Отрицательная корреляция между ценами на активы и экономическими сюрпризами становится все более очевидной😯
Более того, в качестве дополнительных признаков того, что рынок становится все более уверенным в том, что ФРС действительно приближается к концу своего цикла повышения ставок, волатильность процентных ставок, наконец, резко упала за последние 3 месяца после упорного отклонения от волатильности акций и валютных курсов на протяжении большей части года. Несмотря на сильный медвежий рост доходности облигаций за последний месяц, предполагаемая волатильность снизилась, и рынки облигаций, похоже, гораздо более оптимистичны в отношении того, что на этот раз не будет «истерики сворачивания», несмотря на жесткое ценовое давление, восстановление цен на нефть, и план QT, который все еще работает по графику. Цены на активы, вероятно, останутся хорошо поддержанными этими настроениями, но зимой многое может измениться, особенно если цены на нефть продолжат стремительно расти.
