Recapitularea pieței

Indicele dolarului este așteptat să înregistreze cele mai slabe performanțe săptămânale din august încoace, investitorii temându-se că politica tarifară a lui Trump va afecta în cele din urmă performanța economică a SUA. De asemenea, a fost influențată de slăbiciunea sezonieră și de o piață aglomerată de achiziții de dolari. La momentul redactării, indicele dolarului se află în jur de 105.92, iar luna aceasta este așteptat să înregistreze o a doua lună consecutivă de creștere.

Aurul la termen a înregistrat în general o scădere în această săptămână. Luni, vestea că Israelul și Hezbollah se apropie de un acord de încetare a focului a atenuat sentimentul de aversiune la risc pe piață, iar traderii au realizat profituri, având un impact dublu, ceea ce a dus la o scădere semnificativă a aurului de aproape 100 de dolari într-o singură zi. În următoarele zile de tranzacționare, prețul aurului a avut o ușoară recuperare. La momentul redactării, prețul aurului fluctuează în jurul valorii de 2660 de dolari/uncie, iar luna aceasta va înregistra prima scădere din ultimele cinci luni.

În ceea ce privește monedele non-dolare, din cauza stagnării creșterii dolarului, monedele non-dolare au avut parte de o recuperare. În această săptămână, euro, lira sterlină, dolarul australian, dolarul canadian și altele au crescut în raport cu dolarul. Yenul a crescut semnificativ. Vineri, pe piața asiatică, dolarul s-a depreciat în raport cu yenul din cauza așteptărilor legate de o creștere a dobânzii de către banca centrală japoneză în decembrie și a scăderii randamentului obligațiunilor guvernamentale americane, extinzându-și declinul în condiții de piață liniștită, ajungând la un minim sub 150. Yenul a beneficiat, de asemenea, de achizițiile de refugiu cauzate de temerile legate de taxe, crescând cu aproape 3% în această săptămână.

Prețul internațional al petrolului a avut o evoluție volatilă în această săptămână. Vestea că Israelul și Hezbollah au ajuns la un acord de încetare a focului a atenuat temerile pieței cu privire la întreruperea aprovizionării cu petrol, deși întâlnirea online a OPEC+ pentru a discuta despre problemele de producție a fost amânată pentru 5 decembrie, ceea ce ar putea întârzia din nou creșterea producției. Petrolul WTI și Brent sunt așteptate să înregistreze o scădere săptămânală.

În plus, Dow Jones și indicele S&P 500 au atins din nou maximuri istorice săptămâna aceasta; randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen de 2 și 10 ani din SUA au inversat pentru prima dată în două luni; în ceea ce privește criptomonedele, Bitcoin a înregistrat o volatilitate crescută sub pragul de 100,000 de dolari, scăzând cu 8000 de dolari de la vârf într-o săptămână.

Împărtășirea opiniilor băncilor de investiții

Strategii de la Barclays anticipează că acțiunile americane vor crește anul viitor, estimând că, datorită construcției constructive și a unei economii macro robuste, indicele S&P 500 ar putea atinge 6600 de puncte până la sfârșitul anului viitor. JPMorgan renunță la prognoza sa pesimistă pentru S&P 500, anticipând o creștere de 8% în 2025.

Morgan Stanley se așteaptă ca dolarul să atingă un maxim înainte de sfârșitul anului și să intre în 'un ciclu de urs' în 2025, având în vedere că banca centrală japoneză va crește ratele, în timp ce banca centrală australiană va merge cu o viteză mai lentă, yenul și dolarul australian având cel mai mare potențial de apreciere anul viitor.

Strategii de la Bank of America îi avertizează pe investitori să nu subestimeze riscurile războiului comercial în timpul mandatului lui Trump, estimând că monedele piețelor emergente vor scădea cu 5% în prima jumătate a anului 2025.

