Com cuidado! Muito texto.
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos de margem disponíveis em muitas plataformas de negociação de criptomoedas.
Os investidores que utilizam margem isolada decidem quanto dinheiro prometer como garantia para uma determinada posição. No entanto, os resultados da transação não afetam o saldo restante da conta.
A margem cruzada utiliza todos os fundos disponíveis na conta como garantia para todas as negociações. Se uma posição se revelar não lucrativa e a outra lucrativa, o lucro dela poderá ser usado para cobrir perdas, atrasando a liquidação da posição não lucrativa.
A escolha entre margem isolada e margem cruzada depende da estratégia de negociação, da tolerância ao risco e de quão ativamente o trader deseja gerir as suas posições.
O que é negociação de margem
A seguir, examinaremos mais de perto a margem isolada e cruzada, mas primeiro vamos falar brevemente sobre a negociação de margem em geral. Com a negociação de margem, os investidores tomam empréstimos de fundos de uma bolsa ou corretor para comprar ou vender mais ativos do que poderiam pagar com seus próprios fundos. Eles usam os ativos em sua conta como garantia e assumem obrigações de dívida, fazendo grandes apostas na movimentação do preço do ativo na esperança de obter um lucro significativo.
Digamos que você tenha US$ 5.000 e pense que o preço do Bitcoin aumentará. Você pode comprar Bitcoin no valor de US$ 5.000 diretamente ou usar alavancagem para negociar com fundos emprestados. Digamos que o preço do Bitcoin realmente aumente 20%. Se você investisse apenas seus US$ 5.000 sem usar alavancagem, acabaria com US$ 6.000 (US$ 5.000 iniciais + US$ 1.000 de lucro). Nesse caso, você receberia um lucro de 20% sobre o seu investimento inicial.
No entanto, se você decidir usar uma alavancagem de 5:1 em seus US$ 5.000, poderá pedir emprestado quatro vezes mais e investir US$ 25.000 (US$ 5.000 iniciais e US$ 20.000 emprestados). Nesse caso, se o preço do Bitcoin subisse 20%, seu investimento de US$ 25.000 valeria agora US$ 30.000 (US$ 25.000 originais + US$ 5.000 de lucro). Depois de pagar o empréstimo de $ 20.000, você ainda teria $ 10.000 sobrando. Nesse caso, o lucro seria de 100% do investimento inicial de $ 5.000.
Lembre-se de que a negociação com margem envolve alto risco. Vamos considerar o cenário oposto, onde o preço do Bitcoin cai 20%. Seu investimento de US$ 5.000 sem alavancagem valeria agora US$ 4.000 (perda original de US$ 5.000 - US$ 1.000), uma perda de 20%. No entanto, com alavancagem de 5:1, um investimento de $25.000 valeria $20.000 (perda inicial de $25.000 - $5.000). Depois de pagar o seu empréstimo de $ 20.000, você ficará sem nada, tendo perdido 100% do seu investimento inicial.
Este é apenas um exemplo simplificado: não leva em consideração as comissões de negociação e os juros pagos sobre os fundos emprestados, o que reduzirá os seus lucros na negociação real. Lembre-se de que o mercado está em constante fluxo e você poderá sofrer perdas que excedem até mesmo o seu investimento inicial.
O que é margem isolada?
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos de margem disponíveis em muitas plataformas de negociação de criptomoedas. Cada regime de margem tem as suas próprias vantagens e riscos. Vejamos cada um deles e falemos sobre os princípios de seu funcionamento.
No modo de margem isolada, o valor da margem é limitado a uma posição específica. O próprio trader decide quanto dos seus fundos alocar como garantia para uma posição específica. No entanto, os resultados da transação não afetam o saldo restante da conta.
Digamos que você tenha 10 BTC. Você decide assumir uma posição comprada alavancada em Ether (ETH), apostando que o preço do ETH aumentará. Você aloca 2 BTC como margem isolada para esta negociação com alavancagem de 5:1. Em outras palavras, você está efetivamente negociando 10 BTC em Ether (seus 2 BTC originais + 8 BTC de alavancagem).
Se o preço do Ether subir e você decidir fechar sua posição, o lucro resultante será adicionado à sua margem inicial de 2 BTC nessa negociação. No entanto, se o preço cair drasticamente, sua perda máxima não excederá 2 BTC de margem isolada. Mesmo a liquidação da posição não afetará os 8 BTC restantes na conta. É por isso que tal margem é chamada de “isolada”.
