O mercado está entrando na semana com maior cautela em relação a ativos de risco, motivado por preocupações com a política do Federal Reserve e medidas do governo Trump. Volatilidade nos títulos do Tesouro dos EUA, saídas recordes de ETFs de Bitcoin e declínios de fim de ano nas ações dos EUA sinalizam um ambiente incerto para os investidores. Espera-se que o próximo relatório de folhas de pagamento não agrícolas seja fundamental para moldar o sentimento do mercado.
Principais eventos para assistir esta semana:
Segunda-feira (22:30 UTC): Discurso da governadora do Federal Reserve, Lisa Cook.
Terça-feira (23:00 UTC):
PMI não industrial do ISM dos EUA de dezembro.
Vagas de emprego do JOLTs em novembro.
Quarta-feira (21:15 UTC): Divulgação dos dados de emprego do ADP de dezembro.
Quinta-feira:
03:00 UTC: Ata da Reunião de Política Monetária de Dezembro do Federal Reserve.
20:30 UTC: Dados de demissões do Challenger em dezembro nos EUA.
Sexta-feira (21:30 UTC):
Taxa de desemprego nos EUA em dezembro.
Dados da folha de pagamento não agrícola dos EUA (ajustados sazonalmente).
Implicações de mercado:
Foco no mercado de trabalho:
O relatório de folha de pagamento não agrícola oferecerá insights sobre a saúde do mercado de trabalho, marcando o primeiro conjunto de dados limpos em meses sem distorções pontuais. As expectativas são de que o crescimento do emprego se alinhe com as médias recentes, sinalizando um resfriamento gradual da demanda por trabalho.
Influência da política do Fed:
Perspectiva do UBS: O relatório pode justificar uma nova redução das taxas de juros pelo Fed.
Dados trabalhistas sólidos: isso pode limitar o espaço para cortes nas taxas.
Dados trabalhistas fracos: Isso pode aumentar as expectativas de cortes mais agressivos.
Reações do mercado:
Um mercado de trabalho mais fraco pode fortalecer as expectativas otimistas, enquanto números fortes podem estabilizar o índice do dólar americano, que continua resiliente.
Atividade de hedge: A crescente volatilidade nos títulos do Tesouro dos EUA e as saídas de ETFs destacam a crescente cautela.
Sentimento do mercado:
Os investidores estão se preparando para uma volatilidade significativa, já que os dados trabalhistas e as atas do Fed fornecem clareza sobre a trajetória do banco central.
O UBS projeta que o mercado de trabalho esfriará gradualmente, oferecendo ao Federal Reserve espaço para manobrar sem mudanças drásticas de política.
Os indicadores econômicos desta semana, particularmente os dados da folha de pagamento não agrícola, serão cruciais para determinar o caminho do Federal Reserve e as tendências mais amplas do mercado.