Mini-program: Analiza zilnică a punctelor de vedere ale băncilor/ instituțiilor

Străinătate

1. JPMorgan: Se așteaptă ca piața de capital din SUA să-și mențină poziția dominantă globală în 2025

Analiștii de la JPMorgan consideră că, cu excepția cazului în care riscurile geopolitice și politicile comerciale se diminuează, poziția dominantă a pieței de capital din SUA față de piețele altor țări este puțin probabil să se reducă. Analiștii din raportul lor subliniază că „polarizarea actuală a piețelor regionale va continua să persiste.” Indicele S&P 500 a crescut cu 26% în 2024, atingând recorduri istorice, în timp ce indicele MSCI global (fără SUA) a returnat doar 3,5%. Strategii de pe Wall Street au emis previziuni optimiste pentru 2025, anticipând că creșterea S&P 500 din acest an va continua, deoarece companiile americane continuă să obțină profituri ridicate într-un context de creștere economică puternică.

2. Swissquote Bank: Armistițiu oficial în Liban, a crescut pariul pe o reducere a dobânzii de către Fed în decembrie, ceea ce a dus la o slăbire a dolarului

Analiștii de la Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, afirmă într-un raport că, datorită știrilor despre armistițiul dintre Israel și Hezbollah, cererea de refugiu s-a diminuat, ducând la o scădere a dolarului. În plus, după publicarea celor mai recente minute ale ședinței Fed, a crescut pariul pieței pe o nouă reducere a dobânzilor de către Fed în februarie anul viitor, ceea ce a afectat, de asemenea, dolarul într-o oarecare măsură. Ozkardeskaya a declarat că, dacă datele privind inflația PCE din această seară nu depășesc așteptările, investitorii vor continua să susțină așteptările de reducere a dobânzii din decembrie, ceea ce ar putea slăbi și mai mult dolarul.

3. ING: Reducerea neașteptată a dobânzilor de către banca centrală a Coreei accentuează temerile privind slăbiciunea creșterii economice

Analiștii de la ING, Min Joo Kang, afirmă că decizia băncii centrale a Coreei de Sud de a reduce din nou dobânzile arată că, chiar și în fața îngrijorărilor crescânde privind stabilitatea valutară, este necesar să se susțină economia. Ea subliniază că reducerea dobânzilor de două ori consecutiv din partea băncii centrale coreene este neobișnuită, cu excepția cazurilor de criză. Această acțiune neașteptată sugerează că prioritatea este creșterea economică, nu stabilitatea pe termen scurt a piețelor financiare. Kang a adăugat că banca centrală a acționat înainte ca vânturile globale adverse să afecteze și mai mult economia deja încetinită. ING anticipează că divergențele între membrii comitetului cu privire la problemele de politică vor continua să existe. Remarcile guvernatorului băncii centrale a Coreei de Sud, Lee Chang Yong, indică faptul că acesta are încredere în instrumentele pe care banca centrală și guvernul le au pentru a atenua volatilitatea valutară, menționând, de asemenea, acordurile de swap încheiate cu Fondul Național de Pensii al Coreei și rezervele mari de valută.

4. ING: În viitor, banca centrală a Coreei ar putea reduce din nou dobânzile, dar impactul rămâne incert

Banca centrală a Coreei de Sud a surprins prin reducerea dobânzii în această dimineață, indicând că prioritatea acesteia este creșterea economică, nu stabilitatea piețelor financiare pe termen scurt. Economiștii de la ING, Min Joo Kang, afirmă că banca centrală a Coreei de Sud se așteaptă ca ratele reduse să ușureze povara rambursării datoriilor pentru familii și întreprinderi, iar măsurile macroprudențiale ale guvernului vor încetini creșterea datoriilor private. Ea a declarat: „Deși suntem de acord că o politică monetară laxă poate atenua scăderea bruscă a creșterii economice, nu suntem complet de acord că o politică monetară laxă va stimula consumul și investițiile.” Slăbiciunea exporturilor și incertitudinea politicilor comerciale pun la încercare așteptările de redresare a investițiilor și consumului. ING se așteaptă în prezent ca banca centrală a Coreei de Sud să reducă dobânzile cu 25 de puncte de bază în fiecare trimestru până în 2025, dar va menține prognoza PIB-ului la 1,6%, cu o prognoză a PIB-ului de 2,2% pentru 2024. ING se așteaptă, de asemenea, ca rata inflației din Coreea să scadă de la 2,4% în 2024 la 1,9% în 2025, din cauza slăbirii won-ului și a presiunii pe cerere care se anulează reciproc. (Aplicatia Jin Shi Data)

