Fed-ul a redus rata dobânzii cu 25 de puncte de bază, conform așteptărilor pieței. Totuși, piața cripto a avut o schimbare bruscă, BTC a scăzut de la 105.000 de dolari imediat după anunțul Fed-ului, atingând un minim de 99.000 de dolari. Ethereum a scăzut de la aproximativ 4000 de dolari la aproximativ 3500 de dolari.

Piața altcoin-urilor se află în mare parte într-o stare de scădere, cu câteva excepții.

În ceea ce privește datele contractelor, în ultimele 24 de ore, lichidarea pe întreaga rețea a fost de 674 de milioane de dolari, iar lichidările pe poziții lungi au fost de 577 de milioane de dolari, numărul total de lichidări depășind 237.000, iar strigătele de disperare pe piața cripto sunt la ordinea zilei.

Fed-ul adoptă o politică hawkish de reducere a dobânzii.

Activele cripto sunt din ce în ce mai influențate de factori macroeconomici. Articolul de ieri (impactul ritmului reducerilor de dobândă asupra volatilității, reducerea dobânzii rămâne factorul cheie care afectează tendințele pieței din anul următor) și cel de alaltăieri (Bitcoin absoarbe constant capital, cumpărarea la minim trebuie să fie prudentă, nu trebuie să ne grăbim) au spus clar tuturor că piața recentă este instabilă, așteptați o scădere înainte de a cumpăra la minim, și, desigur, astăzi am avut o cădere abruptă.

Fed-ul a anunțat reducerea ratei de politică de bază cu 25 de puncte de bază, dar a sugerat că numărul de reduceri de dobândă din 2025 ar putea fi mai mic decât se aștepta anterior (sub cele patru prevăzute în prognoza din septembrie și sub cele trei așteptate de piață înainte de întâlnire). De asemenea, Powell a descris această schimbare ca o "nouă etapă" a politicii monetare și a subliniat că, după o reducere de 100 de puncte de bază în 2024, ratele sunt acum mult mai aproape de poziția neutră. Acest semnal "hawkish" a dus la o scădere bruscă atât pe piața acțiunilor, cât și pe cea a criptomonedelor.

Powell a afirmat că decizia de reducere a dobânzii luată în cadrul acestei întâlniri a fost "destul de dificilă", în ceea ce privește realizarea unui echilibru între controlul inflației și promovarea ocupării forței de muncă, riscurile cu care se confruntă Fed-ul sunt în mare parte echilibrate, controlul inflației a realizat progrese semnificative. Deși s-au redus ratele cu 100 de puncte de bază, acestea continuă să limiteze semnificativ activitatea economică, iar Fed-ul "se află pe calea continuării reducerii dobânzilor". Cu toate acestea, înainte de o nouă reducere, oficialii trebuie să observe mai multe progrese în ceea ce privește inflația.

În plus, Powell a declarat că politica noului guvern american nu a fost încă oficial prezentată, dar Fed-ul a făcut deja multe pregătiri, astfel încât, atunci când vor apărea politici specifice, să poată efectua evaluări mai detaliate și mai bine gândite și să elaboreze răspunsuri politice adecvate.

Powell a declarat în deschiderea sa că economia americană pare în general puternică și a realizat progrese semnificative în direcția obiectivelor stabilite de Fed în ultimii doi ani. Piața muncii s-a mai răcit de la starea sa anterior supraîncălzită, dar rămâne robustă. Nivelul inflației s-a apropiat mai mult de obiectivul pe termen lung de 2% al Fed. El a afirmat că, chiar dacă rata inflației anul viitor ar scădea doar la 2,5%, Fed-ul ar putea reduce în continuare dobânzile așa cum arată graficul punctelor, deoarece inflația se îndreaptă în direcția corectă.

Chiar când Powell a sugerat o încetinire a ritmului reducerilor de dobândă, piața de acțiuni din SUA a scăzut, indicele Dow Jones având o posibilitate de a scădea pentru a zecea zi consecutiv, ceea ce va constitui un nou record de scădere consecutivă de la 11 zile în octombrie 1974. Toate cele 11 sectoare principale ale indicelui S&P 500 au avut o evoluție negativă, sectorul imobiliar fiind cel mai afectat.

