Ontem, o mercado estava ocupado ajustando posições antes da divulgação do IPC, com a Bloomberg relatando uma negociação recorde de blocos de futuros SOFR na abertura de Nova York, seguida por aumento de preços/queda de rendimentos, indicando que as negociações estavam comprando fundos, enquanto os títulos de 2 anos dos EUA estavam em alta. Os rendimentos do Tesouro foram negociados em 4,75-4,80%, permanecem estáveis e ainda não avançaram.
Ao mesmo tempo, Brainard, conselheiro económico da Casa Branca, disse numa entrevista à CNBC que o governo ainda "espera que a inflação continue a progredir de forma constante nos próximos meses. Algumas pessoas acreditam que ela conhecia os resultados dos dados com antecedência, pelo que os comerciantes interpretaram". isto como uma divulgação futura. Os dados de inflação podem estar próximos das expectativas do mercado, ou apenas ligeiramente superiores.
Ao mesmo tempo, a State Street, uma grande empresa de gestão de activos, prevê que irá cortar as taxas de juro em 50 pontos base já em Junho. O mercado prevê actualmente que a possibilidade de um corte nas taxas de juro em Junho ainda está perto de 50-. 50. A previsão da State Street parece ser mais radical e é consistente com a crença da Apollo de que a Reserva Federal nem sequer reduzirá as taxas de juro este ano. A opinião de que as taxas de juro serão reduzidas contrasta fortemente. diferenças consideráveis nas actuais opiniões do mercado sobre a Fed.
O mercado de ações flutuou acentuadamente. O índice SPX caiu acentuadamente em mais de 1%, de alto para baixo, fazendo com que os comerciantes discutissem se alguém havia aprendido antecipadamente os resultados dos dados do IPC de hoje. mais uma vez manteve a média móvel diária de 200, enquanto os comerciantes ajustaram as suas posições em antecipação à divulgação dos dados de inflação.
Os preços de muitas classes de ativos estão atualmente a ser negociados em torno de níveis técnicos importantes, com o SPX a pairar e a manter a sua média móvel de 200 dias, os rendimentos a 2 anos a manterem-se estáveis em torno dos máximos deste ano, em torno de 4,80%, e a recente reafirmação dos comentários agressivos do Banco do Japão. (UEDA: (na esperança de eventualmente reduzir as participações em títulos do governo japonês), USD/JPY também se manteve perto dos máximos de dois anos em torno de 152. Embora não tenhamos uma visão específica sobre os dados do IPC, acreditamos que os traders já deveriam estar totalmente protegidos, e é raro que múltiplas classes de ativos ultrapassem níveis técnicos importantes ao mesmo tempo, por isso estamos inclinados a acreditar que os dados os resultados serão próximos o suficiente das previsões do mercado, permitindo que o ativo mantenha sua tendência atual. Vamos ver como estará o mercado daqui a 12 horas, boa sorte a todos!
