Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?
Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?
2024-03-11 09:43
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A Binance Margin oferece aos utilizadores a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base na sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto de margem, a alavancagem pode variar entre 3x e 10x.
Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?
Quando o limite de liquidação é atingido, a posição de margem de um utilizador será liquidada e a sua garantia será vendida para reembolsar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicadores de alavancagem têm diferentes níveis de margem de liquidação:
Existem dois tipos de liquidação forçada: liquidação regular e liquidação por aquisição. O sistema determina o método de liquidação com base na liquidez de mercado dos ativos transacionados.
Liquidação regular
Ocorre dentro da conta de margem do utilizador.
Os ativos de garantia são vendidos para compensar os passivos e os juros acumulados.
Durante o processo de liquidação, a conta é bloqueada, impedindo o utilizador de transferir fundos, pedir empréstimos, reembolsar ativos e fazer trading.
Liquidação por aquisição
Ocorre quando os ativos transacionados não têm liquidez suficiente durante o período determinado.
Ao acionar uma liquidação por aquisição, todos os ativos e passivos de garantia na conta de margem do utilizador são transferidos para a conta de liquidação da Binance.
O mecanismo de liquidação consolida e vende os ativos de garantia e gere os reembolsos dos juros e dos passivos.
Durante os períodos de alta volatilidade do mercado, os casos de liquidação por aquisição podem demorar mais tempo a concluir devido aos ativos de garantia de vários utilizadores à espera de serem vendidos.
Liquidação regular
Liquidação por aquisição
Visibilidade das ordens de liquidação
Sim
Não
Visibilidade dos instantâneos de posição
Sim
Não
Conta bloqueada
Sim
Não
Taxas de liquidação
Sim
Sim
Venda de garantia e reembolso da dívida
Concluir na conta de margem do utilizador
Concluir na conta de liquidação da Binance
Durante a volatilidade extrema do mercado, ou quando o rácio de garantia dos ativos de um utilizador é mínimo, tanto a liquidação regular como a liquidação por aquisição podem ocorrer nas respetivas posições. O mecanismo de liquidação transacionará parcialmente os ativos de garantia para reembolsar alguns passivos. Se a liquidez do mercado piorar durante este processo, transita-se para uma liquidação por aquisição. Essa transição ajuda a minimizar o impacto na volatilidade dos preços de mercado.
Exemplos
Cenário 1
O utilizador A tem um património líquido de 2 BTC e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra 8 BTC a 50 000 USDC, com o Nível de Margem (ML) em 1,25. Acontece que o preço do BTC cai para 44 000 USDC e o ML cai para 1,1, acionando dessa forma uma liquidação forçada. Vendem-se 9,09090909 BTC e devolvem-se os 400 000 USDC de passivo (assumindo que não há juros) e paga-se uma taxa de liquidação de 0,18181818 BTC (equivalente ao valor de 8000 USDC). Após a liquidação, o utilizador A fica com 0,72727273 BTC na sua conta de margem cruzada.
Período
Garantia
Valor de garantia (USDC)
Dívida (USDC)
Nível de margem
Valor do património líquido (USDC)
Preço de BTC (USDC)
1 – Inicial
2 BTC
100 000
0
999
100 000
50 000
#2 Posição
10 BTC
500 000
400 000
1,25
100 000
50 000
3 – Liquidação
440 000 USDC
440 000
400 000
1,1
40 000
44 000
4 – Reembolso
0,90909091 BTC
40 000
0
999
40 000
-
N.º 5 Fim (Dedução da taxa de liquidação)
0,72727273 BTC
32 000
0
999
32 000
-
O utilizador A pode ver o histórico de liquidações e ordens de liquidação aqui.
Cenário 2
O utilizador B tem um património líquido de 100 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra SUPER a 1 USDC, com o ML a 1,25. Quando o preço da SUPER cai para 0,88 USDC, o ML cai para 1,1 e aciona uma liquidação forçada.
Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, o mecanismo de liquidação determina que a SUPER tem pouca liquidez e aciona uma liquidação por aquisição para evitar uma maior volatilidade da SUPER. Todos os ativos de garantia (500 000 SUPER) e passivos (400 000 USDC) serão transferidos da conta do utilizador B para uma conta de aquisição unificada, e a SUPER será gradualmente vendida com base na liquidez do mercado para reembolsar os passivos em USDC. Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, as restantes 27 000 USDC serão restituídas à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.
