Conteúdo

  • O que é OIC?

  • Diferença entre ICO e IEO (oferta inicial de troca)

  • Diferença entre ICO e STO (oferta de tokens de títulos)

  • Como funciona o processo da OIC?

  • Quem pode fazer ICO?

  • Quais são os regulamentos legais relativos às ICOs?

  • Que tipo de riscos os ICOs envolvem?

  • últimas ideias


O que é OIC?

A oferta inicial de moedas (ou ICO) é um método usado por equipes do mundo das criptomoedas para arrecadar fundos para seus projetos. Em uma ICO, as equipes criam tokens baseados em blockchain para vender aos primeiros financiadores. Isto serve como uma fase de financiamento comunitário – os usuários compram tokens que podem usar (imediatamente ou mais tarde) e arrecadam fundos para permitir o desenvolvimento do projeto.

Este aplicativo se tornou popular em 2014, quando foi usado para o desenvolvimento do Ethereum. Desde então, tem sido usado por centenas de startups (especialmente em 2017) com taxas de sucesso variadas. Embora o nome sugira uma oferta pública inicial (IPO), as duas ofertas são, na verdade, métodos completamente diferentes de arrecadação de fundos.

Os IPOs geralmente consistem em empresas conhecidas que vendem a propriedade parcial de ações da empresa para arrecadar fundos. Em contraste, as ICOs são um mecanismo de angariação de fundos que permite às empresas obter fundos nas fases iniciais dos seus projectos. Quando os investidores da ICO compram tokens, eles não compram ações da empresa.

As ICOs podem ser uma alternativa ao financiamento tradicional para startups de tecnologia. Os novos empreendedores muitas vezes têm dificuldade em levantar capital sem um produto funcional existente. No mundo do blockchain, empresas conhecidas raramente optam por investir apenas com base em características positivas de um white paper. Além disso, a falta de regulamentações sobre criptomoedas impede que muitas pessoas considerem startups de blockchain.

Mas essa prática não é utilizada apenas por novas startups. Às vezes, empresas bem conhecidas também optam por fazer ICOs reversos, que são muito semelhantes aos ICOs padrão em termos de implementação. Nesse caso, a empresa possui um produto ou serviço implementado e emite um token para descentralizar seu ecossistema. Alternativamente, uma ICO pode ser realizada para atingir um público mais amplo de investidores e levantar capital para um novo produto baseado em blockchain.


Diferença entre ICO e IEO (oferta inicial de troca)

As ofertas iniciais de moedas e as ofertas iniciais de troca são semelhantes em muitos aspectos. A principal diferença entre eles é que os IEOs não são realizados inteiramente pela equipe do projeto, mas uma exchange de criptomoedas também está envolvida no processo.

As exchanges fazem parceria com a equipe para que os usuários possam comprar tokens diretamente na plataforma. Este processo pode ser benéfico para todos os participantes envolvidos. Quando uma bolsa respeitável apoia um IEO, os usuários esperam que o projeto tenha sido minuciosamente examinado. A equipe por trás do IEO consegue atingir uma base maior de usuários e a exchange lucra com o sucesso do projeto.


Diferença entre ICO e STO (oferta de tokens de títulos)

As ofertas de tokens de segurança já foram chamadas de “novos ICOs”. Do ponto de vista tecnológico, esses dois tipos de ofertas são exatamente iguais, o que significa que os tokens são criados e distribuídos da mesma maneira. Do ponto de vista jurídico, os dois são completamente diferentes um do outro.

Devido a alguma incerteza jurídica, não há consenso sobre como os reguladores devem avaliar as ICOs (mais sobre isso abaixo). Como resultado, o setor ainda não possui regulamentação legal significativa.

Algumas empresas optam por fazer um STO para oferecer títulos em forma de token. Isso também ajuda as empresas a lidar com as incertezas. A empresa emissora do token registra a oferta como uma oferta de títulos junto à agência governamental relevante, portanto, tem as mesmas obrigações dos títulos tradicionais.


Como funciona o processo da OIC?

A ICO pode assumir muitas formas diferentes. Às vezes, a equipe da ICO pode ter um blockchain funcional que continuará a desenvolver nos próximos meses e anos. Nesse caso, os usuários podem adquirir tokens que serão enviados para seus endereços na rede.

Alternativamente, a blockchain pode ainda não estar disponível, caso em que os tokens são emitidos em outra blockchain bem conhecida (por exemplo, Ethereum). Assim que a nova cadeia entrar em operação, os detentores de tokens poderão trocar seus tokens por novos tokens emitidos nesta nova blockchain.

Mas a prática mais comum é emitir tokens em uma cadeia compatível com contratos inteligentes. Novamente, esta aplicação é feita principalmente no Ethereum e muitas aplicações usam o padrão de token ERC-20. Estima-se que existam mais de 200.000 tokens Ethereum diferentes hoje, embora nem todos sejam originários de ICOs.

