Por Omkar Godbole (todos os horários ET, a menos que indicado de outra forma)
Se você estava ansioso por um Natal tranquilo longe do seu computador, esperando que o bitcoin subisse constantemente até o fim do ano, esqueça. Parece que o Fed frustrou esses planos.
Primeiro de tudo, os comentários do presidente Jerome Powell distanciando o banco central da potencial criação de uma reserva estratégica de bitcoin pelo presidente eleito Donald Trump significam que os traders que esperam por uma precisarão de alguma garantia sólida. Muitos provavelmente ficarão de fora até que a nova administração cumpra suas promessas. Isso enfraquecerá o lado de oferta do mercado até que Trump tome posse em 20 de janeiro.
A segunda preocupação gira em torno das projeções de taxas. Oficiais do Fed estão antecipando apenas dois cortes de taxa em 2025, dizendo que veem o custo de empréstimo de referência caindo para 3,9% em 12 meses a partir da faixa atual de 4,25%-4,5%. Isso é uma revisão para cima de 50 pontos-base em relação a uma previsão anterior de 3,40%.
O mercado pode rapidamente questionar um corte para abaixo de 4% se os dados de entrada apontarem para inflação persistente e/ou força no mercado de trabalho. Essa situação levou a preocupações de que as taxas de longo prazo, incluindo o rendimento de 10 anos, possam estar muito baixas, de acordo com a ING.
Curiosamente, o rendimento de 10 anos acaba de romper uma tendência de baixa de 14 meses que caracterizou a corrida de alta do bitcoin para mais de $100.000 a partir de $30.000. Um novo aumento nos rendimentos poderia reforçar o já forte, enquanto desencadeia uma queda mais ampla em ativos de risco, incluindo BTC. O Bitcoin caiu abaixo de $100.000 durante a noite e arrastou o mercado mais amplo para baixo junto com ele.
Esse rompimento de rendimento levanta preocupações específicas para o ether, frequentemente visto como um "título da internet" com um rendimento de staking anualizado de cerca de 3%, enfraquecendo o argumento para um salto sustentado na relação ETH-BTC. O contínuo declínio em ativos sensíveis ao risco, como os dólares australianos e neozelandeses e as moedas de mercados emergentes, refletindo em parte preocupações sobre a economia chinesa, também sinaliza cautela.
Ainda assim, recuos de 20% ou mais são típicos em mercados em alta de cripto, e a perspectiva geral permanece positiva.
"Olhando para frente, a volatilidade aumentada está no horizonte à medida que os mercados se ajustam às expectativas em torno da presidência de Donald Trump. Embora a turbulência de curto prazo possa ocorrer, a perspectiva de longo prazo para Bitcoin e Ether permanece otimista", disse Valentin Fournier, analista da BRN.
Neste clima incerto, os traders podem buscar refúgio em ativos cripto de alto rendimento como o USDe da Ethena, que oferece retornos de cerca de 12%. O analista pseudônimo OxJeff sugere que esses recuos podem apresentar uma oportunidade de ouro para investir em tokens ligados a sistemas impulsionados por IA no espaço blockchain. Candidatos a serem observados incluem AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE e DOLOS. Fique atento!
O que Observar
Cripto:
Dez. 19, 12:00 p.m.: A Coinbase está deslistando o token wrapped Bitcoin (wBTC) da BiT Global, após uma decisão anunciada em 19 de novembro e a decisão do tribunal de quarta-feira.
Dez. 23: As ações da MicroStrategy (MSTR) serão adicionadas ao índice Nasdaq-100 antes da abertura do mercado, tornando-se parte de fundos como o Invesco QQQ Trust ETF que rastreiam o índice.
Dez. 25, 10:00 p.m.: A Binance planeja deslistar o token WazirX (WRX). Dois outros tokens sendo deslistados ao mesmo tempo são Kaon (AKRO) e Bluzelle (BLZ).