Período
Garantia
Valor de garantia (USDC)
Dívida (USDC)
Nível de margem
Valor do património líquido (USDC)
Preço da SUPER (USDC)
1 – Inicial
100 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
1
#2 Posição
500 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
1
3 – Liquidação
500 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
0,88
4 – Aquisição
435 000 USDC
435 000
400 000
1,0875
35 000
0,87
5 – Reembolso
35 000 USDC
35 000
0
999
35 000
-
6 – Restituição
27 000 USDC
27 000
0
999
27 000
-
O utilizador B pode ver o histórico de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui.
Cenário 3
O utilizador C tem um património líquido de 1 BTC e 50 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra SUPER a 1 USDC, com o ML a 1,25 (assumindo que o preço da BTC é de 50 000 USDC e permanece inalterado).
Acontece que a SUPER cai para 0,866666667 USDC e o ML cai para 1,1, acionando dessa forma uma liquidação forçada. O mecanismo de liquidação vende 1 BTC por 50 000 USDC. Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, determina que a SUPER tem pouca liquidez e opta por uma liquidação por aquisição. Todos os ativos de garantia do utilizador C (450 000 SUPER e 50 000 USDC) e passivos (400 000 USDC) são transferidos para uma conta de aquisição unificada. Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, as restantes 27 000 USDC serão restituídas à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.
Período
Garantia
Valor de garantia (USDC)
Dívida (USDC)
Nível de margem
Valor do património líquido (USDC)
Preço (USDC)
1 – Inicial
1 BTC e 50 000 SUPER
100 000
0
999
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
#2 Posição
1 BTC e 450 000 SUPER
500 000
400 000
1,25
100 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 1 USDC
3 – Liquidação
1 BTC e 450 000 SUPER
440 000
400 000
1,1
40 000
BTC: 50 000 USDC
SUPER: 0,86666667 USDC
4 – Reembolso 1
450 000 SUPER
390 000
350,000
1,11428571
40 000
-
5 – Aquisição
450 000 SUPER
387 000
350,000
1,10571429
35 000
SUPER: 0,86 USDC
6 – Reembolso 2
37 000 USDC
37 000
0
999
37 000
-
7 – Restituição
29 000 USDC
29 000
0
999
29 000
-
O utilizador C pode ver o histórico de liquidação, ordens de liquidação e informações detalhadas sobre a aquisição aqui.
Quais são as taxas de liquidação?
De acordo com os Termos de utilização do serviço de margem, é cobrada uma determinada percentagem da taxa de liquidação tanto na liquidação regular como na liquidação por aquisição:
Modo de Margem
Taxa
Base da taxa
Modo clássico de margem cruzada
2%
Ativos liquidados
Modo de margem isolada:
2%
Ativos liquidados
Margem Cruzada
Modo Pro
3%
Ativos liquidados
Com base nas taxas acima, se o montante total dos ativos liquidados for de 400 000 USDC, a taxa de liquidação será de 8000 USDC.
A taxa de liquidação será deduzida dos restantes ativos do utilizador.
No trading de margem, as liquidações forçadas podem levar a perdas significativas. Para o evitar, recomendamos as seguintes estratégias de gestão de riscos:
1. Monitoriza os níveis de margem e os valores das garantias
Certifica-te de que a garantia é suficiente para manter as posições.
Faz os ajustes de controle de risco necessários com antecedência.
2. Presta atenção aos pedidos de margem adicional
Tem atenção às notificações de pedidos de margem adicional através de e-mails, notificações push da aplicação ou mensagens na aplicação.
Utiliza estes alertas para tomar decisões atempadas ou ajustar estratégias para evitar liquidações forçadas.
Modo de Margem
Multiplicador de alavancagem
Taxa de Pedido de Margem Adicional
Modo clássico de margem cruzada
3x
1,3
Modo clássico de margem cruzada
5x
1,16
Modo de margem isolada:
3x
1,22
Modo de margem isolada:
5x
1,19
Modo de margem isolada:
10x
1,1
Modo Pro de margem cruzada
10x
1,5
3. Utiliza a funcionalidade de carregamento automático
Os utilizadores também podem utilizar a funcionalidade de carregamento automático para reduzir o risco de liquidações forçadas. Depois de ativar a funcionalidade, o sistema transferirá automaticamente os ativos disponíveis da sua carteira à vista para a a carteira de margem dos utilizadores.
Isenção de responsabilidade: tem em atenção que devido a variações extremas do mercado, o nível de margem poderá atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de margem de pedido de margem adicional. Neste caso, as tuas posições podem ser liquidadas antes da execução do carregamento automático. Aconselhamos vivamente que monitorizes o nível de margem de perto para evitares perdas. A Binance não será responsável por quaisquer perdas incorridas.