A confiança no dólar americano diminuiu, uma vez que as previsões sugerem que uma queda na inflação poderá permitir à Reserva Federal reduzir as taxas de juro. Com uma subida notável de 5% no início deste ano, o dólar prepara-se agora para a sua primeira perda de 2024, desencadeada por um relatório de inflação promissor.
A trajetória do dólar foi afetada na quarta-feira, após meses de inflação inesperadamente elevada, causando uma mudança significativa no sentimento dos investidores. Inicialmente, os picos de inflação em Fevereiro e Março levaram a uma posição cautelosa em relação às reduções das taxas, mas os dados mais recentes mostrando uma queda para 3,4% da inflação suscitaram um optimismo renovado.
As expectativas da política monetária estão mudando
Os comerciantes estão agora apostando na possibilidade de o Fed implementar dois cortes nas taxas de um quarto de ponto este ano. Este optimismo decorre do alinhamento do relatório de inflação com as previsões, o que resolveu os receios de que a Fed possa precisar de aumentar as taxas para gerir a estabilidade de preços.
Apesar destas previsões, o dólar registou a queda mais acentuada do ano na quarta-feira. Mesmo com uma ligeira recuperação no final da semana, permanece em queda de 1,4% no mês.
Dados de inflação dos Estados Unidos
Os analistas salientam que este abrandamento dos dados económicos dos EUA, tal como demonstrado por um relatório sobre o emprego que ficou aquém das expectativas, poderá sinalizar um enfraquecimento prolongado do dólar. No entanto, dada a saúde relativa da economia, qualquer declínio potencial poderá ocorrer gradualmente.
Os bancos centrais reagem em todo o mundo
Esta mudança nos EUA não passou despercebida globalmente. Os banqueiros centrais de todo o mundo, que enfrentam o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a força persistente do dólar, encontraram algum alívio. Notavelmente, o Ministério das Finanças do Japão vendeu recentemente cerca de 59 mil milhões de dólares para reforçar a sua moeda enfraquecida.
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Além disso, a diminuição das expectativas de um aumento das taxas nos EUA alargou o espaço de manobra do Banco Central Europeu, que deverá iniciar cortes nas taxas já em Junho. A Presidente do BCE, Christine Lagarde, enfatizou que a Europa poderá reduzir os custos dos empréstimos perante a Fed, uma estratégia que poderá pressionar a moeda do bloco e potencialmente provocar a inflação se o governo federal optar por aumentar as taxas.
Geopolítica azedando
Entretanto, na geopolítica, as tensões entre os EUA e a China ressurgiram. Há mais de um ano, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, insistiu que os EUA não pretendiam dissociar-se da China, descrevendo a medida como “catastrófica”. No entanto, as recentes ações dos EUA, como o aumento das tarifas sobre veículos elétricos chineses e outros produtos de energia limpa, sugerem uma mudança.
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A administração do presidente Joe Biden tem enfrentado críticas por estas ações, que alguns consideram uma manobra para parecer mais dura com a China do que Donald Trump, especialmente nos principais estados eleitorais.
Estas tarifas suscitaram um debate em Washington, com poucos a vê-las como sinais de uma nova guerra comercial ou de uma ruptura decisiva com a China. Em vez disso, estas medidas são vistas mais como uma continuação da abordagem estratégica de redução de riscos dos EUA, planeando proteger a segurança nacional e económica sem cortar totalmente os laços com a China.
Reportagem criptopolitana de Jai Hamid