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A Binance Margin oferece aos utilizadores a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base na sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto de margem, a alavancagem pode variar entre 3x e 10x.
Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?
Quando o limite de liquidação é atingido, a posição de margem de um utilizador será liquidada e a sua garantia será vendida para reembolsar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicadores de alavancagem têm diferentes níveis de margem de liquidação:
| Modo de Margem | Multiplicador de alavancagem | Limiares de liquidação |
| Modo clássico de margem cruzada | 3x | Nível de margem < 1,1 |
| Modo clássico de margem cruzada | 5x | Nível de margem < 1,1 |
| Modo de margem isolada: | 3x | Nível de margem < 1,18 |
| Modo de margem isolada: | 5x | Nível de margem < 1,15 |
| Modo de margem isolada: | 10x | Nível de Margem < 1,05 |
| 10x | Nível de margem < 1,0 |
Como funcionam as liquidações na Binance Margin?
Existem dois tipos de liquidação forçada: liquidação regular e liquidação por aquisição. O sistema determina o método de liquidação com base na liquidez de mercado dos ativos transacionados.
Liquidação regular
- Ocorre dentro da conta de margem do utilizador.
- Os ativos de garantia são vendidos para compensar os passivos e os juros acumulados.
- Durante o processo de liquidação, a conta é bloqueada, impedindo o utilizador de transferir fundos, pedir empréstimos, reembolsar ativos e fazer trading.
Liquidação por aquisição
- Ocorre quando os ativos transacionados não têm liquidez suficiente durante o período determinado.
- Ao acionar uma liquidação por aquisição, todos os ativos e passivos de garantia na conta de margem do utilizador são transferidos para a conta de liquidação da Binance.
- O mecanismo de liquidação consolida e vende os ativos de garantia e gere os reembolsos dos juros e dos passivos.
- Durante os períodos de alta volatilidade do mercado, os casos de liquidação por aquisição podem demorar mais tempo a concluir devido aos ativos de garantia de vários utilizadores à espera de serem vendidos.
| Liquidação regular | Liquidação por aquisição | |
| Visibilidade das ordens de liquidação | Sim | Não |
| Visibilidade dos instantâneos de posição | Sim | Não |
| Conta bloqueada | Sim | Não |
| Taxas de liquidação | Sim | Sim |
| Venda de garantia e reembolso da dívida | Concluir na conta de margem do utilizador | Concluir na conta de liquidação da Binance |
Durante a volatilidade extrema do mercado, ou quando o rácio de garantia dos ativos de um utilizador é mínimo, tanto a liquidação regular como a liquidação por aquisição podem ocorrer nas respetivas posições. O mecanismo de liquidação transacionará parcialmente os ativos de garantia para reembolsar alguns passivos. Se a liquidez do mercado piorar durante este processo, transita-se para uma liquidação por aquisição. Essa transição ajuda a minimizar o impacto na volatilidade dos preços de mercado.
Exemplos
Cenário 1
O utilizador A tem um património líquido de 2 BTC e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra 8 BTC a 50 000 USDC, com o Nível de Margem (ML) em 1,25. Acontece que o preço do BTC cai para 44 000 USDC e o ML cai para 1,1, acionando dessa forma uma liquidação forçada. Vendem-se 9,09090909 BTC e devolvem-se os 400 000 USDC de passivo (assumindo que não há juros) e paga-se uma taxa de liquidação de 0,18181818 BTC (equivalente ao valor de 8000 USDC). Após a liquidação, o utilizador A fica com 0,72727273 BTC na sua conta de margem cruzada.
| Período | Garantia | Valor de garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de margem | Valor do património líquido (USDC) | Preço de BTC (USDC) |
| 1 – Inicial | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Posição | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| 3 – Liquidação | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| 4 – Reembolso | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| N.º 5 Fim (Dedução da taxa de liquidação) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
O utilizador A pode ver o histórico de liquidações e ordens de liquidação aqui.
Cenário 2
O utilizador B tem um património líquido de 100 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra SUPER a 1 USDC, com o ML a 1,25. Quando o preço da SUPER cai para 0,88 USDC, o ML cai para 1,1 e aciona uma liquidação forçada.
Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, o mecanismo de liquidação determina que a SUPER tem pouca liquidez e aciona uma liquidação por aquisição para evitar uma maior volatilidade da SUPER. Todos os ativos de garantia (500 000 SUPER) e passivos (400 000 USDC) serão transferidos da conta do utilizador B para uma conta de aquisição unificada, e a SUPER será gradualmente vendida com base na liquidez do mercado para reembolsar os passivos em USDC. Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, as restantes 27 000 USDC serão restituídas à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.
| Período | Garantia | Valor de garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de margem | Valor do património líquido (USDC) | Preço da SUPER (USDC) |
| 1 – Inicial | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| #2 Posição | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| 3 – Liquidação | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| 4 – Aquisição | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| 5 – Reembolso | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| 6 – Restituição | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
O utilizador B pode ver o histórico de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui.
