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Os investidores avaliam frequentemente as suas escolhas de exposição com base em alocações de fundos populares. O problema é um prazo de 60 dias entre os seus relatórios e o sentimento atual do mercado. O mais comum é o atraso de 30 dias nos relatórios após o final do trimestre.

Isto deixa muito espaço para ações de vanguarda, já que os insiders poderiam usar informações confidenciais para enganar o mercado. Significa também que o fundo já poderia ter se desfeito de certas ações após o último relatório.

Tal cenário poderia ocorrer entre a Berkshire Hathaway e a Apple, entre outras ações.

A Apple (AAPL) está perdendo o favor de Buffett?

Na conferência anual de acionistas da Berkshire Hathaway no sábado, o presidente e CEO Warren Buffett abordou diretamente a venda de aproximadamente 116 milhões de ações da AAPL no primeiro trimestre. Isso representa uma redução de 13% na exposição da Apple, após a venda de aproximadamente 10 milhões de ações no quarto trimestre de 2023, representando 1,09% da participação da Berkshire Hathaway.

Isto coloca a participação total da AAPL no valor de 135,4 mil milhões de dólares para cerca de 790 milhões de ações, um corte significativo em relação aos 905,5 milhões no final de 2023, perfazendo 50,19% do peso da carteira. Buffett deu a entender que a redução se deveu ao potencial aumento dos impostos. Presumivelmente, os aumentos de impostos seriam usados ​​para corrigir enormes défices orçamentais num contexto de inflação persistente, próximo da dívida astronómica de 34,7 biliões de dólares dos EUA.

“Se estou fazendo isso em 21% este ano e estamos fazendo isso em uma porcentagem um pouco maior mais tarde, não acho que você realmente se importará com o fato de termos vendido um pouco da Apple este ano”

No acumulado do ano, as ações da AAPL caíram 2,7%, ficando muito atrás de outras ações da Magnificent Seven, como META (aumento de 30,5%) e AMZN (aumento de 23,3%) no mesmo período. Conforme abordado anteriormente, o cancelamento de seu projeto de veículo elétrico pela Apple e a fraca demanda do Vision Pro criaram falta de entusiasmo para a empresa.

Combinado com a forte concorrência de smartphones da China e um processo antitruste, parece que os melhores dias da Apple estão no espelho retrovisor. Os investidores só podiam adivinhar qual seria o preço da AAPL agora, sem a forte dependência do programa recorde de recompra de ações da Apple.

Diante disso, Buffett pode até reconsiderar sua posição em relação à empresa, tendo-a chamado de um dos “Nossos Quatro Gigantes” em fevereiro de 2022. Naquela época, o Oráculo de Omaha ficou satisfeito com as recompras agressivas de Tim Cook, observando que “cada 0,1% de Os ganhos da Apple em 2021 totalizaram US$ 100 milhões”.

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A acumulação de dinheiro de Warren Buffet

Ao lado da Coca-Cola (KO) e da American Express (AXP), a Apple (AAPL) continua a ser a participação mais significativa da Berkshire Hathaway. Buffett considera “extremamente provável” que as ações da AAPL mantenham esse status até o final do ano.

O mais interessante é que a Berkshire informou nos resultados do primeiro trimestre que o caixa e seus equivalentes aumentaram significativamente para US$ 36,16 bilhões, de US$ 27,3 bilhões no mesmo trimestre do ano anterior. Desse total, 33,67 mil milhões de dólares em reservas de caixa vieram do sector dos seguros. Além disso, as participações em dinheiro da Berkshire provenientes de seguros e outras empresas, incluindo equivalentes do Tesouro dos EUA (156,2 mil milhões de dólares), aumentaram para 182,3 mil milhões de dólares.

Em meio a esse aumento trimestral de 12% na acumulação de caixa, Buffett prevê que as reservas de caixa aumentem para US$ 200 bilhões até o final do segundo trimestre. Do ponto de vista de investimento, manter esse ativo em rápida depreciação garantiria a alocação em hedges de desvalorização cambial, como o Bitcoin.

Os defensores do Bitcoin costumam apontar a inflação dilutiva como a principal razão para ganhar exposição ao BTC, que subiu 50% no acumulado do ano em comparação com as ações BRK.B de 13%.

O dólar americano, como moeda de reserva global, rouba pessoas de todo o mundo, empobrecendo-as com uma inflação diluidora, apenas para enriquecer e capacitar as elites de Wall Street e DC que imprimem gratuitamente. Isso é profundamente imoral e indefensável, e o#Bitcoincorrige isso.

-Pierre Rochard (@BitcoinPierre) 5 de maio de 2024

No entanto, Warren Buffett continua a ser um forte oponente do Bitcoin, dizendo que não compraria todo o fornecimento de Bitcoin se este custasse US$ 25, que agora tem um valor de mercado de US$ 1,25 trilhão.

“Se você… possuísse todo o bitcoin do mundo e me oferecesse por US$ 25, eu não aceitaria”,

Ao contrário de fazendas e apartamentos, Buffett acredita que o Bitcoin “não fará nada”. Por enquanto, ele não vê nenhuma oportunidade de investimento significativa.

“Adoraríamos gastá-lo, mas não o gastaremos, a menos que pensemos que estamos fazendo algo que apresenta muito pouco risco e que pode nos render muito dinheiro”.

Você concorda com o sentimento de Warren Buffett de que o Bitcoin não tem propósito ou utilidade? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.

Isenção de responsabilidade: O autor não detém ou tem posição em quaisquer valores mobiliários discutidos no artigo.

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