Afacerile Qualcomm (QCOM.O) cu smartphone-uri au început să se redreseze, dar problemele legate de Apple (AAPL.O) și disputa legală cu Arm (ARM.O) ar putea afecta performanța sa.

Afacerile Qualcomm cu cipuri pentru smartphone-uri au început să se redreseze, iar compania speră să mențină acest avânt în rezultatele financiare din trimestrul patru, care vor fi publicate miercuri după închidere. Compania a promovat, de asemenea, două afaceri diversificate care ar putea aduce creșteri ale performanței în viitor. Totuși, compania se confruntă în prezent cu unele provocări.

Analistii se așteaptă ca venitul din trimestrul patru al acestui an fiscal să crească cu 14% comparativ cu anul trecut, ajungând la 9,9 miliarde de dolari, iar câștigul ajustat pe acțiune se preconizează a fi de 2,56 dolari, o creștere de 27%. În ultimele 10 trimestre, Qualcomm a depășit așteptările privind vânzările și câștigul pe acțiune în 8 ocazii. Analistii estimează că veniturile din primul trimestru vor fi de 10,6 miliarde de dolari, iar câștigul pe acțiune de 2,86 dolari.

Piața de bază a Qualcomm este cipurile pentru smartphone-uri, care au reprezentat 65% din veniturile totale în ultimul an. Analistii se așteaptă ca veniturile din afacerea cu smartphone-uri în acest trimestru să ajungă la 6,1 miliarde de dolari, o creștere de 12%, similară cu situația din trimestrul anterior. În ultimele trei trimestre, această afacere ciclică a arătat semne de redresare, iar Wall Street se așteaptă ca acest avânt să continue.

Qualcomm a fost mult timp strâns legată de tehnologia smartphone-urilor, dar acum afacerile sale diversificate reprezintă 20% din veniturile totale.

Departamentul său de Internetul Lucrurilor (IoT) oferă cipuri pentru o varietate de produse, inclusiv dispozitive smart home și realitate virtuală. Este demn de menționat noul cip PC Snapdragon X. În această vară, computerele AI bazate pe seria Snapdragon X au fost lansate de Microsoft, Dell, Samsung și altele. Deși această nouă categorie de produse este așteptată cu nerăbdare, analistul de la KeyBanc, John Vinh, a avertizat că „cererea pentru PC-urile Qualcomm a fost constant slabă.”

Wall Street se așteaptă ca veniturile din departamentul IoT să ajungă la 1,5 miliarde de dolari, o creștere de 9%, punând capăt unei scăderi continue de șapte trimestre. Investitorii doresc să afle cât de mult contribuie afacerea cu PC-uri.

O altă afacere diversificată a Qualcomm este cea a cipurilor auto, care acoperă sisteme de infotainment, asistență la conducere și funcții de conectivitate. Deși cipurile auto reprezintă cel mai mic domeniu al afacerii sale cu cipuri, veniturile din acest segment au crescut cu 87% în trimestrul trecut, iar analistii se așteaptă ca în acest trimestru să crească cu 51%, ajungând la 810 milioane de dolari.

Dar compania se confruntă în continuare cu două mari amenințări. Una provine de la Apple, care în prezent achiziționează cipuri 5G de la Qualcomm, dar dorește să încheie această relație de cooperare, adesea plină de fricțiuni.

Apple lucrează la dezvoltarea propriilor cipuri 5G din 2019 și ar putea fi pe cale să aibă succes. Qualcomm a declarat că, începând din iPhone-ul din 2025, veniturile din partea Apple vor scădea treptat. Analistul Bernstein, Stacey Rasgon, estimează că în primele trei trimestre ale anului fiscal 2024, Apple va reprezenta 22% din veniturile Qualcomm; se așteaptă ca până la sfârșitul anului fiscal 2026, această proporție să scadă cu 80%.

O altă mare amenințare este disputa legală iminentă dintre Qualcomm și Arm Holdings. Arm acuză Qualcomm că a utilizat ilegal o parte din proprietatea sa intelectuală. Procesul este programat pentru 16 decembrie. Între timp, Arm amenință că va anula licența globală de utilizare a designului Arm de către Qualcomm.

Dacă Qualcomm își pierde licența de la Arm, acest lucru va avea un impact semnificativ asupra avântului companiei și va afecta semnificativ venitul Arm. Ambele părți au motive să ajungă la un acord, dar în prezent continuă să se angajeze într-o confruntare strategică.

Analistii vor avea multe întrebări de pus în cadrul conferinței telefonice privind performanțele financiare.

Articolul este preluat din: Jin Shi Data