De acordo com uma nova postagem no Twitter de Ryan Selkis, CEO da empresa de pesquisa de blockchain Messari, os acionistas controladores do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Genesis Global e Digital Currency Group, não podem simplesmente “desfazer-se” de suas participações para levantar mais capital. Selkis explicou que as restrições se devem à Regra 144A do U.S. Securities Act de 1933, que obriga os emissores de entidades negociadas no mercado de balcão, ou OTC, a avisar com antecedência sobre as vendas propostas, bem como um limite trimestral na venda de 1% das ações em circulação ou volume negociado semanalmente.
2/ O DCG comprou quase US$ 800 milhões em ações do GBTC desde que o prêmio passou para um desconto no início de 2021. O conselho do DCG autorizou até US$ 1,2 bilhão em compras de ações em Grayscale Trusts. indefinidamente.
-Ryan Selkis (@twobitidiot) 28 de novembro de 2022
Com base nos cálculos fornecidos por Selkis, isso resulta em um máximo de US$ 62 milhões em liquidações por trimestre com base no teste de ações em circulação e US$ 23 milhões em liquidações por trimestre com base no teste de volume de negociação. “É *muito* mais provável o refinanciamento do DCG-Genesis usando o GBTC como garantia”, escreveu ele.
Grayscale Bitcoin Trust, o maior fundo de investimento em Bitcoin do mundo, está atualmente sendo negociado com um desconto em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) de 40% devido a problemas de liquidez em torno de sua operadora Genesis Global e rumores de insolvência em torno de seu proprietário, Digital Currency Group. Diz-se que o Digital Currency Group comprou quase US$ 800 milhões em ações do GBTC desde que começou a ser negociado com desconto em relação ao NAV. A empresa e suas afiliadas agora possuem cerca de 10% das ações em circulação do trust.
Depois que a Genesis Global começou a interromper as retiradas em 16 de novembro, começaram a circular rumores de que sua controladora, Digital Currency Group, também estava em estado de insolvência e precisaria liquidar o GBTC para pagar seus credores. Desde então, a Grayscale esclareceu que "as leis, regulamentos e documentos que definem os produtos de ativos digitais da Grayscale proíbem que os ativos digitais subjacentes aos produtos sejam emprestados, emprestados ou de outra forma onerados" e que "os $BTC subjacentes ao Grayscale Bitcoin Trust são propriedade de $ Somente GBTC e $GBTC."
A Grayscale também publicou uma carta assinada pelo CFO da Coinbase, Alesia Haas, e pelo CEO da Coinbase Custody, Aaron Schnarch, mostrando que atualmente detém 635.235 Bitcoins (BTC) sob custódia em nome da Grayscale.