Cea mai mare problemă cu care se confruntă Fed-ul în prezent este că, deși a redus dobânzile, mediul financiar rămâne strâns. De la începutul lunii septembrie, randamentele obligațiunilor pe termen lung și ratele ipotecare au crescut, iar aprecierea dolarului sugerează un mediu financiar mai strict. Aprecierea continuă a dolarului aduce, de asemenea, riscuri macroeconomice pentru Bitcoin, deoarece aprecierea dolarului este legată și de restrângerea masei monetare globale, ceea ce tinde să fie nefavorabil pentru Bitcoin și alte active cripto. În realitate, lichiditatea netă a Fed-ului scade constant. Din punctul meu de vedere, restrângerea lichidității și întărirea dolarului reprezintă, de asemenea, cele mai mari riscuri pentru BTC... Pe de altă parte, factorii on-chain ai BTC continuă să fie foarte favorabili, în special scăderea constantă a soldurilor de pe burse, ceea ce susține ipoteza că deficitul de aprovizionare al BTC continuă să se adâncească.

Deși piața se află într-o stare pesimistă, totuși, în ianuarie anul viitor există catalizatori de așteptat. Pe 20 ianuarie, Trump va fi învestit oficial președinte. Schimbările benefice sub politica favorabilă vor permite instituțiilor să investească cu încredere în piața cripto, ceea ce va crește prețul activelor cripto. Piața cripto urmează adesea anumite legi mistice de piață, cum ar fi o creștere semnificativă a pieței în perioada Anului Nou Lunar.

De exemplu, Bitcoin a avut o creștere a randamentului lunar de peste 44% în februarie în timpul Anului Nou Lunar. Pe 29 ianuarie anul viitor va fi Anul Nou Lunar. Poate că piața va avea o întorsătură în ianuarie.

În plus, planul de reorganizare FTX va intra în vigoare la începutul lunii ianuarie, iar fondurile de compensare vor fi efectuate prin monedă fiat și stablecoin, ceea ce va aduce înapoi zeci de miliarde de dolari în piață.

Deși ianuarie este de așteptat, nu trebuie să ne relaxăm. Ciclicitatea pieței este extrem de volatilă, iar investitorii trebuie să fie atenți la controlul riscurilor.

După prăbușire, țările orientale s-au trezit, iar Japonia nu a avut așteptări de creștere a dobânzii, piața a avut o revenire modestă, ceea ce sugerează că fondurile asiatice nu mai pot salva situația, iar acest lucru este rezultatul consumului multor "lupii vin!".

Nu trebuie să fim prea pesimiști, în ianuarie Trump, "Regele înțelept", va prelua puterea, iar acum chiar vine să fie împărat, iar senatul este sub controlul său, ceea ce va facilita mult mai ușor lucrurile în Congres. Astăzi, Powell a spus că Fed-ul nu are autoritatea de a cumpăra Bitcoin și nu caută să modifice legislația pentru a promova acest lucru, dar, dacă Trump insistă să promoveze legislația în Congres, stabilirea unei rezerve de Bitcoin în SUA nu este imposibilă, așa că ceea ce vedem astăzi ca o veste proastă ar putea fi de fapt o veste bună pe viitor.

În plus, în ianuarie va avea loc și compensarea FTX, anul acesta de 16 miliarde de dolari sau compensare în monedă fiat, o parte din aceste fonduri se vor întoarce în piața cripto, iar odată cu reluarea activității ETF-urilor americane, se poate vedea că piața din ianuarie rămâne în continuare de așteptat, așa că acest "caz" va fi probabil să fie săpat la sfârșitul lunii decembrie sau la începutul lunii ianuarie, acest punct este important de urmărit pentru fondurile care încearcă să scape.

Când toată lumea este într-o panică și se îndoiește de continuarea trendului ascendent, acesta este momentul de a cumpăra, piața este întotdeauna împotriva instinctului uman, evitând zgomotul și investind în propria logică este cea mai bună strategie.