O que é margem cruzada
A margem cruzada utiliza todos os fundos disponíveis na conta como garantia para todas as posições. Se uma posição se revelar não lucrativa e a outra lucrativa, o lucro dela poderá ser usado para cobrir perdas, atrasando a liquidação da posição não lucrativa.
Vejamos isso com um exemplo. Digamos que o saldo da sua conta seja de 10 BTC. Você decide assumir uma posição comprada alavancada em Ether (ETH) e uma posição vendida alavancada em outra criptomoeda (vamos chamá-la de Z) usando margem cruzada. Para a posição Ether você está negociando 4 BTC com alavancagem de 2:1, e para Z você está negociando 6 BTC com a mesma alavancagem de 2:1. Todo o saldo da conta de 10 BTC é usado como garantia para ambas as posições.
Digamos que o preço do Ether caia, resultando numa perda potencial, mas, ao mesmo tempo, o preço do Z também cai, resultando num lucro na posição curta. O lucro da negociação Z pode ser usado para cobrir as perdas da negociação Ether, mantendo ambas as posições abertas.
No entanto, se o preço do Ether cair e o preço do Z subir, ambas as posições não serão lucrativas. Se essas perdas excederem o saldo total da conta, ambas as posições serão liquidadas e você perderá todo o saldo de 10 BTC. Existem diferenças óbvias aqui em relação à margem isolada, onde apenas 2 BTC alocados para a transação estão expostos a perdas potenciais.
Tenha em mente que estes são apenas exemplos simplificados e não incluem comissões de negociação ou outras despesas. Na negociação real, via de regra, tudo é muito mais complicado.
Diferenças entre margem isolada e cruzada
Os exemplos acima demonstram as semelhanças e diferenças entre negociação com margem isolada e cruzada. Em particular, as seguintes diferenças podem ser distinguidas:
Mecanismos de penhor e liquidação
Na margem isolada, apenas uma determinada parcela dos recursos é alocada e exposta ao risco para uma determinada negociação. Por exemplo, se você negociar 2 BTC no modo de margem isolada, apenas esses 2 BTC correm risco de liquidação.
Ao usar a margem cruzada, todos os fundos da conta servem como garantia para as transações. Se uma posição resultar em perda, o sistema pode usar todo o saldo da conta para evitar a liquidação. Ao mesmo tempo, você corre o risco de perder todo o seu saldo em caso de perdas em diversas transações.
Gestão de riscos
A margem isolada proporciona mais controle sobre o risco. Você pode alocar quantias específicas para negociações individuais sem colocar o restante do seu saldo em risco. A margem cruzada, por outro lado, combina o risco de todas as posições abertas. Ele pode ser usado para controlar múltiplas posições que podem se anular. No entanto, o risco cumulativo também implica perdas mais elevadas.
Flexibilidade
Com margem isolada, você deve adicionar manualmente fundos adicionais à posição apropriada para aumentar a margem. Por sua vez, a margem cruzada utiliza automaticamente o saldo disponível para evitar a liquidação de qualquer posição. Ou seja, não exige a participação do trader para manter a margem.
Aplicativo
A margem isolada é adequada para traders que desejam gerir o risco em negociações individuais, especialmente se tiverem confiança em posições específicas ou quiserem partilhar o risco. A margem cruzada é mais adequada para traders com múltiplas posições que gostariam de proteger a sua exposição com ela, e para aqueles que querem alavancar todo o seu saldo sem ter que se preocupar em manter a margem.
Prós e contras da margem isolada
Agora vejamos os prós e os contras da margem isolada.
Prós da margem isolada:
Controle de risco: os traders decidem por si próprios quanto do seu saldo alocar e quanto estão dispostos a arriscar por uma determinada posição. Apenas o valor alocado estará em risco e os fundos restantes na conta permanecerão intocados, independentemente do resultado da transação.
Cálculo mais preciso de lucros e perdas (PnL): é muito mais fácil calcular lucros e perdas para uma posição individual, uma vez que é conhecido o valor exato dos fundos vinculados a ela.
Previsibilidade: a separação dos fundos permite prever perdas máximas no pior caso e, consequentemente, gerir os riscos de forma mais eficaz.
Desvantagens da margem isolada:
Requer monitoramento atento: Como a posição é suportada apenas por uma determinada parcela dos fundos, o trader precisa monitorar de perto a negociação para evitar a liquidação.
Alavancagem Limitada: Se uma negociação se tornar não lucrativa e se aproximar da liquidação, o trader não poderá utilizar automaticamente os fundos restantes na conta para manter a posição. Neste caso, você terá que adicionar recursos manualmente à margem isolada.
Dificuldade de gestão: Gerenciar múltiplas posições de margem isoladas pode ser bastante desafiador, especialmente para novos traders ou traders com múltiplas posições.
