Scris de: Mason Nystrom, Partener de investiții, Variant Fund
Compilat de: Luffy, Foresight News
Stimulentele simbolice pot atrage pe piață participanții din partea ofertei, depășind astfel problema pornirii la rece. Dar nu toate proviziile sunt create egale.
Aprovizionarea activă înseamnă că trebuie să continuați să participați la activitățile de piață;
Piețele tokenizate cu ofertă activă sunt mai lipicioase și tind să fie mai susceptibile odată ce ating o anumită scară, deoarece natura combinată a cererii oferă o economie mai bună pentru furnizori. Cine ajunge primul la cea mai mare cerere de lichiditate câștigă.
Dimpotrivă, o piață cu aprovizionare pasivă poate extinde rapid oferta fără a se potrivi cererii echivalente de pe piață, dar lipiciitatea sa este greu de garantat. Constructorii pot profita de aceste funcții în timp ce navighează pe piața tokenizată, dar numai dacă știu să le cântărească.
Piețe active și piețe pasive
A înțelege că piețele de aprovizionare active tind să fie defensive, în timp ce piețele pasive au mai multe șanse să se extindă, înseamnă să înțelegem caracteristicile lor generale, fiecare dintre ele având anumite limitări în domeniul de aplicare.
Resurse umane
Oferta activă este ca munca umană. Până acum, oamenii nu au reușit să-și închirieze pasiv puterea intelectuală în același mod în care închiriază spațiu de stocare. De exemplu, Braintrust este o rețea de carieră descentralizată care necesită o aprovizionare constantă de talent pentru a satisface nevoile în timp real ale angajatorilor.
Corespondente cu munca umană sunt resurse, cum ar fi hardware, NFT și capital. Acestea sunt exemple tipice de furnizare pasivă. De exemplu, rețeaua de partajare a datelor auto DIMO solicită utilizatorilor să achiziționeze și să conecteze dispozitive hardware DIMO. Pentru o taxă unică, dispozitivul transmite în mod continuu datele vehiculului către rețeaua DIMO, necesitând o reintroducere redusă din partea utilizatorului.
Costul de oportunitate și costul nefondat
Pe o piață activă, participanții din partea ofertei selectează piețele cu cel mai bun potențial de venit/randament și apreciere simbol. Axie Infinity a popularizat modelul earn-as-you-play, concurând cu alte piețe în care utilizatorii puteau câștiga bani prin munca lor. Fără o cerere organică puternică, piețele active trebuie să concureze constant cu toate celelalte moduri în care utilizatorii își petrec timpul câștigând jetoane.
Cu toate acestea, pe piața pasivă, furnizorul trebuie să investească active în stadiu incipient și există anumite costuri nerecuperabile. Prin urmare, operatorii din partea ofertei vor furniza în mod pasiv active fizice pieței atâta timp cât aceasta este profitabilă. De exemplu, proprietarii de GPU-uri au un stimulent pentru a-și pune puterea de calcul disponibilă pe piața GPU-urilor. Piețele pasive pot folosi stimulente simbolice pentru a susține cantități mari de ofertă, chiar și atunci când cererea și oferta sunt dezechilibrate.
Aprovizionare dependentă de calitate și aprovizionare independentă de calitate
Creșterea pieței dvs. este mult mai ușoară atunci când aveți o idee clară despre calitatea aprovizionării. Piețele pasive de aprovizionare, care au aprovizionare fizică, sunt mai potrivite pentru această situație decât piețele active de aprovizionare. Acest lucru se datorează faptului că sunt adesea furnizate în cantități limitate, ceea ce face mai ușoară îmbunătățirea calității. De exemplu, GPU-urile au clasificări cantitative diferite (de exemplu, A100 vs. RTX 4090s), care sunt legate de calitatea furnizării.
Această situație este rară pe piețele de aprovizionare active, deoarece aceste piețe trebuie să facă față unui grad ridicat de variație a capacităților personalului. Platformele Gig precum Braintrust sau Nosh sunt la fel de bune ca și angajații lor, dar partea cererii are standarde diferite pentru calitatea acelor lucrători.
Semnificația designului de simboluri
Deci, cum ar trebui constructorii să navigheze pe piața tokenizată și să o permită să se extindă? Cum afectează caracteristicile de aprovizionare ale pieței designul token-ului?
Piața activă de aprovizionare
Pentru o piață aprovizionată în mod activ, există mai multe puncte cheie în designul de simboluri:
Extindeți scala de stimulente simbolice pe măsură ce cererea crește
Stimulente pentru loialitatea, calitatea sau fiabilitatea furnizorilor
Stabiliți un mecanism dinamic de stimulare
Pe piețele pasive, oferta poate aștepta ca cererea să ajungă din urmă (de exemplu, Filecoin). Dar nu este cazul pe piețele active, unde se confruntă costuri de oportunitate ridicate. Prin urmare, constructorii trebuie să acorde prioritate creșterii pe partea cererii pentru a rămâne competitivi. Cu toate acestea, jetoanele pot ajuta la ghidarea cererii inițiale pentru a determina participanții corespunzători să se alăture pieței.
O strategie pentru scalarea piețelor active este de a scala dinamic stimulentele din partea ofertei, astfel încât distribuția de token-uri să fie strâns legată de creștere. Un mecanism conex este introducerea ofertei pe bază de licență, astfel încât participanții din partea ofertei să fie asigurată în mod continuu cu o rată stabilă de rentabilitate, menținând astfel forța de muncă din partea ofertei angajată și fiabilă.
