• Índice do dólar, bitcoin à mercê do núcleo da inflação, aluguel de moradias e opinião do Fed sobre a trajetória da inflação.

  • Os bancos de investimento esperam uma queda no aluguel da habitação.

  • Um IPC mais quente do que o esperado poderá chocar os activos de risco.

Quarta-feira pode ser um dia decisivo para os mercados, já que o importante relatório do índice de preços ao consumidor dos EUA será divulgado poucas horas antes da reunião do Federal Reserve.

O IPC do Departamento do Trabalho, previsto para às 12h30 UTC, deverá mostrar que o custo de vida aumentou 0,1% em maio, após o aumento de 0,3% de abril, de acordo com a FactSet. Isso manteria a taxa de inflação anual estável em 3,4%. Entretanto, prevê-se que o valor central, excluindo as métricas voláteis dos alimentos e da energia, suba 0,3% em Maio, acompanhando o ritmo de Abril.

Mais tarde, às 18:00 UTC, espera-se que o Fed mantenha o custo de referência do empréstimo inalterado entre 5,25% e 5,5% e publique o gráfico de pontos da taxa de juros. Espera-se que os dados da inflação influenciem as projeções do gráfico de pontos e o comunicado pós-reunião de Powell.

Aqui estão alguns pontos importantes a serem observados que podem influenciar o índice do dólar e o bitcoin.

Núcleo de inflação, crescimento do preço dos aluguéis

De acordo com os bancos de investimento, o risco para o núcleo do IPC é negativo.

"O crescimento dos preços básicos (excluindo alimentos e energia) também deverá cair para 3,5% (de 3,6% em abril), em um aumento mais normal de 0,2% mês a mês. O crescimento dos preços dos aluguéis de casas também deve desacelerar junto com um menor aumento mês a mês na medida ex-aluguel de serviços básicos que os formuladores de políticas do Fed têm observado de perto", escreveram os economistas do RBC em uma prévia.

De acordo com o ING, alguns economistas prevêem que a renda equivalente ao proprietário – a componente intangível com um peso de 40% no cabaz principal do IPC – irá finalmente descer.

O potencial abrandamento das pressões sobre os preços dos abrigos, uma das fontes da rigidez da inflação nos últimos meses, poderá aumentar as esperanças de redução das taxas de juro pela Fed, fazendo com que o dólar desça. Um dólar mais fraco costuma acompanhar uma recuperação nos ativos de risco, incluindo o bitcoin.

O dólar provavelmente subirá se o núcleo do IPC mensal atingir 0,4%, de acordo com o JPMorgan.

O Bitcoin está sob pressão desde sexta-feira, perdendo mais de 5% para ser negociado perto de US$ 67.350, de acordo com dados do CoinDesk. O índice do dólar, que mede o valor do dólar em relação às principais moedas, subiu 1%, para 105,20.

Declaração do Fed

Uma decisão de status quo sobre as taxas é provavelmente uma conclusão precipitada, assim como o gráfico de proteção de juros, que deverá mostrar dois cortes nas taxas este ano, em vez de três. Desde os dados mais quentes do que o esperado sobre as folhas de pagamento de sexta-feira, os mercados precificaram as probabilidades de mais de dois cortes nas taxas este ano.

Como tal, o foco estará na visão do banco central sobre a trajetória da inflação.

"Se o Fed remover a frase 'nos últimos meses, houve uma falta de progresso adicional em direção ao objetivo de inflação de 2 por cento do Comitê' de sua declaração, os rendimentos de curto prazo do Tesouro dos EUA e o dólar poderão cair", disse o ING em uma nota enviada aos clientes na manhã de quarta-feira.

“O presidente Powell normalmente dá uma entrevista coletiva pacífica e o dólar terminou em baixa no dia nas últimas quatro reuniões consecutivas do FOMC”, disse o ING. "teríamos que ver algum choque de 0,4% no número principal do CPI MoM ou um Powell mais agressivo para obter o DXY em qualquer lugar perto da área 105,90/106,00. Vemos isso como improvável."

Este ano, o bitcoin tem visto consistentemente quedas de preços antes da decisão do Fed, apenas para retomar a tendência de alta após o evento.