Assim, embora a margem isolada proporcione um maior controlo do risco quando se negoceia com alavancagem, exige um maior envolvimento do trader e, se não for gerida com sabedoria, limita os lucros potenciais.
Prós e contras da margem isolada
Agora vamos examinar os prós e os contras da margem cruzada.
Prós da margem cruzada:
Flexibilidade na Alocação de Margem: A margem cruzada utiliza automaticamente qualquer saldo de conta disponível para evitar a liquidação de qualquer posição aberta, proporcionando maior flexibilidade do que a margem isolada.
Compensação de Posição: Os lucros de uma posição podem ser usados para compensar perdas em outra posição. Ou seja, a margem cruzada pode ser utilizada em estratégias de hedge.
Risco de liquidação reduzido: Ao reunir todo o seu saldo, o risco de liquidação prematura de posições individuais é reduzido porque um grande conjunto de fundos é capaz de cobrir os requisitos de margem.
Gestão cómoda de múltiplas transações: será mais cómodo para um trader gerir várias transações simultaneamente, uma vez que não terá que ajustar a margem de cada transação separadamente.
Desvantagens da margem cruzada:
Aumento do risco de liquidação total: se todas as posições não forem lucrativas e as perdas totais excederem o saldo total da conta, o trader poderá perder todos os seus fundos.
Menos controlo sobre negociações individuais: Uma vez que a margem é distribuída por todas as negociações, torna-se mais difícil controlar a relação risco/recompensa específica de negociações individuais.
Risco de Abuso de Alavancagem: É bastante fácil utilizar alavancagem em todo o saldo, e os traders podem ficar tentados a abrir posições maiores do que utilizar margem isolada, o que pode resultar em grandes perdas.
Dificuldade em avaliar o grau de risco: É difícil avaliar o grau global de risco à primeira vista, especialmente se estiverem abertas várias posições com diferentes potenciais de lucros e perdas.
Exemplo de uso de margem isolada e cruzada
O uso combinado de margem isolada e cruzada pode ser uma solução eficaz para aumentar os lucros e reduzir os riscos ao negociar criptomoedas. Vejamos isso com um exemplo.
Digamos que você veja uma tendência de alta e espera que o preço do Ether (ETH) suba devido às próximas atualizações, mas deseja proteger os riscos potenciais associados à volatilidade do mercado. Você espera que o preço do Ether suba, mas o preço do Bitcoin (BTC) pode cair.
Nesse caso, você pode alocar uma determinada parcela de seu portfólio (por exemplo, 30%) para operar comprado em Ether usando alavancagem e margem isolada. Isto limitará possíveis perdas a estes 30% caso a posição Ether se revele não lucrativa. Se o preço do Ether subir, você obterá um lucro significativo com esta parte do portfólio.
Os 70% restantes do portfólio podem ser usados como margem cruzada para operar vendido em Bitcoin e operar comprado em Altcoin Z, que você acredita que terá um bom desempenho, independentemente dos movimentos do Bitcoin.
Dessa forma, você usa lucros potenciais em uma posição para compensar perdas potenciais em outra. Se o preço do Bitcoin cair (como seria de esperar), então os lucros desta posição podem compensar as perdas da posição Z e vice-versa.
Depois de abrir essas posições, você terá que monitorar constantemente ambas as estratégias. Se o preço do Ether começar a cair, você poderá reduzir sua margem de isolamento para limitar as perdas. Da mesma forma, se o altcoin Z em uma estratégia de margem cruzada não tiver o desempenho esperado, considere ajustar sua posição.
Ao utilizar margens isoladas e cruzadas simultaneamente, os traders tentam ativamente lucrar com as suas previsões de mercado enquanto protegem os riscos. Embora uma combinação destas estratégias seja útil na gestão de riscos, não garante lucro nem protege contra perdas potenciais.
Conclusão
A negociação de margem permite aumentar os lucros, mas ao mesmo tempo expõe os traders a riscos significativos. A escolha entre margem isolada e margem cruzada depende da estratégia de negociação, da tolerância ao risco e de quão ativamente o trader deseja gerir as suas posições.
Na negociação de criptomoedas, onde a volatilidade é muitas vezes o principal fator de risco, é extremamente importante compreender as características de ambos os tipos de margem. Tomar decisões informadas, juntamente com uma gestão de risco cuidadosa, ajuda os traders a navegar melhor nos mercados voláteis de criptomoedas. Antes de iniciar a negociação de margem, conduza uma pesquisa completa e, se possível, consulte especialistas.
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