Avalanche Foundation To Repurchase 1.97 Million AVAX Tokens

Binance News · 2024-10-14T02:43:55.000Z

According to Cointelegraph, the Avalanche Foundation is set to repurchase 1.97 million Avalanche (AVAX) tokens from the Luna Foundation Guard (LFG) for $45.5 million. These tokens, currently valued at $57.4 million in the market, were initially sold to LFG in April 2022, a month before the Terra blockchain ecosystem collapsed. An Oct. 9 repurchase agreement and settlement filed in a Delaware Bankruptcy Court is now pending court approval, as stated by the Avalanche Foundation in an Oct. 11 X post. The foundation emphasized that this action ensures LFG would not violate the original agreement’s restrictions on the tokens’ use and shields the tokens from the complexity of a bankruptcy trustee liquidation, while returning 1.97 million AVAX to the Foundation’s holdings. The 1.97 million Avalanche tokens are now worth 42% less than the $100 million LFG paid for them back in April 2022. The settlement will reduce litigation costs and deplete fewer assets available to distribute to creditors, Terraform Labs noted in the filing. It will ensure that the firm will recover an amount close to the current market value of the 1.97 million AVAX tokens, Terraform Labs added. The settlement amount was derived based on the volume-weighted average price of AVAX tokens over a seven-day period in early August 2024. LFG is a nonprofit organization tasked with building and maintaining reserves for Terra’s algorithmic stablecoin TerraClassicUSD (USTC), which it used to purchase the AVAX haul. Less than a month later, USTC lost its peg with the United States dollar and fell as low as $0.006. Terraform Labs, the firm behind the layer 1 blockchain Terra, also swapped $100 million worth of Terra Luna Classic (LUNC) for AVAX to strategically align ecosystem incentives in April. Nearly $60 billion was wiped from LUNC and USTC’s market caps as a result of the collapse, according to CoinGecko data. The repurchase agreement comes as a Delaware bankruptcy judge approved Terraform Labs’ move to wind down its operations last month following its $4.5 billion settlement with the Securities and Exchange Commission in June. Terraform reportedly suggested it could pay between $185 million and $442 million as part of its winding down plan, though its total losses were deemed impossible to estimate.

Potrivit Cointelegraph, Fundația Avalanche va răscumpăra 1,97 milioane de jetoane Avalanche (AVAX) de la Luna Foundation Guard (LFG) pentru 45,5 milioane USD. Aceste jetoane, evaluate în prezent la 57,4 milioane de dolari pe piață, au fost vândute inițial către LFG în aprilie 2022, cu o lună înainte ca ecosistemul blockchain Terra să se prăbușească.
Un acord de răscumpărare din 9 octombrie și o înțelegere depusă la un tribunal de faliment din Delaware este acum în așteptarea aprobării instanței, așa cum a afirmat Fundația Avalanche într-o postare din 11 octombrie X. Fundația a subliniat că această acțiune asigură că LFG nu va încălca restricțiile acordului inițial cu privire la utilizarea jetoanelor și protejează jetoanele de complexitatea lichidării unui administrator de faliment, restituind în același timp 1,97 milioane AVAX deținerilor Fundației.
Cele 1,97 milioane de jetoane Avalanche valorează acum cu 42% mai puțin decât cei 100 de milioane de dolari LFG plătiți pentru ele în aprilie 2022. Acordul va reduce costurile de litigii și va epuiza mai puține active disponibile pentru a fi distribuite creditorilor, a menționat Terraform Labs în depunere. Se va asigura că firma va recupera o sumă apropiată de valoarea actuală de piață a celor 1,97 milioane de jetoane AVAX, a adăugat Terraform Labs. Suma decontării a fost calculată pe baza prețului mediu ponderat în funcție de volum al jetoanelor AVAX pe o perioadă de șapte zile, la începutul lunii august 2024.
LFG este o organizație nonprofit însărcinată cu construirea și menținerea rezervelor pentru moneda algoritmică stabilă TerraClassicUSD (USTC), pe care a folosit-o pentru a achiziționa transportul AVAX. La mai puțin de o lună mai târziu, USTC și-a pierdut legătura cu dolarul american și a scăzut până la 0,006 USD. Terraform Labs, firma din spatele blockchain-ului de nivel 1 Terra, a schimbat, de asemenea, Terra Luna Classic (LUNC) în valoare de 100 de milioane de dolari cu AVAX pentru a alinia strategic stimulentele ecosistemice în aprilie. Conform datelor CoinGecko, aproape 60 de miliarde de dolari au fost șterse din capitalurile de piață ale LUNC și USTC ca urmare a prăbușirii.
Acordul de răscumpărare vine în momentul în care un judecător de faliment din Delaware a aprobat mișcarea Terraform Labs de a-și înceta operațiunile luna trecută, după acordul său de 4,5 miliarde de dolari cu Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse în iunie. Terraform a sugerat că ar putea plăti între 185 de milioane și 442 de milioane de dolari ca parte a planului său de lichidare, deși pierderile totale au fost considerate imposibil de estimat.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri