As preocupações iniciais dos traders de criptomoedas sobre um Fed hawkish se tornaram realidade na quarta-feira, quando Jerome Powell cortou as taxas de juros, mas expressou incerteza sobre a velocidade e a extensão do afrouxamento futuro. Agora, o sentimento se deteriorou. O desvio de sete dias entre calls e puts do Bitcoin mostra que as opções de venda listadas na Deribit, oferecendo proteção contra quedas e que vencem em uma semana, estão sendo negociadas com o maior prêmio de volatilidade implícita em relação às opções de compra desde setembro, de acordo com a fonte de dados Amberdata.
Isso significa que as opções de venda são as mais caras em relação às opções de compra em três meses. Isso é um sinal de que os traders estão correndo para se proteger contra suas apostas otimistas contra uma potencial continuação da queda de preços de quarta-feira, provocada por um Fed hawkish. O desvio negativo de um mês reflete um viés a favor das puts e um viés significativamente mais fraco para as calls em opções que variam de dois a seis meses.
Essas chamadas foram negociadas a um prêmio de 3 vol sobre as puts no momento da imprensa, abaixo do prêmio de 4-5 vol observado no início deste mês. Na quarta-feira, o Fed cortou a taxa de juros de referência em 25 pontos base para a faixa de 4,25% a 4,5%. Isso é 100 pontos base abaixo dos níveis de setembro, quando começou o ciclo de afrouxamento.
O Bitcoin caiu após o corte da taxa, já que o presidente do Fed, Jerome Powell, descreveu isso como uma decisão difícil e enfatizou a cautela em relação a futuras movimentações à medida que as taxas se aproximam do nível neutro. Powell também afirmou que o Fed não tem intenção de participar de qualquer plano governamental para criar uma reserva estratégica de bitcoin, acrescentando que os membros do conselho não têm a intenção de pressionar por mudanças na lei do Fed.
Isso vem após a recente menção do presidente eleito Trump de que sua administração consideraria estabelecer uma reserva de BTC semelhante ao estoque de petróleo do país. Enquanto isso, o gráfico de pontos, uma representação gráfica anônima de onde os 19 membros do comitê projetam que as taxas dos fundos do Fed estarão no futuro, sinalizou apenas dois cortes de taxa em 2025 em vez de três esperados e abaixo de quatro em setembro.
O gráfico de pontos essencialmente superou os mercados, fazendo os ativos de risco caírem. Enquanto o Dow Jones terminou com uma queda de 2,5% ou mais de 1.000 pontos, o BTC caiu de aproximadamente $105.000 para menos de $99.000, de acordo com a fonte de dados TradingView e CoinDesk. No momento em que esta escrita, o BTC está sendo negociado a cerca de $101.200, visando se recuperar das perdas da noite anterior.
Enquanto isso, o índice do dólar, que mede o valor do dólar em relação às principais moedas, continua a manter seus ganhos da noite anterior, mantendo-se estável perto de 108, o nível mais alto desde outubro de 2022. Uma força persistente no USD pode aumentar os problemas dos ativos de risco.
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