C3.ai Shares Plummet 20% After Subscription Revenue Misses Estimates

Cryptopolitan · 2024-09-05T16:53:02.000Z

Shares of C3.ai dropped by 20% in premarket trading on Thursday, following the company’s disappointing subscription revenue for the first quarter. The enterprise AI software manufacturer posted $73. 5 million in subscription revenue, missing LSEG analysts’ estimate of $79. 1 million. This has led to concerns among investors with the possibility of a $600 million drop in market valuation. C3.ai is one of the key revenue earners through the sales of subscriptions, which include software licenses, SaaS, and trials of its applications such as generative AI. However, the slow conversion rate of pilot customers has impacted these numbers adversely. Subscription revenue declined by around $6.5 million compared to the previous quarter, which is a reversal from the $9.5 million growth rate in the prior period. Gross margins face pressure from costly pilot deals The company cited this decline to conservative spending by enterprises due to high interest rates and economic conditions. As companies squeeze the spending, the pilot customers of C3.ai are hesitating to switch to full-scale, which affects subscription revenue. Analysts at D. A. Davidson also pointed out this decline, which only served to underscore the factors that make it difficult for the company to sustain its growth. In addition, revenue concerns C3.ai’s management also indicated that there would be pressure on gross margin due to the cost incurred in pilot deals. This means that pilots have a higher cost of revenue, which is detrimental to profitability, especially when trying to acquire new customers. The company also forecasts near-term pressures on its operating margin due to higher investment in salesforce, R&D, and marketing. CFO Hitesh Lath also mentioned during the conference call that the company is under pressure from these factors. “We also expect short-term pressure on our operating margin due to additional investments we are making in our business, including in our salesforce, research and development, and marketing spend,” finance chief Hitesh Lath stated. Total revenue exceeds expectations despite subscription challenges Despite the problem of subscription revenue, C3.ai was able to achieve a total revenue of $87.2 million. The total revenue is 21% higher than the revenue of the same period last year. This was higher than the market’s expectations, which had projected the firm’s revenue to be $86.9 million. Additionally, C3.ai is further widening its reach in both private and public domains, with 71 agreements signed in the quarter, out of which 25 were with state and local governments. The company also experienced a dramatic increase in pilot projects, with 52 new pilots, which is 117% more than the previous year. C3.ai’s share prices had more than doubled the previous year mainly because of the growing demand for ai solutions in different fields. Siebel pointed out that growth in the public sector was a major achievement for the company and pointed it out as an opportunity that was not utilized earlier.

As ações da C3.ai caíram 20% no pregão de pré-mercado na quinta-feira, após a receita de assinatura decepcionante da empresa no primeiro trimestre. O fabricante de software de IA empresarial registrou US$ 73,5 milhões em receita de assinatura, ficando abaixo da estimativa dos analistas da LSEG de US$ 79,1 milhões. Isso gerou preocupações entre os investidores com a possibilidade de uma queda de US$ 600 milhões na avaliação de mercado.
A C3.ai é uma das principais geradoras de receita por meio das vendas de assinaturas, que incluem licenças de software, SaaS e testes de seus aplicativos, como IA generativa. No entanto, a lenta taxa de conversão de clientes piloto impactou esses números negativamente. A receita de assinatura caiu em cerca de US$ 6,5 milhões em comparação ao trimestre anterior, o que é uma reversão da taxa de crescimento de US$ 9,5 milhões no período anterior.
Margens brutas enfrentam pressão de acordos piloto caros
A empresa citou esse declínio para gastos conservadores por empresas devido a altas taxas de juros e condições econômicas. À medida que as empresas reduzem os gastos, os clientes piloto da C3.ai estão hesitando em mudar para a escala completa, o que afeta a receita de assinaturas. Analistas da D. A. Davidson também apontaram esse declínio, que serviu apenas para ressaltar os fatores que dificultam a empresa sustentar seu crescimento.
Além disso, preocupações com a receita A administração da C3.ai também indicou que haveria pressão sobre a margem bruta devido ao custo incorrido em acordos piloto. Isso significa que os pilotos têm um custo de receita mais alto, o que é prejudicial à lucratividade, especialmente ao tentar adquirir novos clientes. A empresa também prevê pressões de curto prazo sobre sua margem operacional devido ao maior investimento em força de vendas, P&D e marketing.
O CFO Hitesh Lath também mencionou durante a teleconferência que a empresa está sob pressão desses fatores. “Também esperamos pressão de curto prazo em nossa margem operacional devido a investimentos adicionais que estamos fazendo em nossos negócios, incluindo em nossa força de vendas, pesquisa e desenvolvimento e gastos com marketing”, afirmou o diretor financeiro Hitesh Lath.
A receita total supera as expectativas, apesar dos desafios de assinatura
Apesar do problema da receita de assinatura, a C3.ai conseguiu atingir uma receita total de US$ 87,2 milhões. A receita total é 21% maior do que a receita do mesmo período do ano passado. Isso foi maior do que as expectativas do mercado, que havia projetado a receita da empresa em US$ 86,9 milhões.
Além disso, a C3.ai está ampliando ainda mais seu alcance em domínios públicos e privados, com 71 acordos assinados no trimestre, dos quais 25 foram com governos estaduais e locais. A empresa também experimentou um aumento dramático em projetos piloto, com 52 novos pilotos, o que é 117% a mais do que no ano anterior.
Os preços das ações da C3.ai mais que dobraram no ano anterior, principalmente por causa da crescente demanda por soluções de IA em diferentes campos. Siebel destacou que o crescimento no setor público foi uma grande conquista para a empresa e apontou isso como uma oportunidade que não foi utilizada antes.

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