Por Omkar Godbole (todos os horários ET, a menos que indicado de outra forma)
O mercado de criptomoedas está diminuindo o risco antes da decisão de hoje sobre a taxa do Fed. Todo mundo está falando sobre a probabilidade de outro corte de taxa que supostamente galvanizará a tomada de risco na economia e nos mercados financeiros.
Aqui está a reviravolta: espera-se que o banco central sinalize três cortes de taxas para 2025, não os quatro projetados em setembro, bem como revise as previsões de crescimento e inflação para cima. Não é surpresa, então, que o bitcoin e o ether estejam sendo negociados quase 2% mais baixos, gerando perdas maiores em tokens de pequena capitalização. Entre eles, o token PENGU da Pudgy Penguins, que caiu mais de 50% desde o airdrop de terça-feira.
Os prêmios das opções de compra no front-end tanto em BTC quanto em ETH já sofreram um golpe, sinalizando um clima mais cauteloso no mercado. Os mercados tradicionais também estão levando em conta um corte agressivo.
Agora, traders experientes vão te dizer que quando as expectativas pendem muito para um lado, sempre há espaço para decepção. Colocando de forma mais simples, se as projeções de taxa de juros permanecerem as mesmas ou o presidente do Fed, Jerome Powell, aliviar as preocupações sobre a inflação persistente durante sua coletiva de imprensa enquanto mantém uma abordagem dependente de dados, poderíamos ver um bom aumento em ativos de risco — incluindo criptomoedas.
VIRTUAL, a moeda nativa da plataforma de IA e tokenização Virtuals Protocol, pode brilhar nesse caso, tendo subido 11% nas horas asiáticas. "A IA dentro da cripto está se moldando para ser uma tendência fascinante, especialmente no trading social, onde insights baseados em dados e automação podem capacitar os traders", disse Neal Wen, chefe de desenvolvimento de negócios globais da Kronos Research.
O token HYPE da plataforma de perpétuos on-chain HyperLiquid é outro candidato, negociando 4% mais alto no momento da imprensa. Conversas nas redes sociais apontam para disponibilidade limitada em exchanges e retenção de tokens como um catalisador para o rally.
Dito isso, não baixe a guarda. Alguns observadores dizem que o ritmo dos cortes de juros futuros realmente depende dos dados do PCE núcleo de sexta-feira, a medida de inflação preferida pelo Fed.
Como disse Valentin Fournier, analista da BRN: "O Federal Reserve deve anunciar um corte na taxa de juros de 25 pontos base hoje — o último do ano. Cortes futuros podem depender fortemente do relatório do PCE núcleo de sexta-feira, que deve manter-se estável em 3,3% ano a ano. Quaisquer surpresas com a inflação crescente poderiam agitar os mercados, especialmente já que o bitcoin está sentindo uma pressão de baixa e carece de um impulso ascendente."
Além disso, a queda nos rendimentos dos títulos do governo chinês fez com que o pessoal do Wall Street Journal acendesse sinais de alerta sobre a segunda maior economia do mundo enfrentando uma depressão, um período prolongado marcado por uma queda acentuada no crescimento econômico e aumento do desemprego.
Essas preocupações poderiam facilmente desestabilizar os mercados globais, então definitivamente é um bom momento para ficar alerta.
O que observar
Cripto:
18 de dezembro, 9h30: O fabricante de carteiras de criptomoedas Exodus Movement (EXOD) começa a negociar na NYSE American, um irmão da NYSE.
30 de dezembro: O Regulamento de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) da União Europeia se torna totalmente eficaz. As disposições sobre stablecoins entraram em vigor em 30 de junho.
Macro
18 de dezembro, 14h00: O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) libera sua faixa-alvo para a taxa de juros federal, atualmente 4,50%-4,75%. A ferramenta FedWatch do CME indica que os traders de taxas de juros atribuem uma probabilidade de 95,4% de um corte de 25 pontos base. A coletiva de imprensa começa às 14h30. Link da transmissão ao vivo.
18 de dezembro, 22h00: O Banco do Japão (BoJ) anuncia sua decisão sobre a taxa de juros. Taxa de juros de curto prazo Est. 0,25% vs. Anterior 0,25%.
19 de dezembro, 7h00: O Comitê de Política Monetária (MPC) do Banco da Inglaterra (BoE) anuncia sua decisão sobre a taxa de juros. Taxa Bancária Est. 4,75% vs Anterior 4,75%.
19 de dezembro, 8h30: O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) libera o PIB do terceiro trimestre (final).
Taxa de Crescimento do PIB QoQ Est. Final 2,8% vs Anterior 3,0%.
Índice de Preços do PIB QoQ Est. Final 1,9% vs Anterior 2,5%.
20 de dezembro, 8h30: O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) libera o relatório de Renda Pessoal e Gastos de novembro.
Índice de Preços PCE YoY Est. 2,5% vs Anterior 2,3%.
Índice de Preços PCE núcleo YoY Est. 2,9% vs Anterior 2,8%.
24 de dezembro, 13h00. O Fed libera o relatório H.6 (Medidas do Estoque de Dinheiro) de novembro. Oferta Monetária M2 Anterior: US$ 23,31T.