Citigroup a subliniat că aurul este complet potrivit pentru strategia 'cumpără la prețuri mici', anticipând o scădere pe termen scurt și o creștere pe termen lung, orice preț sub 2700 de dolari fiind un punct de cumpărare ieftin, reafirmând prognoza că prețul aurului va ajunge la 3000 de dolari în 2025. JPMorgan a menținut, de asemenea, o viziune optimistă pe termen lung asupra aurului, anticipând că prețul aurului va crește la 3000 de dolari/uncie anul viitor.

Evenimentele importante ale săptămânii

1. Acordul de încetare a focului între Hezbollah și Israel a fost 'rupt' în ziua următoare intrării în vigoare.

Israelul și Hezbollah au ajuns la un acord de încetare a focului de 60 de zile cu medierea Statelor Unite, iar armata israeliană se va retrage treptat din Liban; acordul a intrat în vigoare miercuri dimineața la ora 4, având ca scop realizarea unui armistițiu permanent. Biden a dezvăluit, de asemenea, că va promova un armistițiu în Gaza în următoarele zile cu mai multe țări. AFP a raportat, de asemenea, că Hamas a declarat că este pregătit să accepte un armistițiu în Gaza după încetarea focului dintre Israel și Hezbollah.

Însă, în ziua de joi, a doua zi după intrarea în vigoare a acordului de încetare a focului, ambele părți s-au acuzat reciproc de încălcarea acestuia. Armata israeliană a afirmat că a descoperit sosirea suspectilor în mai multe zone din sudul Libanului, ceea ce a încălcat acordul de încetare a focului cu Hezbollah. Armata libaneză a afirmat la rândul ei că Israelul a încălcat de mai multe ori acordul de încetare a focului, invadând spațiul aerian.

Premierul israelian Netanyahu a ordonat armatei israeliene să efectueze 'bătălii intense' dacă este necesar, în cazul în care apare orice încălcare a acordului de încetare a focului.

2. Trump anunță taxe asupra Mexicului și Canadei.

Trump a declarat săptămâna aceasta că, ca parte a primelor sale ordine executive, va semna toate documentele necesare pentru a impune taxe de 25% asupra tuturor produselor care intră în SUA din Mexic și Canada.

Premierii provinciali din Canada îi cer prim-ministrului Trudeau să convoace o întâlnire de urgență înainte de învestirea lui Trump pentru a discuta despre relațiile dintre Canada și SUA. Un oficial de rang înalt a afirmat că se analizează posibilitatea de a impune taxe de retorsiune asupra anumitor produse americane. Președintele mexican López Obrador a declarat, de asemenea, că Mexicul va răspunde dacă Trump își va îndeplini amenințările cu taxe după preluarea mandatului.

În plus, Trump a declarat că intenționează să impună taxe suplimentare de 10% asupra produselor din China. Purătorul de cuvânt al ambasadei chineze în SUA, Liu Pengyu, a răspuns că 'în legătură cu problema tarifelor impuse de SUA asupra Chinei, partea chineză consideră că natura cooperării economice și comerciale dintre China și SUA este reciproc avantajoasă, iar războiul comercial și războiul tarifar nu vor avea câștigători'.

Trump a declarat că impunerea de noi taxe asupra Mexicului și Canadei este menită să încurajeze cele două țări să-și întărească securitatea la frontieră și să combată exporturile de fentanil către SUA, iar China trebuie de asemenea să ia măsuri suficient de puternice pentru a opri drogurile ilegale din Mexic să intre în SUA.

3. Fed adoptă o poziție prudentă în privința reducerii ratelor

Protocolul de politică monetară al Fed din noiembrie arată că, pe măsură ce economia rămâne stabilă și inflația se răcește lent, decidenții au susținut în general o abordare prudentă în ceea ce privește viitoarele reduceri de rate. Fed a afirmat că, din cauza incertitudinii nivelului ratei neutre, evaluarea gradului de constrângere a politicii devine complexă, motiv pentru care 'reducerea treptată a constrângerilor politice este adecvată'.