Intern

1. Citic Jian Tou: Aurul a corectat recent de la niveluri înalte, iar prețul de 2400 de dolari ar putea fi considerat pentru o nouă alocare

Raportul de cercetare al Citic Jian Tou sugerează că, din noiembrie, ratele dobânzii ale obligațiunilor americane și indicele dolarului au crescut semnificativ sub influența tranzacțiilor lui Trump, așteptările de reducere a dobânzii s-au diminuat, iar aspectul tehnic este sever supraevaluat, prețul aurului a corectat de la niveluri înalte, scăzând temporar la aproximativ 2500 de dolari. Pe termen mediu, în contextul în care economia americană și inflația încetinesc simultan, prețul aurului va rămâne în mare parte în modelul de fluctuație înaltă, pe termen scurt, prețul aurului în jur de 2400 de dolari ar putea fi considerat pentru o nouă alocare.

2. Citic Securities: Se estimează optimist că piața derivată IP va depăși 500 de miliarde de yuani

Citic Securities notează că, pe baza estimărilor din domeniul pan-animat, pe termen lung, în condiții optimiste, se preconizează că consumul derivat al IP-urilor va depăși 500 de miliarde de yuani, iar este rezonabil să credem că tinerii consumatori vor avea o capacitate mare de plăți suplimentare pentru personalizare și recunoașterea valorii. În contextul dezvoltării înfloritoare a consumului derivat al IP-urilor, se va naște, fără îndoială, companii de înaltă calitate cu un ecosistem de conținut și putere de brand.

3. Citic Jian Tou: Se așteaptă ca oferta din industria cinematografică din 2025 să revină puternic, având în vedere tehnologia video AI

Raportul de cercetare al Citic Jian Tou subliniază că, în 2024, fluctuațiile ofertei în industria cinematografică vor duce la o performanță moderată a pieței. Totuși, în 2025, atât oferta de filme locale, cât și cea de filme importate sunt așteptate să revină puternic. În ceea ce privește filmele locale, în perioada sărbătorilor de primăvară din 2025, se preconizează că va deveni perioada cu cele mai multe filme de top din istorie, iar anul 2025 va aduce o varietate bogată de filme locale. În ceea ce privește filmele importate, mai multe filme din America de Nord au fost deja programate, iar cererea de vizionare pentru anul viitor este promițătoare. În domeniul videourilor AI, instrumentele AI precum Sora, Pika, Keling și Hai Luo își îmbunătățesc utilitatea, iar tehnologia AI este apreciată pentru capacitatea sa de a îmbunătăți producția de conținut cinematografic.

4. Shenwan Hongyuan: Avem încredere în dezvoltarea stabilă pe termen lung a economiei și piețelor de capital din China

Summitul anual al instituțiilor financiare din China 2024 are loc la Shenzhen. Zhang Jian, vicepreședinte și director general al Shenwan Hongyuan Securities, a declarat în discursul său că are încredere în dezvoltarea stabilă pe termen lung a economiei și piețelor de capital din China. Din date, activitatea de tranzacționare în sectorul imobiliar se îmbunătățește treptat, iar veniturile și suprafața vânzărilor de locuințe au scăzut semnificativ comparativ cu anul anterior; în ceea ce privește consumul intern, politica de înlocuire a bunurilor vechi cu altele noi a stimulat rapid consumul de automobile și electronice de uz casnic, iar, împreună cu activitățile promoționale de Black Friday, rata de creștere a vânzărilor cu amănuntul de bunuri de consum din octombrie a revenit aproape la 5%; beneficiind de efectele politicilor de infrastructură și renovare a echipamentelor, investițiile fixe continuă să crească, iar exporturile mențin o reziliență semnificativă. „Deși China se confruntă cu provocări complexe din mediul intern și extern, logica de bază a dezvoltării pe termen lung a economiei și piețelor de capital din China nu s-a schimbat, iar noi avem încredere în dezvoltarea stabilă pe termen lung a economiei și piețelor de capital din China.” a spus Zhang Jian. (Xuan Zhong She)

5. Xinda Securities: Creșterea rapidă a producției de scurtmetraj, volumul descărcărilor și venitul din achiziții în aplicație continuă să crească

