков для написания или настройки контракта, выпуска токенов на блокчейне и создания ликвидных пулов на DEX для торговли. Однако Pump.fun на Solana с крайне низкими затратами на выпуск (всего 2 доллара) позволил любому создать свой токен в сети Solana, преодолев эту границу.
Как только Memecoin будет создан на платформе, он может быть немедленно продан на внутреннем рынке платформы и столкнуться с двумя этапами: после достижения рыночной капитализации около 69 000 долларов, автоматически развернется на децентрализованном финансовом протоколе Raydium в Solana; как только на DEX рыночная капитализация становится относительно высокой, сообщество активное, объем торгов большой и актуальность высокая, MemeCoin имеет шанс быть выставленным на централизованных биржах, таких как Binance.
Прямое воздействие Pump заключается в резком увеличении количества Memecoin. С марта 2024 года общее количество токенов, развернутых Pump.fun, превысило 4 миллиона, что сделало его самым быстрым Web3 приложением, получившим 100 миллионов долларов дохода в истории всей криптоиндустрии. Но одновременно, из-за того, что на блокчейне любой может выпустить токен, появилось множество мошеннических токенов и токенов с уязвимостями, в большинстве случаев их судьба — rug или обнуление, лишь очень немногие MemeCoin могут перейти на DEX, и попасть на CEX крайне маловероятно.
Тем не менее, под влиянием эффекта Pump, другие крупные блокчейн экосистемы начали подражать, будь то SunPump от TRON, Four.Meme от BSC или Virtuals и Clanker на Base, которые стали популярными, все это предоставило почву для взрывного роста Memecoin.
Источник изображения: Dune
▎Memecoin + Приложение
С увеличением количества Memecoin, переизбытком аналогичных токенов и истощением инноваций, Memecoin нуждается в новой истории. Рынок осознает, что в долгосрочной перспективе Memecoin, чтобы оставаться жизнеспособным, должен иметь долгосрочную привлекательность для достаточной группы потребителей, и здесь появляется "Приложение Memecoin", а внедрение AI придает Memecoin новую жизнь.
┅ Memecoin в качестве приложения
Например, ведущий Meme на базе Base DEGEN, который изначально возник в децентрализованном социальном протоколе Farcaster на канале /degen, затем команда разработчиков запустила L3 на базе Base — Degen Chain, чтобы обеспечить трансформацию от сообщества Memecoin в криптоактив с реальной ценностью и конкурентоспособностью на рынке, тем самым продлевая его жизнь.
Floki также изначально начинался как Memecoin, но затем трансформировался в проект с довольно крупной экосистемой. Он охватывает 3D NFT Metaverse, DeFi, реальные активы (RWA) и даже предоплаченные карты.
┅ Приложение для Memecoin
Например, Memecoin LUM, выпущенный AI Agent aethernet и clanker. А также быстро ставший популярным GOAT, который стал результатом раздумий AI Bot "Terminal of Truth".
Часть 2: Две стороны Memecoin
Оглядываясь на развитие Memecoin, трудно представить, как создание шутливой монеты могло развиться за последние 10 лет до такой процветающей ситуации, официально став одной из форм криптоактивов. За этим изменением мы не можем не задаться вопросом: что разожгло энтузиазм к Memecoin? И как мы можем взглянуть на другую теневую сторону Memecoin.
Противостояние серьезности, разрушение авторитета VS технический нигилизм
По сути, Memecoin является монетизацией деконструктивизма, за которым стоит креативная переработка поп-культуры и интернет-культуры, а также ироничное, юмористическое выражение новостных событий, создавая уникальные образы и истории Meme: разрушение авторитета, абсурдность, противостояние серьезности и привлечение внимания и участия инвесторов через рыночный энтузиазм.
Гарячая тема Memecoin 2024 года заключается в том, что цель снижения авторитета была перенесена с Web2 на Web3 и получила конкретные формы.
В предыдущем бычьем цикле VC Token считался синевым фишкой, но теперь он потерял привлекательность для инвесторов вторичного рынка, повышение барьера доступа к рынку сделало возможности для розничных инвесторов по покупке предварительно выпущенных токенов близкими к нулю, высокий FDV (полная разбавленная стоимость) и низкая ликвидность сделали ситуацию, когда "цена открытия — это пик", нормой, в дополнение к тому, что доход от аирдропов оказался ниже ожиданий, розничные инвесторы остро нуждаются в перераспределении прав и богатства, и взрыв Memecoin также рассматривается как выражение сопротивления сообщества против VC, то есть нет манипуляций со стороны крупного игрока, все участники имеют равные шансы на прибыль.