În plus, procesul verbal al întâlnirii a arătat că oficialii Fed iau în considerare o 'ajustare tehnică' a ratei instrumentului de reverse repo overnight, pentru a o alinia cu limita inferioară a intervalului ratei de bază. Procesul verbal a arătat că personalul Fed consideră că o reducere a ratei reverse repo cu 5 puncte de bază, pentru a o alinia cu limita inferioară a ratei fondului federal, ar putea exercita o anumită presiune descrescătoare asupra altor rate de piață monetară.

Datele publicate săptămâna aceasta de SUA arată că estimarea a doua a PIB-ului pentru al treilea trimestru arată o creștere robustă de 2.8%, cheltuielile de consum au înregistrat cea mai mare creștere din acest an; în timp ce indicele PCE corectat, urmărit de Fed, a accelerat în octombrie, susținând în continuare poziția prudentă a băncii centrale în legătură cu reducerea ratelor; numărul cererilor inițiale pentru ajutoare de șomaj a scăzut ușor la 213,000, în timp ce numărul cererilor continue a surprins prin creșterea la cel mai înalt nivel din trei ani.

Președintele Fed, 'hawkish', Neel Kashkari a declarat că o reducere a dobânzii în decembrie este o considerație rezonabilă, rata neutră ar putea fi mai mare, iar constrângerile politicii nu vor fi atât de stricte. Președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat că susține în continuare reducerea ratelor, cu excepția cazului în care economia arată semne de supraîncălzire, iar pe măsură ce ratele se apropie de nivelul neutru, o încetinire a ritmului de reducere a ratelor este complet rezonabilă.

4. Putin: Ar putea folosi noi rachete hipersonice pentru a lovi centrul de decizie din Ucraina.

Pe 28 noiembrie, Rusia a efectuat atacuri aeriene de amploare asupra infrastructurii energetice din Ucraina, iar Ucraina a emis alertă națională de apărare aeriană în fața rachetelor, acest atac lăsând fără electricitate cel puțin 1 milion de oameni în trei regiuni din Ucraina de Vest.

Putin a declarat că partea rusă a folosit 100 de rachete pentru a lovi facilitățile militare din Ucraina, ca răspuns la utilizarea de către Ucraina a sistemului de rachete tactice americane (ATACMS) împotriva teritoriului rus. Putin a avertizat săptămâna aceasta că Rusia ar putea folosi rachete hipersonice de nouă generație pentru a lovi 'centrul de decizie' din capitala ucraineană Kiev, ca răspuns la lansarea rachetelor cu rază lungă din partea Ucrainei către teritoriul rus.

Săptămâna trecută, după ce Statele Unite au impus sancțiuni suplimentare asupra celei de-a treia bănci ca mărime din Rusia, rubla rusă a suferit o scădere drastică, iar banca centrală a luat măsuri de urgență săptămâna aceasta, anunțând că va opri achizițiile de valută străină, pentru a reduce presiunea asupra piețelor financiare. Putin a ieșit de asemenea pentru a liniști oamenii, spunând că nu există motive de panică în legătură cu cursul rublei, situația fiind sub control.

5. Criza bugetară din Franța provoacă turbulențe pe piețele financiare.

Lupta bugetară din Franța intră într-o nouă etapă. Premierul Barnier încearcă să strângă 600 de miliarde de euro prin creșterea impozitelor și reducerea cheltuielilor pentru a controla deficitul public în continuă creștere din Franța, dar acest proiect de buget a fost contestat de parlament. După ce a făcut concesii importante, Uniunea Națională a solicitat cereri suplimentare. Opoziția a amenințat cu o vot de neîncredere împotriva premierului, iar guvernul actual se confruntă cu riscul de a fi răsturnat în săptămânile următoare.