Raportul de cercetare al Xinda Securities sugerează că industria scurtmetrajului a fost integrată în reglementările industriale, asigurând o dezvoltare sănătoasă și sustenabilă. În contextul înăspririi reglementărilor și al cererii crescânde de calitate a conținutului din partea utilizatorilor, precum și a ajustărilor interne cauzate de concurența de piață, dimensiunea generală a industriei continuă să crească sub influența cererii de pe piață. Sub influența unor multiple factori pozitivi, tendința de a crea conținut de calitate în sectorul scurtmetrajului devine din ce în ce mai evidentă și este un element cheie în promovarea dezvoltării de înaltă calitate a industriei. Creșterea rapidă a scurtmetrajelor internaționale, volumul descărcărilor și venitul din achiziții în aplicație continuă să crească. În perioada noiembrie 2022 - octombrie 2024, peste 100 de aplicații de scurtmetraj au fost active pe piața internațională. Excluzând aplicațiile fără date de descărcare timp de trei luni, 83 de aplicații internaționale de scurtmetraj au acumulat un volum de descărcări de peste 287 de milioane, iar veniturile din achiziții în aplicație au fost de 490 de milioane de dolari (echivalentul a 3,547 miliarde de yuani). Creșterea scurtmetrajelor internaționale, din perspectiva curbei tendințelor, a crescut semnificativ de la începutul acestui an. Modelul de afaceri al scurtmetrajelor internaționale: modelul de plată pentru scurtmetraje este în general împărțit în trei tipuri: plată pe episod, abonamente și monetizare prin publicitate.

6. Galaxy Securities: Se preconizează că piața A din China va avea o volatilitate spiralată ascendentă anul viitor, cu acțiuni de creștere pe primele locuri

Forumului global de investiții tehnologice organizat de Galaxy Securities are loc astăzi la Beijing. Chief Strategist Yang Chao de la Galaxy Securities a declarat în discursul său că piața A din China va avea o volatilitate spiralată ascendentă în 2025, iar viitorul mediu de investiție este foarte incert, fiind expus riscurilor geopolitice și politicilor comerciale externe, care ar putea exercita o anumită presiune asupra pieței A. Totuși, se așteaptă ca politica din China să acționeze activ, iar așteptările de recuperare a fundamentelor economice să fie optimiste, ceea ce va accelera îmbunătățirea marginală a performanțelor pieței A, conducând la o volatilitate spiralată ascendentă. În ceea ce privește stilul tematic, se estimează că acțiunile de creștere vor avea un avantaj, favorizând sectorul tehnologic. Se recomandă urmărirea: 1. Sectorul de consum cu o îmbunătățire marginală semnificativă a performanțelor; 2. Sectorul financiar, ale cărui performanțe și evaluări au un spațiu de creștere; 3. Oportunitățile de investiții legate de „noi motoare”, în special temele de inovație tehnologică; 4. Oportunitățile de investiții legate de reforma întreprinderilor de stat.

7. Haitong Securities: Cererea de investiții pe partea de rețea de distribuție a energiei electrice este așteptată să crească

Raportul de cercetare al Haitong Securities subliniază că, odată cu avansul construcției unui nou sistem electric, rețeaua de distribuție se transformă treptat dintr-o rețea electrică care pur și simplu primește și distribuie energie electrică către utilizatori, într-o rețea electrică interactivă care integrează sursele, rețelele, sarcinile și stocarea, cu o funcție din ce în ce mai evidentă în promovarea absorției surselor distribuite și susținerea noilor sarcini. Aceasta va îmbunătăți capacitățile de observabilitate, măsurabilitate, reglabilitate și controlabilitate ale rețelei de distribuție, sporind fiabilitatea și capacitatea de încărcare a acesteia, iar cererea de investiții pe partea de rețea de distribuție este așteptată să crească, cu un accent pe digitalizare și renovare a echipamentelor de bază.

8. Haitong International: Așteptările de lungă durată pentru industria aviației rămân neschimbate

Raportul Haitong International subliniază că, în timpul sezonului de călătorii de primăvară și vară, oferta și cererea interne au crescut semnificativ comparativ cu 2019, cererea rigidă de călătorie a condus la o creștere stabilă a volumului companiilor aeriene. De la începutul anului, zborurile internaționale au fost restaurate, iar, pe măsură ce relațiile internaționale s-au îmbunătățit, iar politicile de viză au devenit mai prietenoase, se preconizează că în 2024 cererea de călătorii internaționale va continua să crească. Pe termen scurt, cererea de călătorii personale în timpul vacanței de ziua națională este puternică, iar cererea și oferta pe rutele internaționale se restabilesc rapid, dar călătoriile de afaceri din sezonul slab sunt mai slabe, ceea ce ar putea afecta progresul general al recuperării, totul fiind restricționat de economia generală, iar performanța prețurilor ar putea fi influențată. Pe termen lung, viteza de creștere a capacității companiilor aeriene din China va încetini, iar încrederea în călătorii va continua să se îmbunătățească, așteptând o revigorare a economiei. Se estimează că în 2024, centrul de profitabilitate al companiilor aeriene va crește, iar oportunitățile de investiții în sectorul aeronautic vor fi de interes.

Articolul a fost redistribuit de: Jin Shi Data