Mexicanul peso, care este adesea considerat cel mai expus la politicile comerciale ale lui Trump, a înregistrat cea mai mare scădere din ultimele trei luni, împingând indicele monedelor din piețele emergente MSCI către cea mai proastă zi din februarie 2023.

Miercuri dimineața, piețele emergente au fost grav afectate de așa-numitul comerț Trump, deoarece ar putea suferi pierderi din cauza priorităților economice „America pe primul loc” ale lui Trump, care includ restricții la importuri și imigrație.

Există o amenințare suplimentară: politica fiscală expansionistă promisă de Trump în campania sa este văzută ca un semnal al reînvigorării inflației, ceea ce ar putea, de asemenea, să slăbească capacitatea țărilor în dezvoltare de a reduce costurile de împrumut.

Rajeev De Mello, directorul de investiții al gamma Asset Management, a declarat: „Dacă Trump va fi ales președinte, va impune taxe vamale mai dure și mai extinse decât în administrația anterioară a lui Trump, iar politica fiscală expansionistă va duce la creșterea randamentelor obligațiunilor americane, în special a celor pe termen lung, ceea ce va întări dolarul și va afecta dublu piețele emergente.”

Mexicanul peso a scăzut cu 3,3%, atingând 20,8072 pesos pentru 1 dolar, cea mai mare scădere de la 5 august. În ultimele săptămâni, traderii s-au pregătit pentru victoria lui Trump, iar volatilitatea peso-ului a crescut. Propunerile lui Trump vor avea un impact deosebit de grav asupra Mexicului, cel mai mare partener comercial al Statelor Unite. În campanie, Trump a afirmat că deschiderea fabricilor de automobile în Mexic reprezintă o „serioasă amenințare” pentru Statele Unite.

Pe măsură ce Trump pare să câștige, vânzările de monede sunt răspândite. Datorită îngrijorărilor legate de creșterea economică din Europa și de posibile restricții asupra politicii monetare, iar cheltuielile de apărare din Europa continentală ar putea crește, monedele din Europa de Est au înregistrat unele dintre cele mai mari scăderi. Trump a declarat în repetate rânduri că, dacă va fi reales, va încheia rapid conflictul din Ucraina și va forța Europa să suporte mai multe costuri pentru acest conflict.

Politicile comerciale ale lui Trump „vor avea un impact negativ special asupra Mexicului, asupra zonei euro și asupra regiunilor central și est-europene care sunt strâns legate de aceasta”, a spus Piotr Matys, analist senior de valută la In Touch Capital Markets.

Indicele monedelor din piețele emergente MSCI a scăzut cu 0,8%, fiind la mai puțin de 1% distanță de ștergerea creșterii din 2024. În plus, piețele de acțiuni din piețele emergente au înregistrat, de asemenea, o scădere. Revenirea potențială a lui Trump ar putea însemna provocări economice mai profunde nu doar pentru Mexic și Africa de Sud, ci și pentru țările asiatice.

Clasele de active din piețele emergente se confruntă deja cu o serie de provocări macro, multe dintre ele devenind mai complexe din cauza propunerilor de politică ale lui Trump. Conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu au făcut ca riscurile geopolitice să devină cea mai mare preocupare pentru investitori. Pentru cei care sperau că reducerea ratelor de dobândă de către Rezerva Federală va relansa piețele emergente, această așteptare s-a dovedit a fi în cele din urmă impracticabilă.

Ed Al-Hussainy, strateg la Columbia Threadneedle din New York, a declarat că acum rezultatul alegerilor din SUA „a deschis drumul pentru întărirea dolarului, creșterea ratelor reale de dobândă și politicile tarifare, care vor provoca daune disproporționate exportatorilor din piețele emergente. Este posibil să vedem o slăbire mai mare a acestei clase de active, inclusiv a ratelor locale, a cursului valutar și a creditului cu beta ridicat.”

Articol preluat de la: Jinshi Data