A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), que lida com a liquidação da maioria das transações de títulos nos Estados Unidos, anunciou mudanças na avaliação de garantias que serão implementadas a partir de 30 de abril de 2024. A DTCC deixou claro que não fornecerá garantias ou conceder empréstimos para fundos negociados em bolsa (ETFs) que envolvam Bitcoin ou outras criptomoedas.

A DTCC não alocará nenhuma garantia para ETFs BTC

A introdução de ETFs Bitcoin à vista despertou maior atenção de investidores institucionais neste produto de investimento. Em apenas três meses desde o seu lançamento, os ETFs Bitcoin dos EUA acumularam impressionantes US$ 12,5 bilhões em ativos sob gestão (AUM).

Apesar disso, a DTCC anunciou que, a partir de 30 de abril de 2024, haverá alterações nos valores das garantias de determinados títulos durante a renovação anual da linha de crédito. Estas alterações podem ter impacto nos valores das posições no Monitor de Garantias.

Este aviso, divulgado em 26 de abril, implica que os fundos negociados em bolsa e instrumentos de investimento semelhantes que tenham Bitcoin ou outras criptomoedas como ativos subjacentes não terão mais qualquer valor colateral atribuído a eles. Como resultado, o valor da garantia será reduzido em 100%.

Fonte: anúncio oficial do DTCC

Como parte das mudanças, haverá uma redução de 70% no preço de mercado avaliado para títulos classificados como B1 a B3 quando utilizados como garantia de empréstimos, o que representa um aumento em relação aos 50% anteriores. Este ajustamento apresenta desafios para as empresas, exigindo-lhes que forneçam garantias adicionais para sustentar os actuais níveis de empréstimos.

No entanto, de acordo com uma postagem do analista de mercado de criptografia K.O. Kryptowaluty, foi esclarecido que isso só seria aplicável à liquidação entre entidades dentro do sistema de Linha de Crédito (LOC).

O sistema DTC, ou Depository Trust Company, é um componente chave da infraestrutura financeira dos Estados Unidos, atuando como depositário central de títulos. DTC faz parte de uma organização maior chamada Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

– KO Kryptowaluty (@KO_Kryptowaluty) 27 de abril de 2024

Uma linha de crédito é um acordo de empréstimo entre uma instituição financeira e um indivíduo ou entidade que permite ao mutuário acessar fundos até um limite de crédito predeterminado. O mutuário tem flexibilidade para acessar esses recursos sempre que necessário e normalmente paga apenas juros sobre o valor emprestado.

De acordo com Kryptowaluty, o uso de cripto ETFs para empréstimos e como garantia em atividades de corretagem permanecerá inalterado, sujeito à tolerância ao risco de corretores individuais. Os analistas pediram aos investidores em criptografia que “tl; dr: Ignorem o pânico infundado; não há nada substancial acontecendo.”

Os efeitos da decisão no mercado criptográfico

A notícia teve um efeito um pouco negativo no mercado de criptografia, especialmente no Bitcoin. Considerando todo o sentimento negativo do fim de semana, o Bitcoin vale atualmente US$ 62.978,86, uma queda de 2,2% nas últimas 24 horas.

Além disso, o valor de mercado global de criptomoedas é de US$ 2,44 trilhões, uma queda de 1,9% nas últimas 24 horas. A partir de hoje, o valor de mercado do BTC é de US$ 1,24 trilhão. Isso representa um domínio do Bitcoin de 50,8%. Por último, o valor de mercado dos Stablecoins é de US$ 161 bilhões. Esta é uma participação de 6,6% do valor total do mercado criptográfico.

A posição da DTCC em relação aos ETFs criptográficos difere da de outros players tradicionais. Os clientes da Goldman Sachs demonstraram um interesse renovado no mercado de criptografia este ano, motivado pela aprovação de ETFs Bitcoin à vista.

O BNY Melon, um banco bem estabelecido e com uma longa história, manifestou interesse em obter exposição a ETFs Bitcoin. O recente envio do Formulário 13F do BNY Mellon à SEC atraiu interesse considerável na comunidade criptográfica global.

Os investimentos do banco em ETFs BlackRock e Grayscale Bitcoin destacam a importância das criptomoedas no setor financeiro tradicional, tanto local quanto globalmente.

Após uma introdução bem-sucedida dos ETFs Bitcoin, houve uma recente queda nos fluxos gerais. Nos últimos 3 dias, vários emissores de ETF experimentaram saídas substanciais em seus ETFs Bitcoin à vista.

De acordo com James Sayffart, analista dedicado de ETFs da Bloomberg, o mercado de ETFs teve uma semana ruim. Houve uma saída líquida de US$ 218 milhões de ETFs Bitcoin à vista nos EUA em 25 de abril, após a saída de US$ 120 milhões do dia anterior.

Dia difícil para o derby Cointucky e os ETFs#Bitcoinontem. 5 ETFs tiveram saídas num total de -$217 milhões. Franklin era apenas um ETF com uma entrada de US$ 1,9 milhão. pic.twitter.com/9NF9iXi2GN

-James Seyffart (@JSeyff) 26 de abril de 2024

O ETF GBTC da Grayscale experimentou uma saída significativa de US$ 82,4197 milhões em um único dia. Com base em dados de investidores Farside, a atual saída líquida histórica para o GBTC equivale a significativos US$ 17,185 bilhões.