Eventos de Token
Votações de governança e chamadas
O Venus Protocol está oficialmente se expandindo para a Base. O VIP-408 passou na votação de governança e os usuários podem acessar o Venus na Base em 19 de dezembro.
Desbloqueios
Metars Genesis desbloqueará 11,87% do suprimento circulante de MRS, valendo US$ 11 milhões nos preços atuais.
Conferências:
13-24 de janeiro: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurique, St. Moritz, Davos)
17 de janeiro: Unchained: Fórum de Negócios Blockchain 2025 (Los Angeles)
18 de janeiro: BitcoinDay (Nápoles, Flórida)
20-24 de janeiro: Reunião Anual do Fórum Econômico Mundial (Davos-Klosters, Suíça)
21 de janeiro: Conferência de Tokenização de Frankfurt 2025
30-31 de janeiro: Fórum Plan B (San Salvador, El Salvador)
Fala do Token
Por Shaurya Malwa Compradores iniciais de PENGU estão aprendendo as armadilhas da baixa liquidez da maneira difícil.
O token do ecossistema Pudgy Penguins fez sua estreia em meio a um grande hype na terça-feira. Seu charme era sua associação com uma coleção de NFT já popular, levando a uma frenética compra com esperanças de ganhos rápidos. Mas o token não havia obtido a liquidez necessária no lançamento, o que significa que compradores entusiasmados e precoces compraram o token a uma capitalização de mercado de US$ 5 trilhões.
Liquidez é a capacidade de comprar ou vender um ativo sem causar uma mudança significativa no preço. Para o PENGU, os pools de liquidez iniciais eram rasos, o que significa que não havia compradores e vendedores suficientes para manter o preço estável.
Um trader azarado perdeu muito com o airdrop, transformando US$ 10.000 em menos de US$ 5 em segundos. Pouco antes do airdrop oficial, ele havia trocado 45 wrapped Solana por PENGU, mas recebeu apenas 78 tokens devido a um erro na exchange descentralizada do Jupiter. O comércio foi enviado para um pool de baixa liquidez na Raydium, inflacionando o preço do token para uma capitalização de mercado irreal de US$ 14 trilhões. Esse erro foi devido à baixa liquidez, onde até pequenas negociações podem causar grandes oscilações de preço.
O token PENGU foi criado semanas antes do seu lançamento, levando a negociações prematuras e perdas significativas para aqueles que entraram cedo demais sem verificar a capitalização de mercado.
Posicionamento de Derivativos
O posicionamento em futuros de BTC está esquentando, com o interesse aberto se aproximando do pico de novembro de 663,71K BTC. Enquanto isso, o interesse aberto de ETH atingiu um recorde de mais de 339K ETH.
As taxas de financiamento em perpétuos ligadas a moedas principais estão estáveis em torno de 10% anualizadas, bem no meio da faixa de -200% a 200%, que marca os extremos para o sentimento de baixa e alta.
As opções de venda de BTC e ETH no front-end estão sendo negociadas a um prêmio em relação às opções de compra, destacando a demanda por proteção contra quedas antes da decisão sobre a taxa de juros do Fed.
Os principais negócios em bloco de BTC incluem um spread de venda a descoberto envolvendo calls nos preços de exercício de US$ 104.000 e US$ 105.000 e uma posição longa independente no put de US$ 95.000 que expira em 3 de janeiro.
Movimentos de Mercado:
O BTC caiu 1,72% das 16h de terça-feira para US$ 104.593,98 (24hrs: -1,96%)
ETH caiu 1,44% a US$ 3.876,29 (24hrs: -2,89%)
CoinDesk 20 está em baixa de 3,03% para 3.830,21 (24hrs: +3,4%)
O rendimento do staking de Ether está em alta de 2 bps para 3,18%
A taxa de financiamento do BTC está em 0,01% (10,95% anualizada) na Binance
DXY está inalterado em 106,90
Ouro está em alta de 0,76% a US$ 2.664,40/oz
A prata está em alta de 1,08% para US$ 30,90/oz
Nikkei 225 fechou -0,72% a 39.081,71
Hang Seng fechou +0,83% a 19.864,55
FTSE está em alta de 0,23% a 8.214,42
Euro Stoxx 50 está em alta de 0,32% a 4.958,35
DJIA fechou na terça-feira -0,61% a 43.449,9
S&P 500 fechou -0,39% a 6.050,61
Nasdaq fechou -0,32% a 20.109,06
S&P/TSX Composite Index fechou -0,11% a 25.119,7
S&P 40 América Latina fechou +0,16% a 2.280,58
O Tesouro dos EUA de 10 anos permaneceu inalterado em 4,4%
Os futuros do E-mini S&P 500 estão em alta de 0,25% para 6.069,00
Os futuros do E-mini Nasdaq-100 estão em alta de 1,58% para 22.363,25
Os futuros do E-mini Dow Jones Industrial Average Index estão em alta de 0,2% a 43.563,00
Estatísticas do Bitcoin:
Dominância do BTC: 57,78% (24hrs: -0,33%)
Relação Ethereum para bitcoin: 0,037 (24hrs: +1,04%)
Taxa de hash (média móvel de sete dias): 776 EH/s
Hashprice (spot): US$ 63,4
Taxas Totais: US$ 1,4M/ 12,7 BTC
Interesse aberto em futuros do CME: 212.635 BTC
BTC precificado em ouro: 39,4oz
Capítulo de mercado BTC vs ouro: 11,22%
Bitcoin em saldos de balcão: 406.700 BTC
Desempenho do Cesta
Análise Técnica
A taxa de dominância do BTC saltou de 55% para quase 58% em duas semanas, recuperando a linha de tendência de alta do ano até a data.
