Na sexta-feira passada, notícias positivas vieram do nível macro. Os dados do emprego não agrícola nos EUA relativos a Abril foram significativamente inferiores ao esperado, e o crescimento dos salários por hora também arrefeceu, fortalecendo a aposta do mercado em dois cortes nas taxas por parte da Reserva Federal este ano. Os rendimentos dos títulos dos EUA caíram significativamente, com os rendimentos de dois e dez anos agora em 4,791% e 4,474%, respectivamente.

Por outro lado, a crise geopolítica amenizou. O primeiro-ministro israelense disse que está disposto a suspender os combates em Gaza em troca de reféns. Se um acordo for alcançado com sucesso, trará notícias positivas aos mercados de risco.

Fonte: Signalplus, Calendário Econômico

Fonte: Investimentos

No contexto de uma recuperação no sentimento do mercado de risco, o setor de criptomoedas também recebeu algumas boas notícias importantes: o fluxo do GBTC finalmente se inverteu, alcançando entradas positivas. Isso indica um enfraquecimento das forças de venda a descoberto do BTC e uma redução da pressão de venda. Olhando para o preço da moeda, desde a última sexta-feira, o mercado vem percebendo gradativamente os benefícios macroeconômicos e as expectativas de injeções de liquidez impulsionadas pelo dólar. O BTC subiu de 59.000 para cerca de 65.000, recuperando totalmente as perdas da semana anterior.

Fonte: Farside Investors； TradingView

No domínio das opções, o recente aumento da volatilidade real impulsionou a volatilidade implícita inicial. Atualmente, os níveis de volatilidade implícita para BTC e ETH estão em torno de 56% e 65%, respectivamente. A ETH geralmente exibe um Vol Premium significativamente maior em comparação com o BTC. O front-end implícito forward IV para ETH inclui a incerteza associada às decisões da SEC dos EUA em relação ao ETF VanEck Ethereum Spot (23 de maio) e aos futuros de Ethereum em tons de cinza (30 de maio).

Fonte: Deribit （6 de maio às 8:00 UTC）

Fonte: SignalPlus

Em termos de negociação, em meados de maio, a pressão de venda sobre as opções de alta do ETH é forte, concentrada principalmente nos 3600-C para 17 de maio de 24 e 24 de maio de 24. Para BTC, os traders estão vendendo opções de venda perto de 62.000/61.000 no curto prazo, mostrando confiança nesta recuperação, ao mesmo tempo que compra uma grande quantidade de opções de compra OTM para 31 de maio, otimista sobre o potencial de alta do BTC neste mês.

Fonte de dados: Deribit, distribuição geral das negociações de ETH, forte pressão de venda sobre opções de alta em meados de maio.

Fonte de dados: Deribit, distribuição geral das negociações de BTC.

Fonte: Deribit Block TradeFonte: Deribit Block Trade