As finanças estão se tornando cada vez mais uma arma de guerra. Os formuladores de políticas dos Estados Unidos e nossos aliados se concentram de maneira muito restrita em ferramentas macroeconômicas, como sanções e na promoção do dólar como moeda de reserva, enquanto a frente moderna está evoluindo. Hoje, as verdadeiras batalhas estão sendo travadas em smartphones e nos mercados de câmbio global.
A China está levando adiante um plano de várias décadas para deslocar o maior ativo dos Estados Unidos: o dólar. O dólar é crítico para o poder econômico e geopolítico dos Estados Unidos como a moeda de reserva global. Sem ele, nossa influência diminuiria, e nossa dívida se tornaria um problema maior. Isso é precisamente o que o Partido Comunista Chinês e o Kremlin desejam.
A China e a Rússia se desfizeram de bilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA, enquanto aumentavam seus estoques de ouro. Nossas sanções, projetadas para separar países do sistema econômico "Ocidental", não são mais um suficiente fator de dissuasão para aqueles que podem controlar a atividade financeira dentro de suas fronteiras e projetar seu poder para fora.
Adversários autoritários — incluindo China, Irã e Rússia — estão ativamente construindo sistemas econômicos paralelos transfronteiriços que atrairão não apenas países vizinhos, mas também nossos aliados que comercializam fortemente com eles.
Por exemplo, mais da metade das empresas no Japão aceita Alipay, enquanto mais de um terço aceita WeChat Pay. Essa distribuição dá a duas empresas chinesas uma visibilidade sem precedentes nas transações de mercado individuais de consumidores e empresas japonesas. Isso poderia permitir que a China interrompesse a economia do Japão, caso as tensões aumentem, como em um potencial conflito sobre Taiwan.
Como os EUA podem responder
A China vê a tecnologia financeira e as criptomoedas como ferramentas para expandir seu poder financeiro e vigilância globalmente. Os Estados Unidos devem responder de duas maneiras: exportar nossa tecnologia e sistemas financeiros para todo o mundo e abraçar o bitcoin como um ativo de reserva estratégico em vez de sufocar a inovação.
Legisladores e políticos de ambos os lados do espectro, mais notavelmente o presidente eleito Donald Trump, reconhecem o poder de manter bitcoin no balanço nacional como uma proteção contra a inflação. Essa direção também fortaleceria a resiliência dos EUA contra os desafios econômicos impostos pelas estratégias financeiras da China.
O Federal Reserve, como muitos bancos centrais, possui um portfólio diversificado de ativos de reserva. A partir de 2024, isso inclui aproximadamente $35 bilhões em moedas estrangeiras e $11 bilhões em ouro. Essas posses demonstram a força econômica da América e fornecem liquidez durante estresses financeiros. No entanto, em nosso mundo que se digitaliza rapidamente, a ausência de um ativo digital nativo neste portfólio se torna cada vez mais conspícua.
Com seu alcance global e crescente adoção, o bitcoin é o candidato ideal para preencher essa lacuna. Muitas vezes chamado de “ouro digital”, o bitcoin é uma mercadoria escassa. Os EUA são o maior detentor de bitcoin entre os Estados-nação, tendo apreendido 210.000 moedas de atores ilegais. Isso dá aos EUA uma vantagem de primeiro a agir e pode garantir nosso futuro econômico.
Críticos podem argumentar que a volatilidade do bitcoin o torna inadequado como um ativo de reserva. No entanto, essa volatilidade provavelmente diminuirá à medida que a adoção crescer e o mercado amadurecer. Em 2021, El Salvador reconheceu o bitcoin como moeda legal e começou a comprá-lo como um ativo de reserva do tesouro. Eles viram um aumento de 100% em valor e não têm intenção de vender.
Uma guerra em múltiplas frentes
Os EUA devem reconhecer que já estamos em uma guerra em múltiplas frentes com a China. Uma dessas frentes são os serviços financeiros, e a criptomoeda é uma arma em nosso arsenal. Perder essa batalha significa que os serviços financeiros globais e a atividade financeira individual seriam dominados por estados adversários focados em controle, vigilância e domínio — e um ataque contínuo à nossa moeda.
Trump entende isso, dizendo à Bloomberg em julho: “Se não fizermos isso, a China vai pegar [o bitcoin]”.
Projetar o poder financeiro americano também requer que o governo capacite, possibilite e incentive nosso setor econômico privado a interagir com economias contestadas em todo o Indo-Pacífico e além. Expandir o uso de nossos sistemas de pagamento, bancos e dólares — mesmo onde é controverso — é essencial.
Neste momento, nossos adversários estão vencendo porque não estamos nem jogando. Eles estão exportando seus sistemas, instituições e ferramentas de vigilância para todo o mundo. Enquanto isso, fizemos pouco enquanto o TikTok, uma séria ameaça à nossa segurança nacional, cativa toda uma geração de americanos. Devemos fazer o mesmo com a tecnologia financeira, porque nenhuma interrupção seria maior para nossos inimigos.
Os EUA devem armar de forma mais explícita a tecnologia financeira e as criptomoedas. Por exemplo, devemos apoiar a tecnologia financeira descentralizada que permite aos cidadãos de governos hostis como o Irã usar smartphones para acessar stablecoins e serviços de pagamento baseados em USD, a fim de começar a separar sua atividade econômica do controle de seu governo. No seu cerne, o poder é sobre controle — não apenas da polícia ou da segurança nacional, mas de recursos e economias.
O mundo está em uma encruzilhada financeira. A questão não é se as moedas digitais moldarão o futuro, mas como nos adaptaremos a essa nova realidade. Os EUA podem moldar esse futuro abraçando o bitcoin como um ativo de reserva. O momento para uma ação ousada é agora, e os benefícios para a estabilidade financeira global e inovação podem ser profundos.
