Os mercados continuaram a reduzir o risco graças às condições laborais mais suaves do ADP (152k vs 175k) e aos componentes de emprego mais fracos do PMI de Serviços dos EUA. Os entrevistados observaram “ajustes em nosso nível de emprego, estratégias de investimento de capital e gestão de dívidas contraídas”, “a desaceleração da economia está sendo sentida”, “as contratações estão desacelerando e os preços estão subindo ligeiramente” e “taxas de juros mais altas estão reduzindo o investimento de capital e desacelerando”. reduzir grandes atualizações de instalações”, permitindo que os mercados ignorem a batida mais forte das manchetes em 9 meses (53,8 vs 51).
Um corte de 25 pontos base na taxa de juros do Banco do Canadá foi amplamente visto como o início do próximo ciclo de flexibilização, com os futuros do Fed Fund precificando 2 cortes completos até o final do ano e as probabilidades de setembro de volta acima de 60%. Os rendimentos de 10 anos estão agora abaixo de 4,30%, com 2/10s reinvertidos para mínimos recentes em -45 pontos base, com os cortes do Fed totalmente em jogo.
O Nasdaq subiu mais 2% ontem com a queda nos rendimentos dos EUA, onde o SPX ganhou 1,1% para se aproximar novamente dos ATHs. Espera-se que o NFP de sexta-feira seja fraco, dada a série de indicadores trabalhistas mais fracos nas últimas 2 semanas, enquanto os investidores em ETFs de ações acumularam US$ 58 bilhões em ações dos EUA este mês, e US$ 315 bilhões no acumulado do ano. Chega de ‘vender em maio, vá embora’.
Além disso, por mais inacreditável que seja, o domínio da Nvidia sobre o mercado continua a se expandir, com seu valor total negociado no dia totalizando quase tanto quanto o das próximas 9 ações combinadas. Com certeza fica solitário no topo, não é?
Por fim, as ações também estão entrando em semanas sazonalmente amigáveis durante as primeiras 2 semanas de julho, que é classificado como o período de meio mês mais sazonalmente positivo, com dados que remontam a 1928. Mesmo em criptografia, mais do mesmo, com os fluxos de ETF continuando a acelerar , adicionando outros 333 milhões ontem após a bonança de +$ 886 milhões de terça-feira. Haverá mais ATHs após ATHs? Ainda há ursos vivos? Aproveitem o passeio enquanto dura amigos!