Piețele financiare au reacționat violent. Bursa din Franța a atins în această săptămână cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni, iar piața obligațiunilor din Franța a fost, de asemenea, afectată. Joi, randamentul obligațiunilor de referință din Franța s-a egalat pentru prima dată cu cel al Greciei, făcând din cea de-a doua economie ca mărime din UE să fie pe aceeași poziție cu o țară care a fost odată în mijlocul crizei datoriilor din UE.

6. OPEC+ amână întâlnirea virtuală pentru 5 decembrie.

Pe joi, s-a raportat că OPEC+ a amânat întâlnirea virtuală pentru 5 decembrie. Reprezentanții OPEC+ au afirmat anterior că țările membre cheie ale OPEC+ au început să discute despre amânarea planului de reluare a producției de petrol, care era programat pentru ianuarie, fiind posibilă o amânare de câteva luni.

Marți, conform unei declarații a biroului premierului irakian, ministrul energiei din Arabia Saudită a discutat cu vicepremierul rus și cu premierul irakian despre menținerea stabilității pe piața petrolului. Cele 8 țări OPEC+ planifică să crească treptat producția cu 2,2 milioane de barili pe lună începând din ianuarie, iar acest plan ar fi trebuit să fie implementat în octombrie, dar a fost amânat din cauza scăderii prețului petrolului.

7. Comisia de Valori Mobiliare din SUA a aprobat prima bursă care poate efectua tranzacții timp de 23 de ore pe zi.

Startup-ul 24 Exchange, susținut de Point72 Ventures, a anunțat săptămâna aceasta că a obținut aprobarea Comisiei de Valori Mobiliare din SUA pentru a opera 24X National Exchange, devenind prima bursă națională din SUA care permite tranzacții timp de 23 de ore pe zi de luni până vineri.

24X va fi lansat în două etape, prima etapă urmând să fie deschisă în a doua jumătate a anului 2025, cu ore de tranzacționare de la 4 dimineața până la 7 seara, ora de est. După îmbunătățirea fluxului de date publice pentru raportarea prețurilor acțiunilor americane, care va funcționa non-stop, 24X va fi autorizat să adauge tranzacții nocturne, de la duminica seara la vineri seara, cu o pauză de o oră între 7 și 8 pentru actualizări de software și teste de funcționalitate.

8. Guangzhou: Ajustarea politicii fondului de locuințe.

Pe 26 noiembrie, Centrul de Administrare a Fondurilor de Locuințe din Guangzhou a emis un anunț privind ajustarea politicilor fondului de locuințe, care va intra în vigoare începând cu data emiterii și va fi valabil timp de 5 ani.

Specificațiile arată că limita maximă a împrumutului pentru o persoană a fost ajustată la 800,000 de yuani, iar limita maximă de împrumut pentru două sau mai multe persoane care cumpără aceeași locuință pentru uz propriu a fost ajustată la 1,600,000 de yuani. Pentru cei care solicită împrumuturi pentru prima și a doua locuință, procentul minim al avansului este de 20%. În cazul achiziționării unei locuințe subvenționate, procentul minim al avansului pentru împrumutul din fondul de locuințe este de 15%.

În plus, familiile care au doi copii sau mai mulți (cel puțin un copil minor) care cumpără prima și a doua locuință pentru uz propriu, pot beneficia de o creștere de 40% a limitei maxime a împrumutului din fondul de garantare a locuinței.

9. Fuziunile și achizițiile primesc un nou avantaj major!

Biroul Financiar al Comitetului Municipal din Shenzhen solicită public opinii cu privire la politica specială de fuziuni și achiziții, propunând înființarea unui fond de proiecte de fuziuni și achiziții, conectarea cu Hong Kong pentru a facilita accesul la resursele de fuziuni și achiziții din interior și din afară, cu obiectivul de a îmbunătăți calitatea companiilor listate în Shenzhen și de a depăși o capitalizare totală de 15 trilioane de yuani până la sfârșitul lui 2027; de asemenea, se propune menținerea unui mediu activ pe piața fuziunilor și achizițiilor, cu un număr total de proiecte de fuziuni și achiziții care să depășească 100 și o valoare totală a tranzacțiilor care să depășească 300 de miliarde de yuani.

