Autor: Tanay Ved & Matías Andrade Fonte: Coin Metrics Tradução: Shan Opa, Golden Finance
Principais conclusões:
Atualmente, o valor total de mercado das moedas meme é de US$ 60 bilhões, e elas ocupam uma participação de mercado crescente em redes de camada 1, como Ethereum e Solana, e em redes de camada 2, como Base.
Em março, o volume de negociação à vista de moedas meme nas bolsas (média de 7 dias) atingiu US$ 13 bilhões, superando os principais ativos criptográficos de primeira linha, como Ethereum (ETH) e Solana (SOL).
A alta concentração de moedas meme indica que os ativos estão concentrados principalmente nas mãos de um pequeno número de detentores, trazendo potencial manipulação de mercado e problemas de liquidez.
introdução
Os memes tornaram-se uma parte importante da cultura humana, mudando e adaptando-se constantemente através de vários meios ao longo do tempo. O termo "meme" foi cunhado pelo teórico da evolução britânico Richard Dawkins em seu livro seminal de 1976, The Selfish Gene, descrevendo-o como uma unidade de transmissão cultural que inclui "melodias, ideias e bordões", enfatizando sua semelhança genética com a evolução biológica.
A disseminação dos memes mudou significativamente ao longo da história, influenciada por mudanças sociais, culturais e tecnológicas. Nos tempos antigos, os contos populares e os símbolos religiosos eram as primeiras formas de memes, transmitidos oralmente ou em manuscritos. Durante a Segunda Guerra Mundial, o meme graffiti "Kilroy esteve aqui" foi amplamente divulgado para simbolizar a presença de soldados americanos. Na era digital, os memes encontraram novos veículos através de vídeos virais e macros de imagens (como "Doge"), espalhando-se rapidamente pela Internet e pelas plataformas de redes sociais, permitindo que ideias culturais se difundam mais amplamente do que nunca.
Mais recentemente, os memes se expandiram ainda mais para fenômenos como os estoques de memes, exemplificados pelos esforços coletivos da GameStop no fórum /r/wallstreetbets do Reddit, que viu seu valor disparar. Da mesma forma, moedas meme como Dogecoin e Pepe ganharam enorme força no mundo dos criptoativos, criando formas digitais de valor por meio de blockchain e comunidades on-chain. Os memes fazem parte da natureza humana e refletem nosso desejo de buscar conexão e pertencimento por meio de ideias compartilhadas.
No relatório Coin Metrics State of the Network desta semana, pretendemos explorar o aumento na atividade de moedas meme em redes como Ethereum e Solana, destacando as principais tendências do mercado que impulsionam a indústria de moedas meme.
O status atual das moedas Meme
Desde o advento do Dogecoin em 2013, a indústria da moeda meme expandiu-se rapidamente e, em junho de 2024, o valor total de mercado aumentou para US$ 60 bilhões. A indústria é caracterizada por criptoativos que representam animais familiares, personagens e, mais recentemente, figuras políticas, com um elemento de humor para atrair a atenção e impulsionar o envolvimento da comunidade. O seu crescimento deve-se em grande parte ao facto de ser altamente especulativo e impulsionado principalmente pelo sentimento do mercado e não pelo valor intrínseco.
(Observação: as moedas meme de Solana e outros tokens SPL serão lançados em breve como uma extensão dos dados da rede Solana)
As moedas meme mais valiosas hoje incluem Dogecoin (DOGE), que opera como um blockchain de prova de trabalho independente, e tokens ERC-20, como Shiba Inu (SHIB) e Pepe (PEPE), cujo valor de mercado ultrapassou 1.000 em 2021. cem milhões de dólares americanos. Recentemente, Solana se tornou um tema quente para moedas meme, gerando nomes como dogwifhat (WIF) e Jeo Boden (BODEN) devido às baixas taxas de transação, um ecossistema crescente e a facilidade de criação de tokens por meio de plataformas como pump.fun.
De acordo com a classificação datonomy™ da Coin Metrics, a indústria de moedas meme supera o resto do ecossistema de criptoativos. A moeda meme mostrou forte força relativa em comparação com os principais ativos criptográficos de primeira linha e também superou o desempenho da indústria de tecnologia da informação, que está ganhando terreno devido aos desenvolvimentos na interseção de aplicações de computação descentralizada e inteligência artificial (IA).
De outubro de 2023 a 2024, o retorno médio das moedas meme atingiu 740%, o que é particularmente óbvio. Isto também impulsionou o crescimento dos índices de moedas meme, como o GMCI Meme Index, refletindo os esforços para quantificar o desempenho da indústria. Embora associado à fase especulativa do ciclo de mercado, este desempenho reflecte o recente crescimento da participação do sector entre os investidores retalhistas e institucionais.