Но с ростом Memecoin, который стал основным продуктом, а не гарниром, Web3 не может не столкнуться с тревогой технического нигилизма. "Я не против мемов, но сейчас Memecoin стал немного странным, давайте создадим настоящие приложения на блокчейне", верю, что это не просто голос основателя Binance CZ.
Сбои в технологическом нарративе, пирог сокращается, повлияет ли это на энтузиазм в разработке инфраструктуры и новых примеров использования в индустрии Web3?
Кроме того, Memecoin разрушает авторитет крупного игрока, неявно увенчивая авторитет мнений KOL, в условиях ожиданий без контроля, является ли это также ослаблением образа группы cable под водой?
Низкие затраты и высокая прибыль VS финансовый пузырь
Увлечение Memecoin во многом связано с быстрым удвоением, мифом о богатстве в сотни и тысячи раз. Один из примеров — данные GMGN от 24 ноября, где некто умный инвестировал 1 SOL в Memecoin Mustard и сейчас имеет прибыль в 4424 раза. Минимальные затраты делают его героем следующей истории о богатстве, что является главным привлекательным аспектом Memecoin, это как новая крипто-лотерея, в период изобилия средств — в эпоху, когда Fomo больше, чем нарратив.
Но другой стороной мифа о богатстве является трезвая реальность — большинство Memecoin не смогли сохранить свой первоначальный импульс, оставив за собой лишь серию разрушенных надежд. Исследование ChainPlay показывает, что 97% Memecoin уже исчезли, средняя продолжительность жизни Memecoin составляет 1 год, что является третью от обычных крипто проектов; кроме того, мошенническая деятельность серьезно влияет на рынок Memecoin, более половины Memecoin (55,24%) считаются мошенническими, почти треть инвесторов (28%) сообщают о потерях из-за мошеннических Memecoin.
Экономика внимания VS неконтролируемость и кратковременность
Суть Memecoin основывается на внимании, а состав внимания включает:
1. Символическая форма распространения: символический контент сам по себе дает ему выдающиеся преимущества в распространении, сетевой мем, известное животное или анимационный персонаж очевидно являются легким средством, которое может установить связь с аудиторией и продвигать естественное участие. Функция живой трансляции, однажды запущенная на Pump.fun, является максимальным проявлением экономики внимания, позволяя эмитенту токенов демонстрировать свои идеи или действия в реальном времени, привлекая внимание зрителей и стимулируя торговлю токенами.
2. Сообщество как движущая сила распространения: распространение Memecoin осуществляется за счет сообщества, этот децентрализованный способ распространения как эффективен, так и обладает высокой проникающей способностью, такие как форумы Reddit, 4chan, Twitter, TG группы.
Тем не менее, внимание крайне нестабильно, быстрое переключение рыночного внимания также означает, что стоимость Memecoin может мгновенно обрушиться, средний срок жизни многих новых проектов короток, а вероятность успеха крайне низка. Кроме того, некоторые Memecoin, такие как политические Memecoin, имеют временной характер, как только событие заканчивается, новизна теряется, популярность также быстро исчезает.
Точно так же, когда спекуляции не знают границ, когда люди готовы на все ради внимания, грани начинают размываться или даже исчезать, когда стримеры на Pump.fun начинают соревноваться в более крайних действиях, от самоповреждений до жестокого обращения с животными, даже имитируя нацистские выступления, отключение функции живой трансляции и кратковременность соответствующих Memecoin также становится предсказуемым.
Часть 3: Как отличить качественный Memecoin от шиткоина?
Хотя у большинства Memecoin короткий срок жизни и высокая вероятность провала, их потенциал для быстрого получения прибыли по-прежнему привлекает множество инвесторов, тщательное исследование особенно важно. Следует отметить, что автор не является экспертом, но, основываясь на публичных исследованиях и общественном разуме, выделены следующие три фактора, на которые стоит обратить внимание, чтобы помочь читателям избежать шиткоинов.
1. Нарратив
Популярность Memecoin требует поддержки вирусного нарратива, такого как новостные события, политические темы, увлекательные истории или персонажи ICON.
Когда старый нарратив насыщен, важно определить, обладает ли новый нарратив достаточной юмористической или ироничной составляющей, чтобы привлекать внимание.
2. Сообщество
Важно проверить реальную активность команды Memecoin в социальных сетях, таких как Twitter, Telegram, Reddit и Discord. Memecoin серьезно зависит от силы социальных медиа и онлайн-сообществ, чем больше внимания, тем больше вероятность привлечения новых инвесторов, легкий в распространении и хорошо конвертируемый Meme способен привлечь большое количество внимания за короткое время.
