Акции Nvidia (NVDA.O) в понедельник упали в зону коррекции, не смогли выйти из недавнего угнетенного состояния. Акции упали на 1,7% и закрылись на уровне 132 долларов, что на 11% ниже рекордной цены закрытия в 148,88 долларов, достигнутой 7 ноября.
Тем не менее, в этом году Nvidia по-прежнему демонстрирует выдающиеся результаты, и акции выросли почти на 170% в 2024 году. В июне этого года Nvidia даже на короткое время обошла Apple и Microsoft, став самой высоко оцененной публичной компанией в мире. Тем не менее, рынок взвешивает вызовы, с которыми сталкиваются продажи ИИ-процессоров Nvidia.
За последний месяц акции Nvidia в основном находились в состоянии бокового движения, и рынок по-прежнему ожидает четких сигналов о ускорении продаж их искусственного интеллекта Blackwell. Хотя компания ожидает, что в обозримом будущем она все равно будет доминировать на рынке ИИ-процессоров, ей также предстоит столкнуться с некоторыми геополитическими препятствиями.
По данным (Wall Street Journal), в минувшую пятницу со ссылкой на осведомленные источники, США готовятся ввести правила, ограничивающие продажу высококлассных ИИ-чипов в такие регионы, как Юго-Восточная Азия и Ближний Восток, чтобы сдержать возможность Китая получать вычислительные мощности через другие страны.
Другим вызовом для Nvidia являются высокие ожидания, установленные ее потрясающим ростом за последние два года. Согласно единогласным прогнозам аналитиков, опрошенных FactSet, выручка Nvidia в 2025 финансовом году ожидается на уровне 191,45 миллиарда долларов, что на 55% больше, в то время как выручка в 2024 финансовом году, как ожидается, удвоится по сравнению с прошлым годом и составит 123,37 миллиарда долларов.
Тем не менее, замедление роста выручки не полностью отражает результаты работы Nvidia. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию (EPS) значительно вырастет до 4,20 долларов в 2025 году, по сравнению с 2,72 долларов в 2024 году.
Кроме того, некоторые инвесторы, возможно, из-за долгого ожидания, переключаются на другие акции с более привлекательной краткосрочной доходностью. Среди других производителей чипов акции Broadcom (AVGO.O) в понедельник выросли на 11%, продолжив рост на 24% после публикации отчетности в пятницу, что в основном обусловлено потенциалом настраиваемых ИИ-чипов.
Аналитик Bank of America Securities Вивек Ария в своем исследовательском отчете в понедельник отметил: «Неопределенность в поставках чипов Blackwell от Nvidia, слабое восстановление в промышленности и автомобильной отрасли, а также опасения по поводу ограничений для Китая оказывают давление на акции полупроводников... Тем временем внимание инвесторов смещается к акциям технологического программного обеспечения, не затронутым китайскими факторами и выигрывающим от ИИ.»
Тем не менее, Ария по-прежнему ставит Nvidia в число «предпочитаемых акций» в полупроводниковой отрасли на 2025 год, полагая, что развертывание чипов Blackwell американскими клиентами дополнительно подстегнет рынок ИИ-чипов.
Статья перепечатывается с: Jinshi Data
