Недавний анализ 10x Research подчеркнул значительный спад стоимости Биткойна, который 4 июля упал с чуть более 60 000 долларов США до менее 57 000 долларов США, при этом прогнозы предполагают, что он может упасть еще больше примерно до 50 000 долларов США.

Это заметное снижение представляет собой решающий сдвиг в настроениях рынка, вызванный, главным образом, снижением покупательской активности по мере усиления давления со стороны продавцов.

Настроения рынка и ликвидность

Маркус Тилен, аналитик 10x Research, указал на данные начала июня, которые намекали на перекупленность рынка, предполагая, что коррекция неизбежна.

Существенное падение цены Биткойна на 5,44% заметно повлияло на настроения инвесторов и ликвидность рынка: рыночная капитализация Биткойна достигла 1,1 миллиарда долларов, а объем торгов увеличился на 57%.

В отчете 10x Research указывается, что прорыв уровня поддержки в $60 000 спровоцировал лихорадочный поиск ликвидности среди продавцов, особенно после того, как критически важные покупатели, такие как майнеры биткойнов и инвесторы спотовых ETF, отступили.

Источник: 10x Исследования

Такая динамика поставила рынок в шаткое положение: в настоящее время только плохо информированные трейдеры готовы участвовать в покупках.

Фирма сохраняет осторожный взгляд на будущие цены на Биткойн, советуя трейдерам уделять особое внимание управлению рисками при подготовке к продолжающейся волатильности. Анализ ясно предостерегает от самоуспокоенности в нынешних рыночных условиях.

Дополнительные сведения от IT Tech объясняют нисходящую тенденцию тем, что долгосрочные держатели биткойнов решили заработать на значительной прибыли. 3 июля коэффициент израсходованной прибыли (SOPR) для долгосрочных держателей превысил значение 10, что указывает на то, что Биткойн был продан как минимум в десять раз дороже его первоначальной цены покупки.

Эти держатели, обычно сохраняющие свои инвестиции в течение пяти-семи лет, внесли значительный вклад в преобладающее давление продаж.

Снижение условного открытого интереса

На рынке деривативов условный открытый интерес к фьючерсам на биткойны и бессрочным фьючерсам за месяц снизился примерно на 18%, с $37 млрд до $30,2 млрд, что отражает падение на 14% цены на спотовом рынке криптовалюты.

Первоначально данные предполагали сокращение бычьих ставок с использованием кредитного плеча, но эта интерпретация может быть слишком упрощенной и маскировать более сложную динамику рынка.

Данные Coinglass показали, что, хотя условный открытый интерес снизился, фактический открытый интерес, измеряемый в BTC, остался стабильным, что указывает на то, что основные бычьи настроения все еще могут сохраняться.

Несмотря на более широкий спад на рынке, ставки бессрочного финансирования, взимаемые биржами каждые восемь часов, неизменно оставались положительными, что указывает на склонность к бычьим ставкам.

Лоран Кссис, специалист по крипто-ETF в CEC Capital, повторил эти смешанные рыночные сигналы, отметив, что, хотя размещение длинных ордеров не решается, все больше трейдеров реализуют защитные стратегии, поскольку неопределенность рынка остается высокой.

Он также подчеркнул, что недавнего оттока ликвидности было достаточно, чтобы подтолкнуть рынок ниже порога в 60 000 долларов, хотя хеджирование продолжает оставаться важным компонентом торговой деятельности.

Потенциал восходящего тренда

Наблюдатели сохраняют осторожный оптимизм в отношении того, что, как только давление продаж со стороны выплат Mt. Gox и майнеров утихнет, Биткойн потенциально может возобновить восходящий тренд, возможно, синхронно с более широкими рыночными индексами, такими как Nasdaq.

Это мнение поддерживается постоянным положительным спредом между фьючерсными и спотовыми ценами, известным как базис, который по-прежнему привлекателен для трейдеров, делающих ставки на прорыв рынка по мере накопления макроэкономических попутных ветров.

Гриффин Ардерн, руководитель отдела торговли опционами и исследований крипто-финансовой платформы BloFin, отметил значительную бычью активность на платформе Bitfinex, где с конца июня киты покупают провалы на спотовом рынке.

Фьючерсы на биткойны: открытый интерес к BTC. Источник: Коингласс

Эта активность не нашла отражения на других рынках деривативов, что свидетельствует об уникальном бычьем давлении со стороны Bitfinex.

Между тем, по данным QCP Capital, рынок опционов по-прежнему сильно перекошен в сторону роста: трейдеры покупают ставки наверх в ожидании потенциального ралли в конце года.

Это согласуется с наблюдениями о значительном покупательском интересе к долгосрочным опционам на уровнях исполнения $100 000/$120 000, что указывает на твердую веру в восстановление Биткойна до более высоких ценовых уровней.

Сочетание этой динамики рынка указывает на устойчивую базовую уверенность среди трейдеров, которая может предвещать поворот в судьбе Биткойна в течение года.

Пост «Цена биткойнов, по прогнозам, упадет до $50 000, говорит 10x Research», впервые появилась на Coinfomania.