Оценка потенциала сообщества также является ключевым моментом. Крипто KOL murad предложил концепцию "cult Meme", подчеркивая, что высшая форма Meme — это следующая религия, "поэтому нужно бродить в их социальном пространстве, чтобы увидеть, насколько большое это сообщество Cult, его страсть и религиозная атмосфера".
3. Маркетинг
Способности в маркетинге и построении сообщества отличаются, способности в маркетинге представляют собой потенциал будущего развития Memecoin. Это проявляется в интенсивности рекламы в матрице крипто KOL, тенденциях обсуждений в Twitter, частоте распространения в Telegram и т. д., все это можно проверить с помощью соответствующих инструментов, таких как расширенная версия Twitter, которая может понять количество постов по ключевым словам, чтобы определить, растет ли общий тренд или падает.
Эффект знаменитостей: если есть связанные знаменитости, такие как Vitalik, Маск, ведущие KOL, то потенциал распространения больше, есть вероятность привлечения большего количества внимания и средств, нужно помнить, что эффект поддержки крипто KOL ограничен, нельзя слепо следовать.
4. Оценка рисков
Проверьте, были ли токены LP уничтожены, это обеспечит, что разработчики проекта не смогут вывести ликвидность и сбежать (rug pull).
Проверьте, отказались ли разработчики от прав собственности на смарт-контракт. Это проявляется в том, что разработчики Memecoin передают право собственности на смарт-контракт на пустой адрес, отказ от прав означает, что разработчики не могут больше изменять предложение токенов или манипулировать кодом, что снижает риск их злонамеренных изменений и ущерба для инвесторов.
5. Рыночная производительность
Ожидаемая рыночная капитализация: оценка ценности нарратива определяет ожидаемое пространство для прибыли. Если текущее значение memecoin значительно отличается от оценочной ценности нарратива, то еще есть возможность получить альфа, оценка ценности должна учитывать три вышеупомянутых момента: нарратив, сообщество и маркетинг.
Ликвидность: высокая ликвидность позволяет инвесторам быстро входить и выходить, не оказывая значительного влияния на цену, здесь это проявляется в глубине Dex, объеме торгов. Следует помнить, что объем и глубина также могут быть подвержены манипуляциям, их можно сравнить с FDV.
Распределение чипов: используя такие инструменты, как Dexscreen, проверьте долю топ-холдеров, чипы не должны сосредотачиваться в руках немногих. В идеале, кроме исключения адресов, предоставляющих ликвидность (Binance, Raydium и т. д.), первые 10 держателей должны владеть не более 20% — 30%.
Тренд: внимательно следите за движением цен и колебаниями рынка, они являются барометром для оценки рисков и момента Memecoin.
6. Умные деньги
Используя такие платформы, как GMGX для анализа данных Memecoin или торговые роботы для отслеживания действий "умных денег", чтобы понять рыночные тенденции, можно повысить вероятность успешной торговли.
Следует отметить, что кошельки умных денег не всегда надежны, некоторые Memecoin зависят от сигналов покупки умных денег, чтобы обмануть розничных инвесторов.
В общем, при инвестировании следует придерживаться следующих принципов:
Овладение техническими инструментами использования принесет двойную выгоду, такие как торговые платформы, блокчейн-браузеры, инструменты анализа данных на блокчейне, торговые боты;
Инвестируйте только то, что можете потерять, установите стоп-лосс;
Разделите свои яйца по нескольким корзинам, распределите активы в зависимости от склонности к риску.
Заключение
Советский мыслитель Бахтин черпал вдохновение из западных карнавальных традиций и предложил одно из своих мыслительных открытий — теорию карнавала, ее широкая интерпретация может преодолеть временные и пространственные ограничения, применимы к Memecoin. В его теории подчеркивается дух освобождения и свободы, ключевым является универсализм и насмешка над священным, то есть все являются активными участниками, во время карнавала люди посредством шуток провозглашают короля, чтобы короновать его.
Таким образом, Memecoin также напоминает карнавальную церемонию в мире криптовалют, рожденную в шутках, освобождая сложные термины блокчейна и сбрасывая VC с пьедестала, став одной из неотъемлемых сил в мире криптовалют. Основатель DOGE однажды с иронией высмеял "пузырь" на рынке криптовалюты, но не ожидал, что это откроет один из крупнейших "пузырей" в криптовалюте — разве это не интересная история?
Во второй половине 2024 года мы увидели потенциал сочетания Memecoin и экосистемы Web3. Приход технологий AI и обновление нарратива Web3 придали Memecoin новую жизнь, мы ожидаем, что Meme, помимо духа бунта, больше не будет удовлетворяться краткосрочной спекуляцией, а будет связываться с цифровыми играми на рынке активов, придавая Web3 новое лицо.
