UAE Removes Taxes for All Crypto Transactions

Cryptopolitan · 2024-10-06T13:33:01.000Z

The Federal Tax Authority (FTA) of the UAE has published amendments to the Executive Regulation of Federal Decree-Law No. 8 of 2017, which regulates Value Added Tax (VAT). The changes, which will come into effect on November 15, following Cabinet Decision No. (100) of 2024, introduce a VAT exemption for transferring and converting virtual assets, including cryptocurrencies. Citizens and businesses involved in crypto will now be exempt from VAT on the transfer and conversion of virtual assets. UAE makes key amendments to VAT on exports Article 30 addresses the VAT treatment of goods exports, with a focus on easing the conditions required to apply the zero rate. Exporters can now present one of several types of documentation to prove the export, such as a customs declaration, shipping certificate, or commercial evidence. Previously, the process was stricter, demanding multiple layers of proof. Now, by simplifying the documentary requirements, the government aims to reduce the burden on exporters. The changes also align with regulations from the Excise Tax law, specifically regarding exemptions for excise goods exported out of the country. Article 31 revises the VAT treatment for exported services. It adds a condition that exported services cannot be considered as performed within the UAE or designated zones under clauses specified in the Decree-Law. This change effectively narrows the scope for applying the zero rate for services exports, making certain services standard-rated where their place of supply is within the UAE. Real estate, electronic services, and telecommunications are examples of services that may be affected, depending on their location of use or enjoyment. Tax treatment of financial services, including crypto The most notable update is in Article 42, which covers the tax treatment of financial services. The amendment exempts additional services from VAT, specifically the management of investment funds, transferring ownership of virtual assets, and converting virtual assets. The latter two (ownership transfer and conversion of virtual assets) are now explicitly exempt from VAT, with retroactive effect from January 1, 2018. Fund managers overseeing investments should analyze whether their services fall under the VAT exemption. For fund managers providing services to investment funds licensed in the UAE, the management of fund operations, investments, and performance monitoring are all VAT-exempt. This exemption also impacts the funds’ VAT recovery position, potentially reducing the costs of managing investments. Businesses dealing in crypto must now determine how this exemption affects their VAT obligations. Those who have previously paid VAT on virtual asset transactions may need to file voluntary disclosures to correct their historic tax filings. With these changes, the FTA expects companies to reassess their VAT positions and ensure compliance. Article 46 adds a new paragraph addressing composite supplies — those involving more than one component. It clarifies that in cases where there is no principal component, the VAT treatment should be based on the nature of the supply as a whole. This prevents complications when calculating VAT for bundled services or products.

Autoritatea Fiscală Federală (FTA) din Emiratele Arabe Unite a publicat modificări la Regulamentul executiv al Decretului-lege federal nr. 8 din 2017, care reglementează taxa pe valoarea adăugată (TVA).
Modificările, care vor intra în vigoare pe 15 noiembrie, în urma Hotărârii Cabinetului nr. (100) din 2024, introduc o scutire de TVA pentru transferul și convertirea activelor virtuale, inclusiv criptomonede. 
Cetățenii și întreprinderile implicate în cripto vor fi acum scutite de TVA la transferul și conversia activelor virtuale.
Emiratele Arabe Unite fac modificări cheie la TVA-ul la export
Articolul 30 abordează tratamentul TVA al exporturilor de bunuri, cu accent pe relaxarea condițiilor necesare pentru aplicarea cotei zero. 
Exportatorii pot prezenta acum unul dintre mai multe tipuri de documente pentru a dovedi exportul, cum ar fi o declarație vamală, un certificat de expediere sau o dovadă comercială. 
Anterior, procesul era mai strict, cerând mai multe straturi de probă. Acum, prin simplificarea cerințelor documentare, guvernul își propune să reducă povara exportatorilor.
Modificările se aliniază și la reglementările din legea accizelor, în special în ceea ce privește scutirile pentru produsele accizabile exportate în afara țării.
Articolul 31 revizuiește tratamentul TVA pentru serviciile exportate. Acesta adaugă o condiție conform căreia serviciile exportate nu pot fi considerate ca fiind efectuate în Emiratele Arabe Unite sau în zonele desemnate în conformitate cu clauzele specificate în decretul-lege. 
Această modificare restrânge efectiv domeniul de aplicare a ratei zero pentru exporturile de servicii, făcând anumite servicii evaluate standard acolo unde locul lor de furnizare este în Emiratele Arabe Unite.
Imobiliare, serviciile electronice și telecomunicațiile sunt exemple de servicii care pot fi afectate, în funcție de locația de utilizare sau de bucurie.
Tratamentul fiscal al serviciilor financiare, inclusiv cripto
Cea mai notabilă actualizare se află la articolul 42, care acoperă tratamentul fiscal al serviciilor financiare. 
Modificarea scutește serviciile suplimentare de la TVA, în special gestionarea fondurilor de investiții, transferul dreptului de proprietate asupra activelor virtuale și conversia activelor virtuale. 
Ultimele două (transferul proprietății și conversia activelor virtuale) sunt acum scutite în mod explicit de TVA, cu efect retroactiv de la 1 ianuarie 2018.
Administratorii de fonduri care supraveghează investițiile ar trebui să analizeze dacă serviciile lor intră sub incidența scutirii de TVA.
Pentru administratorii de fonduri care furnizează servicii fondurilor de investiții licențiate în Emiratele Arabe Unite, gestionarea operațiunilor fondurilor, investițiile și monitorizarea performanței sunt toate scutite de TVA.
Această scutire afectează, de asemenea, poziția fondurilor de recuperare a TVA, reducând potențial costurile de gestionare a investițiilor.
Companiile care tranzacționează cu cripto trebuie acum să stabilească modul în care această scutire le afectează obligațiile de TVA. Cei care au plătit anterior TVA pentru tranzacțiile cu active virtuale ar putea fi nevoiți să depună dezvăluiri voluntare pentru a-și corecta declarațiile fiscale istorice. 
Cu aceste schimbări, ALS se așteaptă ca companiile să își reevalueze pozițiile în materie de TVA și să asigure conformitatea.
Articolul 46 adaugă un nou alineat care se adresează bunurilor compozite – cele care implică mai mult de o componentă.
Acesta clarifică faptul că, în cazurile în care nu există o componentă principală, tratamentul TVA ar trebui să se bazeze pe natura livrării în ansamblu. 
Acest lucru previne complicațiile la calcularea TVA-ului pentru serviciile sau produsele grupate.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri