A Nvidia (NVDA) acaba de conquistar um lugar no Índice Dow Jones Industrial Average, expulsando a Intel e selando sua dominância no mundo dos semicondutores.
A partir de 8 de novembro, a Nvidia fará parte das 30 ações que definem o DJIA, trazendo IA para o mix de blue-chip. E a saída da Intel está ligada ao seu desempenho abaixo do esperado.
As ações tiveram uma queda de 1% após a notícia, enquanto as da Nvidia subiram na mesma medida. As ações da Nvidia já explodiram 170% este ano após um aumento de 240% no ano passado, elevando sua capitalização de mercado para incríveis $3,3 trilhões — só atrás da Apple.
A IA é a razão central por trás desse crescimento. Gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Google e Amazon estão em uma onda de compras pelos GPUs da Nvidia, especialmente o H100, para construir enormes infraestruturas de IA.
Crescimento da Nvidia: Impulsionado pela demanda de IA
Os números da Nvidia estão nas alturas. Nos últimos cinco trimestres, a receita da empresa mais do que dobrou a cada vez, com três trimestres mostrando um aumento de três vezes.
A GPU de IA de próxima geração, ‘Blackwell’, está fazendo o mercado vibrar; a Nvidia chama a demanda de “insana”. Esse impulso incessante para alimentar o crescimento da IA é o que está empurrando a empresa para os grandes ligas.
Adicionar a Nvidia ao Dow significa que quatro das seis empresas de tecnologia trilionárias estão agora no índice. As duas que não estão? Meta e Alphabet. A entrada da Nvidia no Dow não é apenas sorte.
Em maio, fez uma inteligente divisão de ações de 10 por 1, cortando os preços das ações em 90%. Isso não alterou a capitalização de mercado, mas fez o preço das ações da Nvidia se encaixar melhor no sistema ponderado por preço do Dow. O momento foi perfeito para a Nvidia, enquanto a Intel, presa na era dos chips de PC, luta para fazer a transição.
A história da Intel aqui é uma queda da graça. Uma vez o rei dos processadores de PC, a participação de mercado da Intel agora vai para empresas como a AMD, e mal arranhou o mercado de IA.
Contratempos na fabricação e forte concorrência reduziram seu valor de ação pela metade este ano. A Intel está tentando cortar custos, aprovando demissões de 16.500 funcionários e reduzindo sua propriedade imobiliária. Essas decisões seguem um anúncio em agosto para controlar despesas gerais e focar na tecnologia central.
O foco do mercado se volta para a IA e a Nvidia
O Dow não é novo em tecnologia. Ele tem se aproximado nos últimos anos, tentando obter exposição a gigantes da tecnologia, adicionando empresas como a Amazon em fevereiro.
Os investidores que observam a trajetória da Nvidia sabem que a volatilidade atual do mercado de ações pode oferecer oportunidades de compra. Com uma eleição no horizonte, espera-se que os mercados se movimentem, aumentando o Índice de Volatilidade Cboe (VIX).
O VIX permaneceu na faixa de 19-23 — alto em comparação com os altos anteriores do mercado. Com isso, os prêmios de opções aumentam à medida que os investidores buscam proteção, o que pode ser uma oportunidade de compra estratégica.
A NVDA é particularmente atraente aqui. A ação está mostrando níveis de volatilidade mediana. Para aqueles que temem ter perdido a oportunidade, os próximos lucros da Nvidia em 20 de novembro (após a eleição e uma importante reunião do Fed) prometem manter a volatilidade em jogo.
Os outros ‘Magníficos 7’ já terão reportado, o que significa que a volatilidade implícita da Nvidia (IV) pode permanecer alta, sem o ‘crush de IV’ que vem logo após os lucros. Isso mantém os preços das opções da Nvidia altos enquanto os investidores protegem suas apostas em IA.
No mercado de opções, as puts de $123 da Nvidia que vencem após os lucros mostram a maior volatilidade implícita. Os traders que vendem essas puts garantidas em dinheiro teriam um preço de entrada efetivo de $120,60 se a ação cair. Esse arranjo permite que os traders aproveitem a volatilidade pré-eleitoral e potencialmente entrem na NVDA a um custo mais baixo.
A expansão da Nvidia na Índia
A Nvidia está se expandindo agressivamente na Índia. No recente AI Summit em Mumbai, a Nvidia anunciou uma série de parcerias com grandes empresas indianas.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, explicou seus planos de construir infraestrutura de IA com Reliance, Yotta e Tata Communications. Até o final do ano, o poder computacional da Índia será “20 vezes mais” do que no ano passado, afirmou Huang, enquanto a Nvidia investe na tecnologia de IA do país.
A Índia, um líder de longa data em exportação de software, está prestes a mudar para a produção de IA. O hardware da Nvidia, particularmente seu novo modelo de IA em hindi, Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, apoia essa mudança. A Tech Mahindra, usando o modelo da Nvidia, está lançando o Projeto Indus 2.0, um modelo de IA em hindi projetado para o vasto mercado da Índia.
Ao contrário de modelos de linguagem maiores como o GPT-4, esses modelos menores são otimizados para conjuntos de dados específicos, tornando-os versáteis em aplicações regionais.
O programa de treinamento da Nvidia com Infosys, Wipro e TCS visa desenvolver 500.000 desenvolvedores de IA na Índia. Essa colaboração posiciona a Nvidia para dominar o mercado de talentos em IA, enquanto o Primeiro-Ministro da Índia, Narendra Modi, atrai gigantes da tecnologia estrangeira para investir na produção de semicondutores indianos.