Dez. 30: O Regulamento de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) da União Europeia entra em plena efetividade. As disposições sobre stablecoins entraram em vigor em 30 de junho.
Dez. 31: A exchange cripto Gemini está encerrando suas operações no Canadá. Em um e-mail enviado em 30 de setembro, disse que todas as contas de clientes no Canadá seriam encerradas no final do ano.
Jan 3: Dia da Gênese do Bitcoin. O 16º aniversário da mineração do primeiro bloco do Bitcoin, ou Bloco Gênese, pelo inventor pseudônimo da blockchain Satoshi Nakamoto. Isso ocorreu cerca de dois meses após ele publicar o white paper do Bitcoin em uma lista de discussão de criptografia online.
Macro
Dez. 19, 7:00 a.m.: O Comitê de Política Monetária (MPC) do Banco da Inglaterra (BoE) anuncia sua decisão sobre a taxa de juros. Estimativa da Taxa Bancária 4,75% vs Prev. 4,75%.
Dez. 19, 8:30 a.m.: O U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) libera o PIB do terceiro trimestre (final).
Taxa de Crescimento do PIB QoQ Estimativa Final 2,8% vs Prev. 3,0%.
Índice de Preços do PIB QoQ Estimativa Final 1,9% vs Prev. 2,5%.
Dez. 20, 8:30 a.m.: O U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) libera o relatório de Renda e Gastos Pessoais de novembro.
Índice de Preços PCE YoY Estimativa 2,5% vs Prev. 2,3%.
Índice de Preços PCE Core YoY Estimativa 2,9% vs Prev. 2,8%.
Dez. 24, 1:00 p.m. O Fed libera o relatório H.6 (Medidas da Oferta Monetária) de novembro. Oferta Monetária M2 Prev. $23,31T.
Eventos de Token
Votações de governança & chamadas
Lido aprova a Votação 182 da Aragon, incluindo limites propostos, trocas de tesouraria (Lido Stonks) e mudança de endereço de recompensa. A votação está ao vivo.
Airdrops
O memecoin Tron SUNDOG fará airdrop para detentores de TRX na Trust Wallet, com base nas participações.
Conferências:
Dez. 13-24: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurique, St. Moritz, Davos)
Jan. 17: Unchained: Fórum de Negócios Blockchain 2025 (Los Angeles)
Jan. 18: BitcoinDay (Nápoles, Flórida)
Jan. 20-24: Reunião Anual do Fórum Econômico Mundial (Davos-Klosters, Suíça)
Jan. 21: Conferência de Tokenização de Frankfurt 2025
Jan 30-31: Fórum Plan B (San Salvador, El Salvador)
Fev. 3: Fórum de Ativos Digitais (Londres)
Fev. 18-20: Consensus Hong Kong
Conversa sobre Tokens
Por Shaurya Malwa Memecoins e tokens de IA lideram a atividade de negociação dos usuários da Binance.
Os tokens de IA são previstos para serem as estrelas de 2025, com quase 24% dos entrevistados em uma pesquisa com 27.000 usuários da Binance dizendo que eles liderarão o crescimento do mercado no próximo ano. Memecoins não ficam muito atrás, com 19% dizendo que esperam que eles aumentem no próximo ano. Os tokens são divertidos, populares e atualmente os ativos cripto mais detidos, com 16% dos usuários da Binance possuindo-os. Isso é ainda mais do que o bitcoin, com 14%.
A pesquisa descobriu que 45% dos participantes eram novos na cena, ingressando apenas em 2024 e dizendo que ainda estavam "aprendendo" seu caminho pelo mercado. Mais de 40% estão no mercado há um a cinco anos. A maioria não está apostando tudo em cripto, com 44% dos entrevistados tendo menos de 10% de seu dinheiro exposto. O comércio, no entanto, é comum, com quase um terço negociando diariamente.
