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Acompanhando 30 grandes empresas de primeira linha, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) atingiu um novo recorde histórico na quinta-feira, em 40.051. A faixa acima de 39k estava em linha com os dois picos do DJIA na segunda quinzena de março.
Para efeito de comparação, quando o mercado de ações quebrou durante o susto viral em março de 2020, o DJIA despencou para 18.591, de quase 30.000. Apesar do regime de taxas de juro mais elevadas desde Março de 2022, parece que o aumento maciço da oferta monetária, mais os gastos do governo, criaram uma estrutura de apoio ao DJIA.
Afinal, as despesas militares globais atingiram um máximo histórico de 2,4 biliões de dólares em 2023, o aumento mais acentuado de 6,8% desde 2009, de acordo com o Instituto Internacional de Investigação para a Paz de Estocolmo (SIPRI). Combinado com projetos de infraestruturas, o governo federal acumulou dívidas no valor de dois séculos (11 biliões de dólares) desde 2020, a fim de continuar a bater recordes.
Esta tendência provavelmente continuará porque o Governo dos EUA depende de uma economia baseada na dívida. A questão é: quais empresas DJIA são mais adequadas para colher os fluxos de dinheiro?
(NASDAQ: CAT)
Durante 2023, as ações da Caterpillar foram negociadas 16 vezes mais que seus lucros. Espera-se que o mesmo rácio preço/lucro durante 2024, apenas diminua para 15 P/E em 2025. Beneficiando de um aumento sustentado nos gastos com infra-estruturas, a Caterpillar tem ligações desde a mineração e construção até aos transportes e às indústrias de petróleo e gás.
Consequentemente, ao longo de um ano, as ações da CAT valorizaram quase 70%. Em seu relatório de lucros de abril do primeiro trimestre de 2024, a empresa relatou receitas de US$ 15,8 bilhões. Embora seja relativamente igual ao valor do primeiro trimestre de 2023, de US$ 15,9 bilhões, a Caterpillar melhorou significativamente sua margem de lucro operacional, de 17,2% para 22,3%, indicando maior eficiência e vantagem competitiva.
O lucro operacional ajustado da Caterpillar aumentou 5%, para US$ 3,5 bilhões, com um crescimento recorde de lucro (ajustado) por ação de 14%, para US$ 5,60. A US$ 350,72 por ação, as ações da CAT estão 41% acima do mínimo de 52 semanas de US$ 205,60. De acordo com os dados de previsão da Nasdaq, o preço-alvo médio do CAT é de US$ 360,93 por ação, com variação de previsão alta a baixa de US$ 440 versus US$ 257, respectivamente.
Além de ser uma ação ampla, os investidores podem contar com um aumento consistente no pagamento de dividendos CAT. Com um rendimento de dividendos de 1,48%, os investidores podem esperar um dividendo anual de US$ 5,20 por ação. Em 2023, a Caterpillar retornou US$ 7,5 bilhões em dividendos e recompra de ações.
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American Express (NASDAQ: AXP)
Ao contrário do processador de pagamentos Visa (NYSE: V) com 8,3%, a American Express ganhou 29% em valor no acumulado do ano. Parece que ser uma marca mais exclusiva está valendo a pena. Embora a Visa detenha 38,73% do volume global de pagamentos em comparação com os minúsculos 4,61% da American Express, a empresa dominou a exclusividade da adesão premium e o envolvimento do cliente.
No primeiro trimestre de 2024, a American Express relatou 3,4 milhões de novas operadoras de cartão. Normalmente, os membros com altos salários aumentaram os seus gastos em 7%, proporcionando um crescimento do rendimento líquido de 34% em relação ao trimestre do ano anterior, de 2,4 mil milhões de dólares. Curiosamente, a empresa registou uma forte procura por parte dos jovens Millennials e da Geração Z, representando 60% das novas aquisições a nível mundial, indicando um grande potencial para um maior crescimento.
Para todo o ano de 2023, a American Express teve um crescimento de lucro por ação (EPS) de 9% a 11%, na faixa de US$ 12,65 a US$ 13,15. Ao preço atual de US$ 241,32 por ação, o AXP está 41% acima do mínimo de 52 semanas de US$ 140,91. No entanto, o preço-alvo médio da AXP está abaixo do preço atual de US$ 233,33 por ação. A previsão mínima é de US$ 175 contra a estimativa máxima de US$ 265 por ação.
No entanto, os investidores também podem esperar um fluxo de dividendos confiável. Atualmente, a American Express tem um rendimento de dividendos de 1,16% com um pagamento anual de US$ 2,80 por ação. Em 2023, a American Express devolveu US$ 1,6 bilhão aos acionistas como dividendos.
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Desde a previsão de novembro de que a Microsoft ultrapassaria a Apple (NASDAQ: AAPL) em valor de mercado, as ações da MSFT subiram 11,3%, para US$ 420,99 por ação. Nos últimos 30 dias, as ações da Microsoft permaneceram relativamente estáveis em 0,6%. Embora a gigante do software tenha fundamentos sólidos, recursos financeiros profundos e uma perspectiva promissora, não está imune à volatilidade do mercado e à realização de lucros.
Isso torna a exposição à MSFT especialmente atraente neste momento específico. Considerando o mergulho profundo de abril entre Google e Microsoft, esta última tem uma posição mais forte. Isso vai desde a integração de IA e jogos até o domínio do sistema operacional e a nuvem do Azure como a principal infraestrutura para aplicativos e IA generativa junto com a Amazon Web Services (AWS).
Ao contrário da Caterpillar (CAT) e da American Express (AXP), que estão ambas 41% acima dos mínimos de 52 semanas, a Microsoft está apenas 26,5% acima do mínimo de 52 semanas de US$ 309,45 por ação. Para o ano inteiro de 2024, o rácio preço/lucro da empresa deverá manter-se em 35,77, revelando uma elevada confiança dos investidores.
De acordo com os dados de previsão da Nasdaq, o preço-alvo médio da MSFT é de US$ 491,56 contra os atuais US$ 420,99 por ação, tornando-a uma das maiores produtoras de DJIA. É revelador que a estimativa baixa também é superior ao preço atual, de US$ 450, enquanto a previsão máxima é de cerca de US$ 600 por ação.
Você contabiliza o pagamento de dividendos em sua carteira de ações ou confia mais no alto crescimento? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.
Isenção de responsabilidade: O autor não detém ou tem posição em quaisquer valores mobiliários discutidos no artigo.
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