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À medida que a inteligência artificial continua a remodelar o cenário de investimentos, o notável rally do mercado impulsionado pela tecnologia de 2024 estabelece o palco para o que os analistas preveem ser um ambiente de investimento em IA mais sutil e amplamente distribuído em 2025. A mudança de jogos de infraestrutura para geração de receita marca uma evolução crítica na forma como os investidores abordam as oportunidades de IA.
Em 2024, a Nvidia emergiu como a líder indiscutível do boom da IA, com suas ações subindo 180% e impulsionando sozinha aproximadamente um quinto dos ganhos do S&P 500. O domínio das ações de tecnologia “Sete Magníficos” tornou-se ainda mais pronunciado, já que elas coletivamente representaram quase 35% da capitalização de mercado do S&P 500 e geraram mais de 70% dos retornos desde o início de 2023. Além do setor de tecnologia, as utilidades de energia, particularmente os fornecedores nucleares como Vistra Energy e Constellation Energy, se beneficiaram significativamente das crescentes demandas de energia da infraestrutura de IA.
O ano também viu investimentos massivos em infraestrutura, com cinco grandes hiperescaladores de IA comprometendo-se a gastar mais de US$ 1 trilhão em despesas de capital de 2024 a 2027. A adoção de tecnologias de IA pelos negócios acelerou significativamente, saltando de 55% em 2023 para 72% em 2024, enquanto as empresas que monetizavam com sucesso as capacidades de IA, como a Palantir, viram seus valores multiplicarem-se várias vezes.
Geração de Receita de IA Será uma Questão Chave em 2025
Em 2025, os analistas esperam uma mudança crucial de beneficiários de infraestrutura para empresas que possam gerar efetivamente receita a partir de produtos e serviços habilitados por IA. Empresas de software e serviços de TI, particularmente aquelas em gerenciamento de dados como Datadog, MongoDB e Snowflake, estão posicionadas para capitalizar essa transição. Espera-se que o foco se amplie além das ações de tecnologia mega-cap para incluir empresas de software empresarial que integrem com sucesso a IA em suas linhas de produtos existentes.
As demandas de infraestrutura continuarão a desempenhar um papel crucial, especialmente nos setores de energia e data centers, mas os investidores estão cada vez mais procurando evidências tangíveis de crescimento de receita impulsionado por IA. Espera-se que o mercado recompense as empresas que possam demonstrar aplicações práticas e retornos mensuráveis de seus investimentos em IA, em vez de apenas planos ambiciosos e promessas.
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Como Navegar no Cenário de Investimentos em IA em 2025?
Para os investidores, o cenário em evolução da IA apresenta tanto oportunidades quanto desafios. A significativa diferença de avaliação entre as ações de tecnologia mega-cap (negociadas a 29 vezes os lucros) e o mercado mais amplo (a 19 vezes os lucros) sugere uma potencial normalização à frente. Os analistas enfatizam a importância de distinguir entre empresas que apenas adotam a terminologia de IA e aquelas que realmente estão transformando isso em crescimento de receita.
Considerações adicionais incluem riscos potenciais das tensões comerciais EUA-China afetando os setores de hardware e tecnologia de IA, bem como a necessidade crítica de monitorar o retorno sobre investimento e os ganhos de produtividade. À medida que as demandas de infraestrutura de energia aumentam significativamente, os investidores são aconselhados a considerar oportunidades em toda a cadeia de valor da IA, desde hardware e hiperescaladores até desenvolvedores, integradores e prestadores de serviços essenciais, enquanto mantêm um foco aguçado na capacidade das empresas de converter investimentos em IA em crescimento sustentável de lucros.
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O cenário de investimentos pós-IA: Do rally tecnológico de 2024 às oportunidades de mercado mais amplas de 2025 apareceu primeiro no Tokenist.