Пол Дитрих, главный инвестиционный стратег B. Riley Wealth Management, недавно нарисовал тревожную картину фондового рынка, предполагая, что потенциальное падение, намного превышающее те, которые наблюдались в начале 2000-х и 2008 годов, и, возможно, худшее, которое Уолл-стрит видела за последнее время. век.

Дитрих в своем последнем комментарии утверждает, что рынок в настоящее время переживает пузырь, подогреваемый спекуляциями и ажиотажем вокруг небольшого числа технологических компаний, включая Nvidia и Microsoft, а не такими фундаментальными факторами, как рост корпоративных доходов.

Он указал на исторически высокие оценки, включая соотношение цены и прибыли S&P 500 и коэффициент Shiller PE с поправкой на инфляцию, как свидетельство завышения цен, и добавил, что низкая дивидендная доходность предполагает ориентацию на краткосрочную выгоду, а не на долгосрочные инвестиции.

Стратег сравнил нынешний энтузиазм инвесторов в отношении искусственного интеллекта с пузырем доткомов конца 1990-х годов, выразив обеспокоенность по поводу аналогичного краха, отметив при этом недавний всплеск «Индикатора Баффета» — показателя, который предпочитает Уоррен Баффет, который измеряет соотношение между общей капитализацией фондового рынка страны и ее ВВП, что говорит о том, что акции приближаются к опасной территории, поскольку ее показатель составляет 188%, что близко к отметке 200%, где, по мнению Баффета, покупка акций — это «игра с огнем».

Помимо самого рынка, Дитрих выразил обеспокоенность по поводу основного состояния экономики США, заявив, что годы низких процентных ставок и высоких государственных расходов лишь отсрочили спад, а не предотвратили его.

Стратег предсказал, что Федеральная резервная система будет вынуждена поддерживать высокие ставки для борьбы с инфляцией, а правительству придется повысить налоги для покрытия своего дефицита. Эти факторы в сочетании с потенциальным замедлением темпов роста экономики могут спровоцировать рецессию.

По его мнению, процентные ставки будут оставаться повышенными в течение многих лет, чтобы обуздать инфляцию, а правительство по его сценарию будет вынуждено повысить налоги для решения проблемы растущего бюджетного дефицита.

В то время как типичная рецессия может привести к падению индекса S&P 500 примерно на 36%, Дитрих предупредил о более резком падении, потенциально на целых 48%, примерно до 2800 пунктов, что вернет индекс к уровням, невиданным с первых дней Covid-19. 19 пандемия.

Стратег предположил, что другие институциональные инвесторы также готовятся к рецессии, указав на рост золота на 20% до новых рекордных максимумов в прошлом году в результате того, что институты нагружались золотом, ожидая «серьезной коррекции или краха фондового рынка из-за нашего сильно переоцененного фондового рынка». и замедление экономики».

Как сообщает CryptoGlobe, цена на золото также растет из-за растущего спроса со стороны Народного банка Китая (НБК), который остается важным игроком на мировом рынке золота.

Рекомендованное изображение через Unsplash.