Cota de piață a Bitcoin a scăzut, iar altcoins nu mai scad; s-a terminat?

Piața se află într-o perioadă critică de încheiere a anului. Pe de o parte, cea mai mare expirație a contractelor de opțiuni Bitcoin din istorie se apropie, ceea ce ar putea provoca volatilitate extremă; pe de altă parte, mediu economic macro, în special direcția politicii Rezervei Federale, aduce o presiune suplimentară asupra pieței.

Expirarea opțiunilor în valoare de 14 miliarde de dolari.

Vineri, contractele de opțiuni Bitcoin în valoare de 14 miliarde de dolari vor expira. Raportul între opțiunile put și call pentru aceste contracte expirate este de 0,69, adică pentru fiecare 10 opțiuni call sunt 7 opțiuni put. Acest lucru sugerează că există o anumită îngrijorare cu privire la scăderea pieței. De asemenea, numărul contractelor expirate (146,000) este considerabil, fiind de două ori numărul contractelor care expiră în martie 2025 (73,000).

Contractele care expiră reprezintă 44% din totalul contractelor de opțiuni Bitcoin în prezent (total de 32 miliarde de dolari). Se estimează că peste 4 miliarde de dolari din aceste contracte vor expira și se vor executa, ceea ce va provoca cu siguranță o mulțime de activitate de tranzacționare.

Indicele de volatilitate (DVOL) a fluctuat brusc recent, ceea ce înseamnă că traderii au încă opinii foarte diferite despre tendințele viitoare ale pieței.

Impulsul bullish dominant de dinainte se află în declin, iar piața este acum într-o stare de creștere cu un grad mare de levier. Dacă ar avea loc o scădere bruscă, ar putea provoca un efect de respingere rapid. Toată lumea își va îndrepta atenția spre data de expirare a contractelor opțiunilor, deoarece aceasta ar putea stabili tonul pentru mișcările pieței din 2025.

Fluxurile de fonduri în criptomonede au scăzut semnificativ, iar ETF-urile au înregistrat ieșiri record.

Deși săptămâna trecută fondurile de criptomonede au continuat să mențină un flux net de intrare, după discursul hawkish al președintelui Rezervei Federale Powell, produsele de criptomonede au suferit ieșiri record de fonduri într-o singură zi, ceea ce a dus la o scădere semnificativă a fluxurilor de intrare. Săptămâna trecută, investitorii au injectat un total de 308 milioane de dolari în fonduri, inclusiv în ETF-uri Bitcoin. Dar doar în ziua de joi, investitorii au retras un record de 576 milioane de dolari, iar vineri, ieșirile au crescut la 1 miliard de dolari.

Factorul principal al corecției rămâne în continuare realizarea profiturilor.

În acest ciclu, de fiecare dată când rata de profit a investitorilor pe termen scurt atinge 30% sau mai mult, probabilitatea de corecție crește rapid, până când rata de vânzare a profitului scade sau costul cumpărăturilor devine prea mare, atunci cursul începe etapa următoare de evoluție.

În același timp, schimbările externe susțin ajustările, susținând progresele în adoptarea BTC: scăderea ratelor de dobândă de către Rezerva Federală, efectul Trump, achizițiile de BTC de către MicroStrategy etc., au trecut de perioada inițială de forță și au intrat într-o perioadă de repaus. Adăugând sărbătorile de Crăciun, care au un impact semnificativ asupra ETF-urilor BTC, ajustarea BTC este, de asemenea, de înțeles.

Toți acești factori nu sunt forțe pe termen scurt, pe termen lung vor susține dezvoltarea pe termen lung a BTC. De exemplu, MicroStrategy va intra oficial în indicele Nasdaq 100 pe 23 decembrie, deschizând ușa pentru fondurile mainstream din SUA de a aloca BTC.

În ultima săptămână, fluxurile de capital au arătat o încetinire evidentă, care ar putea continua timp de 1-2 luni. În același timp, atât vânzările investitorilor pe termen lung, cât și cele pe termen scurt au început să încetinească semnificativ, revenind la nivelurile de dinainte de această creștere. Sub această balanță, probabilitatea de a fi într-o perioadă de consolidare pe piață crește.

În această perioadă, dacă fluxurile de capital rămân într-o stare relativ netă de intrare, iar costul investitorilor pe termen scurt crește la peste 90,000 de dolari, atunci spațiul pentru următoarea undă principală de creștere se va deschide și mai mult.

Nivelul relativ de suport pentru această ajustare ar putea fi de 85,000 de dolari - linia de cost pentru investitorii pe termen scurt, iar această linie de cost este acum în creștere moderată.

Activitatea instituțională ar putea scădea, dar piața încă are potențial de revenire.

Bullii ar trebui să mențină prețul Bitcoin la nivelul de 90,000 de dolari până la sfârșitul anului, dar dacă acesta scade sub acest nivel, ar putea provoca o lichidare suplimentară.

Deși activitatea de tranzacționare pe piața criptomonedelor ar putea scădea în timpul rămas din acest an, asta nu înseamnă că investitorii ar trebui să renunțe la speranța 'raliului de Crăciun'. Odată cu așteptările scăzute pentru activitățile instituționale și cu volumul de tranzacționare al retailului așteptat să rămână scăzut în ultimele două săptămâni ale anului, volatilitatea ar trebui să continue să scadă; deși un impuls negativ persistent ar putea duce la pierderi ușoare, piața ar putea totuși să experimenteze o revenire puternică.

Dacă altcoins vor să crească, trebuie să aștepte ca Bitcoin să scadă. În ultimele zile, retragerea Bitcoin a dus și la scăderea altcoins; pentru fiecare punct de scădere a Bitcoin, altcoins scădeau cu câteva puncte, iar ieri Bitcoin a scăzut cu peste două puncte, majoritatea altcoins nu au mai scăzut; cota de piață a Bitcoin a scăzut, ceea ce este un lucru bun.

Dacă Bitcoin nu scade, atunci asta înseamnă că altcoins au ajuns la un minim relativ, iar Bitcoin nu poate scădea la nesfârșit, va avea și un rebound. Dacă Bitcoin își revine, altcoins se vor recupera și mai mult.

În ultimele zile, mulți prieteni au fost prinși în capcană, spunând că așteaptă să își recupereze pierderile înainte de a veni să mă caute pentru a se alătura grupului. Vreau doar să spun că voi continuați să jucați fără strategie, așteptând o explozie de prețuri pentru a vă recupera banii. Puteți să jucați cu ochii închiși; în timpul unui bull market, nu pierdeți prea mulți bani, doar să nu intrați din nou pe piață la sfârșitul acestuia.

Dacă ești pur și simplu aici pentru a specula pe criptomonede, pentru distracție, să ieși dintr-o monedă și să sari la alta, fără un scop real, atunci nu este nevoie să te alături niciunui grup, cu atât mai puțin să plătești pentru a te alătura grupului meu; poți să continui să te joci.

Nu există masă de prânz gratuită; gratuitatea este cea mai scumpă.

Dacă vrei să profiti de o mișcare de piață pentru a câștiga niște bani pentru Anul Nou, atunci poate că te pot ajuta. Atunci când vei mânca cina de Anul Nou, poți să stai la masa principală, iar în a doua zi poți să te servești primul la socrul tău.