É um sinal de renovada preferência dos investidores pelo bitcoin em relação aos altcoins.
Ações de Cripto
MicroStrategy (MSTR): fechou na terça-feira a US$ 386,42 (-5,41%), alta de 0,45% a US$ 388,15 no pré-mercado.
Coinbase Global (COIN): fechou a US$ 311,64 (-1,16%), queda de 0,98% a US$ 308,60 no pré-mercado.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou a C$ 28,67 (-3,01%).
MARA Holdings (MARA): fechou a US$ 24,60 (+0,16%), queda de 1,5% a US$ 24,23 no pré-mercado.
Riot Platforms (RIOT): fechou a US$ 13,97 (-0,43%), queda de 1,36% a US$ 13,78 no pré-mercado.
Core Scientific (CORZ): fechou a US$ 16,03 (-3,2%), queda de 1,19% a US$ 15,84 no pré-mercado.
CleanSpark (CLSK): fechou a US$ 12,36 (-0,96%), queda de 0,49% a US$ 12,30 no pré-mercado.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou a US$ 29,04 (-1,89%), queda de 0,48% a US$ 28,90 no pré-mercado.
Semler Scientific (SMLR): fechou a US$ 74,73 (+0,31%), alta de 2,97% a US$ 76,93 no pré-mercado.
Fluxos de ETF
ETFs de Spot BTC:
Fluxo líquido diário: US$ 493,9 milhões
Fluxos líquidos cumulativos: US$ 36,70 bilhões
Total de holdings de BTC ~ 1,136 milhões.
ETFs de Spot ETH
Fluxo líquido diário: US$ 144,7 milhões
Fluxos líquidos cumulativos: US$ 2,46 bilhões
Total de holdings de ETH ~ 3,530 milhões.
Fonte: Farside Investors
Fluxos Overnight
Gráfico do Dia
O gráfico mostra o crescimento explosivo do subsector dos memecoins, que agora ultrapassou US$ 100 bilhões em valor de mercado.
É uma evidência de como o apelo especulativo e uma estratégia de mídia social bem-sucedida podem fazer os investidores assumirem riscos.
Enquanto você dormia
Bitcoin respira após vela Doji em um cauteloso des-risco pré-Fed (CoinDesk): Depois que o bitcoin atingiu um recorde acima de US$ 108.000 na manhã de terça-feira (ET), o mercado de cripto mudou para um humor mais avesso ao risco antes do esperado corte na taxa de juros de 25 pontos base do Fed mais tarde hoje.
Dólar estável em relação aos pares à medida que corte de taxa do Fed se aproxima (Reuters): O dólar dos EUA manteve-se estável na quarta-feira, com o índice DXY caindo para 106,89 a partir de máximas recentes, enquanto os mercados aguardavam a decisão sobre a taxa de juros do Fed e as projeções para 2025.
O próximo presidente do Comitê Bancário do Senado dos EUA chama a cripto de 'próxima maravilha' do mundo (CoinDesk): O próximo presidente do Comitê Bancário do Senado, Tim Scott, elogiou as inovações em cripto na terça-feira e pediu uma legislação rápida, enquanto o próximo presidente dos Serviços Financeiros da Câmara, French Hill, previu que leis bipartidárias sobre cripto poderiam ser aprovadas em 2025 com apoio do Senado.
Yoon da Coreia do Sul pula questionamento, aumentando o risco de prisão (Bloomberg): O presidente da Coreia do Sul, Yoon Suk Yeol, que foi destituído no sábado, pulou uma sessão de interrogatório agendada para a manhã de quarta-feira por uma equipe de investigação conjunta, aumentando o risco de sua prisão.
A rota da moeda brasileira arrisca piorar a menos que Lula implemente reformas fiscais (Financial Times): O real do Brasil atingiu um recorde baixo de 6,21 por dólar na terça-feira, enquanto o aumento da dívida e as preocupações fiscais sob o governo do presidente Lula provocam chamadas por aumentos nas taxas e reformas credíveis para estabilizar a moeda.
Coinbase diz que cancelou wBTC porque Justin Sun representava 'risco inaceitável' (CoinDesk): Na terça-feira, a Coinbase defendeu sua decisão de deslistar wBTC em 19 de dezembro, citando riscos relacionados ao suposto envolvimento de Justin Sun e rejeitando as alegações do processo da BiT Global sobre favoritismo em relação ao seu próprio ativo concorrente.
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