Existem outras cadeias que podem ser usadas além do Ethereum. Waves, NEO, NEM e Stellar são exemplos populares. Dado que estes protocolos são tão flexíveis, muitas organizações preferem manter os seus tokens nestas blockchains e construir sobre as fundações existentes, em vez de movê-los mais tarde. Essa abordagem garante que você possa se beneficiar dos efeitos de rede de um ecossistema bem conhecido e que os desenvolvedores tenham acesso a ferramentas testadas e comprovadas.

A ICO é anunciada com certa antecedência e as regras de como a ICO será conduzida são determinadas. Essas regras podem definir um prazo para a ICO, definir um limite máximo para a venda de tokens ou uma combinação dos dois. Também pode haver uma lista de permissões que os usuários precisam assinar com antecedência.

Os usuários então enviam fundos para um endereço designado. Bitcoin e Ethereum são geralmente aceitos devido ao seu uso generalizado. Os compradores fornecem um endereço para o qual enviar os tokens ou os tokens são enviados automaticamente para o endereço onde o pagamento foi feito.


Quem pode fazer ICO?

A tecnologia para criar e distribuir tokens é de fácil acesso. Mas, na prática, há muitas questões jurídicas a serem consideradas antes de conduzir uma ICO.

De modo geral, o mundo das criptomoedas é fraco em termos de regulamentação e há questões importantes que permanecem sem resposta. Alguns países proíbem completamente as ICOs, mas mesmo os governos mais favoráveis ​​às criptomoedas carecem de regulamentações claras. Portanto, é muito importante estar informado sobre as leis do seu país antes de realizar uma ICO.


Quais são os regulamentos legais relativos às ICOs?

Não é fácil dar uma resposta que funcione para todos os projetos porque há muitas variáveis ​​a considerar. As regulamentações variam de país para país, e as diferenças únicas de cada projeto podem afetar a forma como as agências governamentais o avaliam.

Não se deve pensar que a falta de regulamentação legal em alguns lugares dá permissão para arrecadar fundos da comunidade através da realização de uma ICO para um projeto. Portanto, é importante procurar aconselhamento jurídico profissional antes de optar por este tipo de financiamento comunitário.

Houve exemplos em que equipas que angariaram fundos tiveram de pagar multas depois de ter sido posteriormente determinado que tinham feito uma oferta de valores mobiliários. Se as autoridades decidirem que um token é um título, a empresa que emite o token estará sujeita às mesmas práticas rigorosas que se aplicam aos ativos tradicionais desta classe. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) fornece informações úteis sobre este assunto.

O desenvolvimento regulatório no mundo blockchain é geralmente lento, especialmente porque a tecnologia avança muito mais rápido do que as lentas engrenagens do sistema jurídico. Ainda assim, muitas agências governamentais estão avaliando o estabelecimento de uma estrutura mais transparente para a tecnologia blockchain e criptomoedas.

Embora muitos entusiastas do blockchain estejam preocupados com a interferência do governo (que poderia dificultar o desenvolvimento), a maioria acha que a proteção do controlador é necessária. Ao contrário das classes financeiras tradicionais, a capacidade de participação de qualquer pessoa em qualquer lugar do mundo cria alguns desafios significativos.


Que tipo de riscos os ICOs envolvem?

É interessante que um novo token possa gerar um grande lucro. Mas nem todas as moedas são iguais. Tal como acontece com qualquer investimento em criptomoeda, não há garantia de que você verá um retorno sobre o investimento (ROI) positivo.

É difícil determinar se um projeto é viável porque há muitos fatores que precisam ser avaliados. Aqueles que irão investir deverão exercer a devida diligência e realizar extensas pesquisas sobre os tokens em questão. Este processo deve incluir uma análise fundamental aprofundada. Listados abaixo estão alguns exemplos de perguntas que podem ser feitas, embora nem todas estejam incluídas:

  • Este conceito é aplicável? Qual problema isso resolve?

  • Como é partilhado o fornecimento?

  • O projeto precisa de um token/blockchain ou pode realmente funcionar sem ele?

  • A equipe é confiável? Você tem as habilidades para implementar este projeto?

A regra mais importante é nunca investir mais do que você pode perder. Os mercados de criptomoedas são extremamente voláteis e existe um risco significativo de que o valor das suas poupanças diminua rapidamente.


últimas ideias

As ofertas iniciais de moedas são uma forma extremamente eficaz para projetos em estágio inicial arrecadarem fundos. Após o sucesso da oferta inicial de moedas da Ethereum em 2014, muitas organizações conseguiram levantar capital para desenvolver novos protocolos e ecossistemas.

Mas os compradores precisam ter cuidado com aquilo em que investem. Não há garantia de que você terá lucro. Considerando que o mundo das criptomoedas ainda é muito novo, tais investimentos envolvem alto risco e há poucas maneiras de se proteger contra o risco de o projeto não entregar um produto utilizável.