Não é só diversão e jogos, no entanto. Muitos entrevistados disseram que esperam ver mais maturidade e relevância no mundo real na indústria cripto no próximo ano. Um notável 19% da amostra disse que espera um aumento nas regulamentações cripto ao longo dos próximos 12 meses, e 16% antecipam maior participação de instituições financeiras tradicionais e investidores institucionais. Além disso, 17% preveem uma implementação mais ampla da tecnologia blockchain em aplicações do mundo real.
Posicionamento de Derivativos
O pânico da venda noturna diminuiu, e as opções de compra de BTC e ETH que expiram em 27 de dezembro e além estão voltando a ser negociadas a um prêmio em relação às opções de venda. No entanto, a tendência geral ainda é consideravelmente mais fraca do que era no início deste mês.
Os fluxos de BTC foram mistos, com um grande spread de call bullish, envolvendo strikes de $105K e $100K, juntamente com uma long straddle em opções de strike de $100K que expiram em 31 de janeiro e notáveis compras em puts de $102K e $100K. (Fonte: Amberdata)
Um grande spread de put envolvendo os strikes $3,7K e $3,4K foi levantado
O interesse aberto dos futuros perpétuos caiu na maioria das principais moedas, incluindo ETH, nas últimas 24 horas, um sinal de que a queda foi liderada pelo desmanche de apostas otimistas em vez de novas posições longas. O interesse aberto do BTC aumentou 3% em 24 horas, com o delta de volume acumulado indicando domínio dos vendedores.
Movimentos de Mercado:
BTC está subindo 1,5% das 4 p.m. ET de quarta-feira para $102.532,08 (24hrs: -2,59%%)
ETH está subindo 0,49% a $3.711,07 (24hrs: -4,64%)
CoinDesk 20 subiu 1% para 3.683,74 (24hrs: -4,39%)
O rendimento do staking de Ether caiu 6 bps para 3,12%
A taxa de financiamento BTC está em 0,01% (10,95% anualizada) na Binance
DXY está caindo 0,11% a 107,91
Ouro está inalterado a $2.638,3/onz
A prata caiu 1,12% para $30,07/onz.
Nikkei 225 fechou -0,69% a 38.813,58
Hang Seng fechou -0,56% a 19.752,51
FTSE está caindo 1,37% a $8.086,92
Euro Stoxx 50 está caindo 1,69% a 4.873,36
DJIA fechou na quarta-feira -2,58% a 42.326,87
S&P 500 fechou -2,95% a 5.872,16
Nasdaq fechou -3,56% a 19.392,69
Índice S&P/TSX Composite fechou -2,24% a 24.557,00
S&P 40 América Latina fechou -4,44% a 2.179,31
O Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 0,02% para 4,54%
Os futuros E-mini S&P 500 estão subindo 0,43% para 5.897,5
Os futuros E-mini Nasdaq-100 estão subindo 1,66% para 21.570,75
Futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average estão em queda de 0,39% a 42.486,00
Estatísticas do Bitcoin:
Dominância do BTC: 58,33% (24hrs: +0,14%)
Relação Ethereum para bitcoin: 0,036 (24hrs: -0,14%)
Taxa de Hash (média móvel de sete dias): 784 EH/s
Preço do Hash (spot): $60,55
Taxas Totais: $1,4M
Interesse Aberto em Futuros CME: 212.620 BTC
BTC precificado em ouro: 38,7 oz
BTC vs capitalização de mercado de ouro: 11,02%
Bitcoin em saldos de balcão: 409.600 BTC
Desempenho da Cesta
Análise Técnica
O gráfico diário do BTC mostra que a perspectiva mais ampla permanece construtiva, apesar da queda de quarta-feira, já que as médias móveis simples de 50, 100 e 200 dias permanecem empilhadas uma acima da outra, tendendo para o norte.
A confluência da SMA de 50 dias e o mínimo de swing de 5 de dezembro entre $90.000 e $91.500 é a área chave a ser observada caso o retrocesso se aprofunde.
