Dados dos EUA apresentam desempenho superior, mercados financeiros enfrentam pico de volatilidade🤝
Além disso, do ponto de vista da volatilidade, a volatilidade das taxas de longo prazo (prémio de prazo) ultrapassou de forma preocupante a volatilidade de curto prazo (Fed), uma vez que as preocupações com a oferta de cupões e a ancoragem da inflação parecem estar cada vez mais arraigadas. Além disso, as ações VIX saíram da sua estagnação de um ano com a volatilidade implícita nos níveis mais elevados desde a crise do SVB, e os futuros do SPX fechando abaixo da sua MM de 200 dias pela primeira vez desde março. Parece que o quarto trimestre de 2023 será um trimestre difícil para encerrar o que já é outro ano difícil.
No que diz respeito ao abrandamento económico, as surpresas dos dados concretos dos EUA continuaram a superar as preocupações com os dados intangíveis, à medida que a economia subjacente continua a escalar o muro da preocupação. No entanto, dito isto, começam a aparecer fissuras sob a fachada, com as acções dos bancos regionais a serem agora negociadas de volta aos mínimos do SVB devido às contínuas perdas de empréstimos e à pressão do PNL devido aos custos de financiamento mais elevados, enquanto os spreads de crédito e CDS sobre junk bonds saltaram de volta para Pode se alargar.
