As ações da C3.ai caíram 20% no pregão de pré-mercado na quinta-feira, após a receita de assinatura decepcionante da empresa no primeiro trimestre. O fabricante de software de IA empresarial registrou US$ 73,5 milhões em receita de assinatura, ficando abaixo da estimativa dos analistas da LSEG de US$ 79,1 milhões. Isso gerou preocupações entre os investidores com a possibilidade de uma queda de US$ 600 milhões na avaliação de mercado.
A C3.ai é uma das principais geradoras de receita por meio das vendas de assinaturas, que incluem licenças de software, SaaS e testes de seus aplicativos, como IA generativa. No entanto, a lenta taxa de conversão de clientes piloto impactou esses números negativamente. A receita de assinatura caiu em cerca de US$ 6,5 milhões em comparação ao trimestre anterior, o que é uma reversão da taxa de crescimento de US$ 9,5 milhões no período anterior.
Margens brutas enfrentam pressão de acordos piloto caros
A empresa citou esse declínio para gastos conservadores por empresas devido a altas taxas de juros e condições econômicas. À medida que as empresas reduzem os gastos, os clientes piloto da C3.ai estão hesitando em mudar para a escala completa, o que afeta a receita de assinaturas. Analistas da D. A. Davidson também apontaram esse declínio, que serviu apenas para ressaltar os fatores que dificultam a empresa sustentar seu crescimento.
Além disso, preocupações com a receita A administração da C3.ai também indicou que haveria pressão sobre a margem bruta devido ao custo incorrido em acordos piloto. Isso significa que os pilotos têm um custo de receita mais alto, o que é prejudicial à lucratividade, especialmente ao tentar adquirir novos clientes. A empresa também prevê pressões de curto prazo sobre sua margem operacional devido ao maior investimento em força de vendas, P&D e marketing.
O CFO Hitesh Lath também mencionou durante a teleconferência que a empresa está sob pressão desses fatores. “Também esperamos pressão de curto prazo em nossa margem operacional devido a investimentos adicionais que estamos fazendo em nossos negócios, incluindo em nossa força de vendas, pesquisa e desenvolvimento e gastos com marketing”, afirmou o diretor financeiro Hitesh Lath.
A receita total supera as expectativas, apesar dos desafios de assinatura
Apesar do problema da receita de assinatura, a C3.ai conseguiu atingir uma receita total de US$ 87,2 milhões. A receita total é 21% maior do que a receita do mesmo período do ano passado. Isso foi maior do que as expectativas do mercado, que havia projetado a receita da empresa em US$ 86,9 milhões.
Além disso, a C3.ai está ampliando ainda mais seu alcance em domínios públicos e privados, com 71 acordos assinados no trimestre, dos quais 25 foram com governos estaduais e locais. A empresa também experimentou um aumento dramático em projetos piloto, com 52 novos pilotos, o que é 117% a mais do que no ano anterior.
Os preços das ações da C3.ai mais que dobraram no ano anterior, principalmente por causa da crescente demanda por soluções de IA em diferentes campos. Siebel destacou que o crescimento no setor público foi uma grande conquista para a empresa e apontou isso como uma oportunidade que não foi utilizada antes.