Cenário 3
O utilizador C tem um património líquido de 1 BTC e 50 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. O utilizador compra SUPER a 1 USDC, com o ML a 1,25 (assumindo que o preço da BTC é de 50 000 USDC e permanece inalterado).
Acontece que a SUPER cai para 0,866666667 USDC e o ML cai para 1,1, acionando dessa forma uma liquidação forçada. O mecanismo de liquidação vende 1 BTC por 50 000 USDC. Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, determina que a SUPER tem pouca liquidez e opta por uma liquidação por aquisição. Todos os ativos de garantia do utilizador C (450 000 SUPER e 50 000 USDC) e passivos (400 000 USDC) são transferidos para uma conta de aquisição unificada. Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, as restantes 27 000 USDC serão restituídas à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.
| Período | Garantia | Valor de garantia (USDC) | Dívida (USDC) | Nível de margem | Valor do património líquido (USDC) | Preço (USDC) |
| 1 – Inicial | 1 BTC e 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| #2 Posição | 1 BTC e 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| 3 – Liquidação | 1 BTC e 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| 4 – Reembolso 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350,000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| 5 – Aquisição | 450 000 SUPER | 387 000 | 350,000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| 6 – Reembolso 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| 7 – Restituição | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
O utilizador C pode ver o histórico de liquidação, ordens de liquidação e informações detalhadas sobre a aquisição aqui.
Quais são as taxas de liquidação?
De acordo com os Termos de utilização do serviço de margem, é cobrada uma determinada percentagem da taxa de liquidação tanto na liquidação regular como na liquidação por aquisição:
| Modo de Margem | Taxa | Base da taxa |
| Modo clássico de margem cruzada | 2% | Ativos liquidados |
| Modo de margem isolada: | 2% | Ativos liquidados |
Margem Cruzada Modo Pro | 3% | Ativos liquidados |
Com base nas taxas acima, se o montante total dos ativos liquidados for de 400 000 USDC, a taxa de liquidação será de 8000 USDC.
A taxa de liquidação será deduzida dos restantes ativos do utilizador.
Nota importante: Para obter os termos e condições completos dos ativos liquidados, consulta os Termos de Utilização do Serviço de Margem.
Como evitar liquidações forçadas?
No trading de margem, as liquidações forçadas podem levar a perdas significativas. Para o evitar, recomendamos as seguintes estratégias de gestão de riscos:
1. Monitoriza os níveis de margem e os valores das garantias
- Verifica regularmente a taxa de risco das posições de margem. Para obteres mais detalhes, consulta o Nível de margem da Binance e o Controlo de risco.
- Certifica-te de que a garantia é suficiente para manter as posições.
- Faz os ajustes de controle de risco necessários com antecedência.
2. Presta atenção aos pedidos de margem adicional
- Tem atenção às notificações de pedidos de margem adicional através de e-mails, notificações push da aplicação ou mensagens na aplicação.
- Utiliza estes alertas para tomar decisões atempadas ou ajustar estratégias para evitar liquidações forçadas.
| Modo de Margem | Multiplicador de alavancagem | Taxa de Pedido de Margem Adicional |
| Modo clássico de margem cruzada | 3x | 1,3 |
| Modo clássico de margem cruzada | 5x | 1,16 |
| Modo de margem isolada: | 3x | 1,22 |
| Modo de margem isolada: | 5x | 1,19 |
| Modo de margem isolada: | 10x | 1,1 |
| Modo Pro de margem cruzada | 10x | 1,5 |
3. Utiliza a funcionalidade de carregamento automático
Os utilizadores também podem utilizar a funcionalidade de carregamento automático para reduzir o risco de liquidações forçadas. Depois de ativar a funcionalidade, o sistema transferirá automaticamente os ativos disponíveis da sua carteira à vista para a a carteira de margem dos utilizadores.
Isenção de responsabilidade: tem em atenção que devido a variações extremas do mercado, o nível de margem poderá atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de margem de pedido de margem adicional. Neste caso, as tuas posições podem ser liquidadas antes da execução do carregamento automático. Aconselhamos vivamente que monitorizes o nível de margem de perto para evitares perdas. A Binance não será responsável por quaisquer perdas incorridas.