Atividade do mercado de moedas meme
A crescente atenção em torno do campo da moeda meme promoveu ainda mais a atividade do mercado de ativos digitais. Embora os volumes de negociação estejam geralmente alinhados com as tendências mais amplas do mercado, o volume de negociação à vista das moedas meme (média de 7 dias) em bolsas centralizadas atingiu US$ 13 bilhões em março, superando até mesmo Ethereum (ETH) e Solana (SOL) e outros ativos importantes. As bolsas descentralizadas (DEX) também desempenham um papel fundamental no ecossistema da moeda meme, fornecendo infraestrutura básica para a criação de pools e negociação de ativos, promovendo liquidez e acessibilidade a uma ampla gama de usuários.
Do ponto de vista do volume relativo de negociação, moedas meme estabelecidas como DOGE e SHIB parecem estar perdendo influência, enquanto PEPE e uma série de novas moedas meme Solana ganharam popularidade, representando coletivamente mais de 50% do volume de negociação. Isto reflete a preferência recente dos investidores por novas moedas meme, decorrentes de suas comunidades em crescimento, ecossistemas blockchain e potencial para retornos mais elevados. Ainda assim, a liquidez e o longo histórico das moedas meme existentes são fatores importantes a serem considerados pelos potenciais investidores.
Da mesma forma, altos contratos em aberto de futuros indicam uma presença significativa no mercado e um alto grau de atividade comercial especulativa. Os contratos em aberto do DOGE atingiram recentemente um recorde de US$ 1,8 bilhão, enquanto os contratos em aberto do PEPE aumentaram quase 50% em maio, para US$ 850 milhões. Este aumento nos contratos em aberto, que totaliza mais de 3 mil milhões de dólares, demonstra o aumento da volatilidade dos preços e destaca o uso crescente de posições futuras pelos investidores para cobrir a sua exposição às moedas meme. O acompanhamento dos contratos em aberto é uma das ferramentas fundamentais para a compreensão dos fluxos de capitais especulativos, especialmente em instrumentos voláteis, que podem ser um precursor de mudanças nos juros do mercado ou de liquidações.
Crescimento e riscos do usuário da moeda meme
Embora a presença de moedas meme no mercado ande de mãos dadas com o crescimento do usuário, existem riscos associados a esta área que precisam ser observados. O coeficiente de Gini é uma medida da distribuição de renda ou riqueza entre uma população, variando de 0 (igualdade perfeita) a 1 (desigualdade máxima). No contexto das moedas meme, o coeficiente de Gini pode ser usado para avaliar a distribuição de tokens entre diferentes endereços.
Altas concentrações de tokens aumentam o risco de manipulação de mercado. Grandes detentores, muitas vezes chamados de “baleias”, podem influenciar significativamente o preço de um token comprando ou vendendo grandes quantidades de uma só vez, causando volatilidade. Além disso, se alguns endereços detiverem a maioria dos tokens, isso pode levar a problemas de liquidez, que podem ser exacerbados em bolsas descentralizadas, onde algumas entidades controlam o fornecimento de liquidez.
O alto coeficiente de Gini dessas moedas meme (cerca de 0,8) destaca a concentração significativa de participações simbólicas. Esta concentração cria uma variedade de riscos, incluindo potencial manipulação de mercado, problemas de liquidez e vigilância dos investidores, que devem ser cuidadosamente considerados ao avaliar estes tokens. Antes de considerar qualquer investimento na indústria de moedas meme, compreender esta dinâmica é fundamental para avaliar a estabilidade e os riscos potenciais destes ativos digitais.
para concluir
A indústria de moedas meme mostrou crescimento e influência significativos no mercado de criptomoedas, encontrando uma posição forte no blockchain devido à natureza viral dos memes e à facilidade com que eles se espalham. O setor tem tido um forte desempenho ao lado do Bitcoin desde o lançamento dos ETFs à vista, sublinhando o seu apelo crescente entre investidores de retalho e institucionais. No entanto, um coeficiente de Gini tão elevado como 0,8 indica uma concentração significativa de participações simbólicas, trazendo riscos como manipulação de mercado e problemas de liquidez, além de volatilidade que a maioria dos investidores não tolerará. À medida que a indústria continua a evoluir, compreender esta dinâmica é fundamental para avaliar a evolução e os riscos potenciais das moedas meme.
Insights de dados de rede
Em comparação com a semana passada, o valor transferido (ajustado) na rede Bitcoin caiu 28% e na rede Ethereum 21%. Os endereços ativos do Bitcoin aumentaram 6%, os endereços ativos do Ethereum aumentaram 3%
