Традиционные банки долгое время с опаской относились к криптовалютам и DeFi, но благодаря возросшей прозрачности регулирования, поддержке со стороны крупных игроков TradFi и растущему спросу клиентов стало ясно, что криптовалюты останутся с нами надолго.
Но просто «принять» криптовалюту может быть недостаточно, чтобы оставаться актуальными. Банкам необходимо в полной мере взаимодействовать с правильными партнерами, чтобы помочь разработать финансовую инфраструктуру следующего поколения, в противном случае секторы финтеха и блокчейна будут двигаться дальше без них.
Хотя некоторые считают, что модели DeFi предназначены для вытеснения традиционных, это маловероятный сценарий. Текущие рыночные инфраструктуры и нормативные гарантии существуют для управления институциональной ликвидностью и защиты клиентов.
Вместо этого мы считаем, что реальная возможность появится там, где два мира будут дополнять друг друга.
Вы читаете Crypto Long & Short, нашу еженедельную рассылку с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов. Подпишитесь здесь, чтобы получать ее в своей электронной почте каждую среду.
Что могут сделать банки?
Многие банки понимают, что криптовалюта — это больше, чем просто новый класс активов. Для них это возможность удержать и привлечь клиентов, которых привлекает более высокая доходность криптовалюты и возможности диверсификации. Вот несколько моментов, которые следует учитывать:
Диверсификация продуктовых предложений: банки могут защитить свои текущие активы, находящиеся под управлением, диверсифицировать свои предложения и получить новый бизнес, привлекая следующее поколение клиентов, использующих криптовалюту.
Staking-as-a-service: Банки могут использовать свою проверенную инфраструктуру, чтобы предложить клиентам новые источники дохода. Работая с правильным технологическим партнером, стейкинг может быть предложен как институциональным, так и розничным клиентам.
Токенизация: токенизированные продукты, подкрепленные реальными активами, могут предложить новые источники дохода и открыть рынки, которые в противном случае были бы ограничены.
Расчеты на основе блокчейна: расчетные сети с несколькими активами на основе блокчейна могут помочь банкам соответствовать и даже превосходить стандарт расчетов T+1, с которым сталкиваются многие крупные игроки.
Доверие — самый ценный актив банка
На рынке криптовалют, где многим сервисам не хватает столь необходимой стабильности и безопасности, которые ищут традиционные инвесторы, банки могут использовать это в своих интересах.
Когда в 2022 году рухнул FTX, мы увидели, как многие инвесторы устремились в регулируемые организации, отчаянно нуждающиеся в безопасном убежище, включая наше собственное. Это было мощным напоминанием о том, что доверие превыше всего во времена потрясений.
По мере того, как крипторегуляторы будут принимать дальнейшие очертания, мы, вероятно, увидим, как все больше инвесторов будут продолжать переводить свои средства в организации, которым они могут доверять. Естественно, они хотят чувствовать себя в безопасности и получать все преимущества, даже если эти организации стоят дороже.
CeDeFi – вероятный сценарий
На данный момент продукты DeFi продолжат конкурировать с традиционными продуктами, но вполне вероятно, что в какой-то момент они смешаются. Используя технические компоненты DeFi и требования CeFi KYC и AML, мы рассматриваем модели на основе «CeDeFi», которые станут наиболее подходящей формой, которая станет базовой инфраструктурой будущих финансов.
Банкам следует воспользоваться возможностями DeFi, предлагающими гибкость, более эффективные системы и инновационные финансовые продукты, которые могут предложить клиентам новые возможности для получения дохода.
В то же время TradFi или CeFi привносит сотни лет опыта в управление финансовыми системами и обслуживание клиентов, обеспечивая необходимую защиту и барьеры, необходимые для привлечения институциональных клиентов и новой волны клиентов.
Тем не менее, мы считаем, что финансовые институты, такие как банки, способные объединить оба мира и готовые к этому, найдут множество интересных возможностей в меняющемся будущем финансовом ландшафте, но им следует действовать как можно скорее. Отказ от ответственности: sygnum.com/disclaimer-2/
Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.