Oricum, această constrângere asupra piețelor active de aprovizionare le face de fapt mai lipici pe măsură ce se dezvoltă: sunt capabile să ofere profituri mai stabile pe măsură ce cererea crește. Din perspectiva designului de stimulente, această piață tokenizată ar trebui să se concentreze pe furnizarea de recompense continue pentru a menține utilizatorii activi pe platformă. În plus, ar trebui să ajusteze în mod dinamic aceste recompense pentru a-i stimula pe utilizatorii care oferă o aprovizionare constantă, mai degrabă decât pe cei care ar putea pierde.
Cu toate acestea, deși stimulentele simbolice sunt valoroase pentru a ghida cererea și oferta, poate fi necesară o anumită inovație la nivel de serviciu, verificare și reputație pentru a mări calitatea ofertei, o caracteristică importantă a piețelor active de aprovizionare.
În acest sens, piața de tokenizare trebuie să învețe din lecțiile învățate de pe piața tradițională de custodie. De exemplu, RealReal și StockX oferă servicii de verificare pentru a se asigura că proviziile fizice sunt legitime. De asemenea, Braintrust acționează ca intermediar și oferă un nivel de asigurare a calității în cadrul ofertei sale de piață, în timp ce folosește token-uri pentru a ajuta la aprovizionarea.
Piețele de aprovizionare active care pot profita de efectele de scalare a simbolurilor pot avea rezultate mai bune. Prin utilizarea rețelelor intermediare bazate pe mize sau a validării și managementului stimulat de token, procesele de asigurare a calității pot fi îmbunătățite și pot produce piețe mai eficiente.
Dar piețele tokenizate în care cererea și oferta provin de la același utilizator? Ca o piață NFT sau jocuri cu câștig în timp ce jucați, cum ar fi Axie, Stepn etc.?
Piețele în care aceste roluri se pot schimba trebuie să fie mai agile atunci când vine vorba de ajustarea stimulentelor de jetoane, deoarece este cel mai probabil să detecteze volante speculative pentru jetoane și să confunde cererea organică. O astfel de piață poate ajuta la atenuarea naturii reflexive a creșterii prin încorporarea mizei în recompense simbolice, stimulând participarea pe termen lung. O piață aprovizionată în mod proactiv ar trebui să stimuleze diversitatea din partea ofertei pentru a aduce mai multă aprovizionare pentru consumatori și profesioniști, mai degrabă decât aprovizionarea cu amănuntul, care poate fi mai volubilă.
piața pasivă de aprovizionare
Pentru constructorii de piețe pasive de aprovizionare, informații importante pot fi obținute și din designul de simboluri:
Extindeți în mod proactiv numărul de furnizori pentru a atinge o scară viabilă din punct de vedere comercial
Construiți apărări mai puternice prin produse destinate cererii (de exemplu, SDK-uri, API-uri) sau blocați partea ofertei prin hardware proprietar
Stimulente pentru loialitatea, calitatea sau fiabilitatea furnizorilor
Piețele aprovizionate pasiv trebuie de obicei să atingă un anumit prag de aprovizionare înainte ca piața să devină viabilă din punct de vedere comercial (adică să genereze o cerere puternică), astfel încât constructorii ar trebui să se concentreze inițial pe creșterea ofertei. În plus, această ofertă este adesea măsurată în termeni de cantitate, nu de calitate. De exemplu, rețelele de colectare a datelor precum DIMO, Hivemapper și Wynd necesită cantități mari de date înainte ca datele agregate sau serviciile construite pe ele să devină valoroase.
Deoarece toate piețele aprovizionate pasiv sunt mai ușor de scalat, noii intrați nu vor asigura cererea pur și simplu strângând suficientă lichiditate. În schimb, implică de obicei concurența pe un produs prin construirea de componente SaaS, cum ar fi SDK-uri și API-uri, pentru a ajuta părțile la cerere să acceseze piața. Piețele GPU precum IO.net oferă servicii de agregare pentru a face GPU-urile mai accesibile utilizatorilor finali de computere. De asemenea, DIMO a construit o piață care le permite proprietarilor de jetoane DIMO să achiziționeze servicii pentru mașinile lor.
O altă modalitate de a face piața de aprovizionare pasivă mai defensabilă este trecerea de la furnizarea de marfă la furnizarea proprie. Piețele de rețele wireless, cum ar fi Helium și XNET, folosesc ofertele proprietare pentru a-și construi infrastructura de telecomunicații.
În cele din urmă, având în vedere costurile nerecuperabile ridicate ale pieței de furnizare pasivă, furnizorii vor continua de obicei să furnizeze servicii rețelei atâta timp cât profiturile depășesc costurile de operare. Atunci când costurile nefondate sunt mari și costurile de oportunitate sunt scăzute (de exemplu, restaurantul Blackbird acceptă jetoane FLY), este mai ușor pentru partea ofertei să rămână, deoarece există un stimulent inerent pentru partea ofertei să servească piața. În schimb, atunci când costuri nerecuperabile mari coexistă cu costuri de oportunitate ridicate (de exemplu, proprietarii de GPU care deservesc piața de calcul), cererea sau recompensele simbolice pot fi factorul decisiv în alegerea ofertei de a aloca resurse.