Ações Cripto
MicroStrategy (MSTR): fechou na quarta-feira a $349,64 (-9,52%), subindo 4,95% a $366,95 no pré-mercado.
Coinbase Global (COIN): fechou a $279,86 (-10,2%), subindo 3,42% a $289,44 no pré-mercado.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou a C$26,31 (-8,23%)
MARA Holdings (MARA): fechou a $21,61 (-12,15%), subindo 3,66% a $22,40 no pré-mercado.
Riot Platforms (RIOT): fechou a $11,95 (-14,46%), subindo 3,93% a $12,42 no pré-mercado.
Core Scientific (CORZ): fechou a $14,45 (-9,86%), subindo 1,87% a $14,72 no pré-mercado.
CleanSpark (CLSK): fechou a $11,32 (-8,41%), subindo 4,95% a $11,88 no pré-mercado.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou a $25,89 (-10,85%), subindo 6,14% a $27,48 no pré-mercado.
Semler Scientific (SMLR): fechou a $65,02 (-12,99%), subindo 7,64% a $69,99 no pré-mercado.
Exodus Movement (EXOD): fechou a $53,10 (+36,3%), inalterado no pré-mercado.
Fluxos de ETF
ETFs de BTC Spot:
Entrada líquida diária: $275,3 milhões
Entradas líquidas acumuladas: $36,98 bilhões
Total de participações em BTC ~ 1,141 milhão.
ETFs de ETH Spot
Entrada líquida diária: $2,5 milhões
Entradas líquidas acumuladas: $2,46 bilhões
Total de participações em ETH ~ 3,563 milhões.
Fonte: Farside Investors
Fluxos Noturnos
Gráfico do Dia
O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos parece ter rompido acima de um canal de 14 meses.
Mais ganhos podem pesar sobre ativos de risco.
Enquanto você dormia
Fed hawkish faz o mercado de bitcoin sentir mais medo em 3 meses (CoinDesk): A demanda por opções de venda semanais de bitcoin disparou na quarta-feira, com traders precificando maiores custos de proteção contra quedas após o Fed sinalizar cautela, levando as puts ao seu maior valor relativo desde setembro.
A queda do Bitcoin para menos de $100K elimina $700M em Longs cripto, XRP cai 5% (CoinDesk): A queda do Bitcoin abaixo de $100.000 após a conferência de imprensa do FOMC de ontem desencadeou mais de $700 milhões em liquidações em futuros cripto, com derivados do XRP e DOGE sendo particularmente afetados.
Como o acordo de $1,4B do FMI com El Salvador, se aprovado, poderia comprometer o papel do Bitcoin como moeda legal (CryptoGlobe): O acordo de empréstimo de nível de equipe do FMI com El Salvador, se aprovado, reduziria drasticamente o papel do bitcoin na economia ao acabar com a aceitação obrigatória de negócios, exigindo que os impostos sejam pagos em dólares e limitando a participação do governo.
Trump diz que se opõe ao projeto de lei de financiamento governamental de emergência (Bloomberg): O presidente eleito Trump se opôs a um projeto de lei de financiamento federal proposto na quarta-feira, exigindo disposições sobre o teto da dívida e ameaçando os republicanos que discordassem. Sua posição aumenta o risco de uma paralisação do governo à medida que o prazo de financiamento se aproxima.
O Próximo Grande Debate do Fed: A Era de Taxas Muito Baixas Terminou? (The Wall Street Journal): O presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou na quarta-feira que futuros cortes de taxas podem desacelerar em meio à incerteza sobre a taxa neutra, agora estimada mais alta pós-pandemia, com alguns oficiais do Fed vendo-a perto dos níveis atuais de juros.
Banco do Japão mantém taxas em 0,25%, iene enfraquece para mínimo de um mês (CNBC): A decisão dividida do BOJ de 8-1 para manter as taxas em 0,25% está alinhada com uma pesquisa onde 13 de 24 economistas esperavam nenhuma mudança em dezembro, mas antecipavam um aumento em janeiro.
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