Os ativos de risco tiveram uma semana sólida na semana passada, com as condições financeiras continuando a diminuir após dados recentes de emprego mais fracos. As ações não foram afetadas pelos dados mais fracos da confiança do consumidor da UM e das expectativas de inflação, com a confiança do consumidor caindo de 77,2 para 67,4 no mês passado, enquanto as expectativas de inflação de 1 ano saltaram de 3,2% para 3,5%.

No geral, o índice de surpresas macroeconómicas caiu para o seu nível mais baixo em 1,5 anos, com o indicador de dados concretos do Citi a registar a maior queda num só dia num ano na semana passada. Embora seja demasiado cedo para chamar uma “aterragem forçada”, os consumidores norte-americanos estão de facto a começar a entrar numa fase mais suave à medida que as poupanças dos consumidores diminuem, o PMI continua a cair, as taxas de juro elevadas arrastam a procura de crédito e o mercado de trabalho finalmente abranda.

O foco do mercado estará nos dados do IPC de quarta-feira, que poderão revelar-se um impulsionador chave da ação dos preços a médio prazo. Embora o mercado espere que os dados de inflação mais baixos liderem a narrativa de desaceleração da inflação, a recente fixação do IPC liderada pelo mercado tem sido bastante estável. Os comerciantes esperam que o IPC cresça cerca de 3,4% em termos anuais em Maio, e poderá. desacelerou ainda mais para 3,1% em dezembro. A flexibilização das condições financeiras no curto prazo compensará a procura mais fraca de crédito ao consumo, enquanto os movimentos dos preços do petróleo deverão impulsionar as tendências e expectativas de inflação no final do ano.

As tendências dos preços das criptomoedas são decepcionantes. O BTC caiu drasticamente de 63,5 mil para 60,5 mil durante as negociações de Nova York na última sexta-feira, e os ETFs experimentaram uma pequena saída de 85 milhões. em meses. Com a consolidação dos preços à vista durante grande parte dos últimos 1 a 2 meses, a ação dos preços parece intensa e os investidores existentes permanecem naturalmente inclinados para os longos. Além disso, a volatilidade implícita caiu significativamente, à medida que os traders de tendências vendem opções de compra para obter rendimento adicional e os participantes a longo prazo voltaram a explorar a volatilidade para gerar ganhos durante o atual período de sentimento deprimido.