Biroul de Reglementare a Valorilor Mobiliare din Beijing și Biroul Financiar al Comitetului Municipal din Beijing au organizat o întâlnire de discuții pe tema fuziunilor și achizițiilor în zona Beijing, creând o platformă de conectare între companiile listate și întreprinderile nelistate, fondurile de fuziuni și alte subiecte relevante, activând astfel vitalitatea pieței de capital din capitală în privința fuziunilor și achizițiilor.

10. Șapte departamente au publicat împreună (Planul de acțiune pentru promovarea dezvoltării de înaltă calitate a finanțelor digitale).

Șapte departamente au publicat împreună (Planul de acțiune pentru promovarea dezvoltării de înaltă calitate a finanțelor digitale), destinat să accelereze transformarea digitală a instituțiilor financiare, să consolideze baza dezvoltării finanțelor digitale, să îmbunătățească sistemul de guvernanță a finanțelor digitale și să sprijine instituțiile financiare în utilizarea tehnologiilor digitale pentru a îmbunătăți calitatea serviciilor 'cinci articole mari' în finanțe, promovând dezvoltarea de înaltă calitate a economiei digitale în China.

11. Biroul General și Biroul de Stat: Încurajarea dezvoltării de noi modele de logistică care combină economia de platformă, economia de mică înălțime și conducerea autonomă.

Biroul General al Comitetului Central și Biroul General al Consiliului de Stat au emis (Planul de acțiune pentru reducerea semnificativă a costurilor de logistică în întreaga societate), încurajând realizarea de progrese tehnologice în logistică, promovând aplicarea pe scară largă a tehnologiilor de big data, comunicații mobile de a cincea generație (5G) și sistemul de navigație prin satelit Beidou, promovând dezvoltarea și aplicarea echipamentelor importante de logistică și integrarea sistemelor de logistică inteligente; încurajând dezvoltarea de noi modele de logistică care combină economia platformei, economia de mică înălțime și conducerea autonomă, îmbunătățind standardele de management și sprijinind inovațiile comerciale ale întreprinderilor.

12. Politica 'Un bilet, multe călătorii' și 'O săptămână, o călătorie' va face călătoriile către Hong Kong și Macao mai convenabile.

Pe 29 noiembrie, cu aprobarea Consiliului de Stat, Administrația Națională pentru Imigrație din Republica Populară Chineză a decis să implementeze politica de turism 'Un bilet, multe călătorii' în orașul Shenzhen, provincia Guangdong, precum și politica 'O săptămână, o călătorie' în orașul Zhuhai pentru turismul în Macao, și 'Un bilet, multe călătorii' în zona de cooperare profundă Guangdong-Macao.

Începând cu 1 decembrie 2024, rezidenții din Shenzhen și cei care dețin un certificat de rezidență pot solicita viza 'Un bilet, multe călătorii' pentru turismul în Hong Kong, având dreptul de a călători în Hong Kong de un număr nelimitat de ori într-un an, fiecare ședere neputând depăși 7 zile.

13. Buffett își publică ultimele aranjamente testamentare.

Berkshire Hathaway a publicat o declarație prin care afirmă că Buffett și-a convertit cele 1600 de acțiuni de tip A în 2,4 milioane de acțiuni de tip B și le-a donat 4 fundații familiale. După această donație, Buffett va deține 206363 de acțiuni de tip A (aproximativ 147,4 miliarde de dolari).

De asemenea, Buffett a declarat în comunicatul său că, după moartea sa, copiii săi vor avea întreaga responsabilitate de a distribui treptat toate acțiunile sale Berkshire, iar modul de distribuire 'nu trebuie să trădeze încrederea specială a acționarilor Berkshire în Charlie Munger și în mine'.

Articolul este redistribuit de: Jinshi Data