Акции Tesla (TSLA.O) достигли исторического максимума спустя 1133 дня.
В среду цена акций Tesla закрылась на уровне 424,77 долларов, превысив исторический максимум 409,97 долларов, установленный 4 ноября 2021 года с учетом сплита. В тот день цена акций достигала 424,88 долларов, что также превысило ранее установленный максимум в 414,50 долларов.
Этот рост поразил инвесторов и Уолл-стрит. С момента выборов 5 ноября акции Tesla выросли примерно на 69%, что соответствует увеличению на 173 доллара за акцию, а рыночная капитализация увеличилась примерно на 555 миллиардов долларов. В то же время аналитики Уолл-стрит также повысили среднюю целевую цену акций на примерно 40 долларов, очевидно, пытаясь догнать этот рост.
Рыночная капитализация Tesla в настоящее время превышает 1,3 триллиона долларов, что на более чем 100 миллиардов долларов больше, чем на пике в 2021 году. (Рыночная капитализация Tesla уже превысила максимальный уровень 2021 года в этот вторник. В настоящее время количество акций в обращении увеличилось примерно на 150 миллионов по сравнению с тогдашним уровнем.)
Эти данные впечатляют, но следующие данные не так оптимистичны. В течение года после пика в 2021 году акции Tesla показали плохие результаты. Через три месяца цена акций упала с примерно 410 долларов до 291 долларов, что составляет около 28% снижения. Год спустя цена акций упала еще ниже, до 207 долларов, что близко к 50% падению.
Это действительно вызывает беспокойство, но есть и другие показатели, на которые стоит обратить внимание. В настоящее время цена акций Tesla составляет около 125 раз ожидаемой прибыли в 2025 году. В прошлом Tesla многократно достигала аналогичных уровней оценки, например, в январе 2022 года, январе 2021 года и в несколько периодов 2020 года.
Результаты после января 2022 года очень похожи на результаты после пика в ноябре 2021 года. Год спустя акции упали примерно на две трети.
Тем не менее, в 2020 и 2021 годах, когда цена акций достигала высоких оценочных коэффициентов, результаты были довольно хорошими. Цена акций Tesla выросла более чем на 740% в 2020 году и на 50% в 2021 году.
Цена акций Tesla в начале 2022 года достигла коэффициента цена/прибыль примерно 145 раз годовой прибыли. Соучредитель Future Fund Active ETF и акционер Tesla Гэри Блэк отметил, что, согласно его оценке скорректированной прибыли в 3,30 доллара на 2025 год и аналогичному коэффициенту, цена акций Tesla может приблизиться к 480 долларам. Если новые недорогие модели Tesla будут пользоваться спросом в 2025 году, его оценка в 3,30 доллара может оказаться заниженной.
«Я не говорю, что Tesla должна достичь этого уровня», - добавил Блэк. «Но если вы верите, что технология «беспилотного вождения в любой момент» скоро станет реальностью и только Tesla сможет предоставить эту технологию, то этот коэффициент не кажется безумным».
Помимо новых моделей, Tesla планирует запустить сервис беспилотных такси к концу 2025 года.
Анализ, связанный с коэффициентом цена/прибыль, дает смешанные результаты. Эти данные не могут гарантировать, что акции Tesla поднимутся или упадут в ближайшие месяцы. Каждая ситуация уникальна.
Цена акций Tesla в 2022 году была под влиянием покупки CEO Илона Маска Twitter (ныне X). В то же время, хотя объемы поставок Tesla резко выросли в 2022 и 2023 годах, цены на электрические автомобили начали снижаться из-за роста процентных ставок и усиления конкуренции. В начале 2022 года, вскоре после рекордного закрытия, Уолл-стрит ожидала, что прибыль на акцию Tesla в 2023 году составит около 5 долларов, но в итоге составила чуть более 3 долларов. Обстановка стала более сложной.
Прибыль и ожидания прибыли всегда были ключевыми факторами, влияющими на цену акций, а также другими важными аспектами, которые инвесторы должны учитывать. В настоящее время рынок ожидает, что прибыль на акцию Tesla в 2026 году составит около 4,25 долларов.
Это изменение ожиданий может стать ключевым фактором, влияющим на движение акций Tesla в 2025 году. Новые недорогие модели и планы по запуску сервиса роботизированных такси могут стать сильным катализатором для повышения ожиданий.
Если ожидания растут, инвесторы все равно должны решить, сколько они готовы заплатить за прибыль Tesla. Этот спор никогда не прекратится.
Статья перепечатана из: Jin Shi Data
