Revisão de mercado
O índice do dólar americano caiu primeiro e depois subiu em geral esta semana. Na terça-feira, o índice do dólar dos EUA despencou depois que os dados do PPI aumentaram as expectativas de um corte nas taxas de juros do Federal Reserve; na quarta-feira, os dados do IPC foram inferiores ao esperado, mas o mercado ainda reduziu as expectativas para um corte nas taxas de juros do Federal Reserve e o índice do dólar dos EUA; inverteu em forma de V, recuperando todas as perdas do dia; dados de vendas no varejo de quinta-feira. Após o anúncio, o dólar americano subiu fortemente e uma vez voltou à marca de 103. Na sexta-feira, o número total de novas habitações iniciadas nos Estados Unidos em julho atingiu um novo mínimo desde maio de 2020, e o dólar caiu.
O ouro à vista subiu mais no início da semana, impulsionado pela entrada de fundos de refúgio, depois flutuou, continuando a pairar perto de máximos históricos. Certa vez, caiu mais de US$ 20 após os “dados de terror” de quinta-feira, e depois se recuperou. Os dados do mercado imobiliário dos EUA divulgados na sexta-feira ficaram aquém das expectativas. Os rendimentos do dólar e dos títulos dos EUA caíram para uma nova alta, chegando a US$ 2.492 por onça, superando o recorde de US$ 2.483,73 por onça estabelecido no mês passado. Até o momento desta publicação, caiu ligeiramente.
Em termos de moedas não norte-americanas, o dólar norte-americano recuperou-se em relação ao iene japonês esta semana, fechando em ganhos pela segunda semana consecutiva. A libra esterlina parou de cair durante quatro semanas consecutivas em relação ao dólar americano; o euro caiu em relação ao dólar americano, atingindo um máximo de 1,1047, um novo máximo para o ano; enquanto o dólar americano caiu em relação ao dólar canadense pela segunda semana consecutiva.
Em termos de preços internacionais do petróleo, tanto o petróleo bruto WTI como o petróleo bruto Brent subiram primeiro e depois caíram. As razões para os ganhos no início da semana incluíram preocupações sobre interrupções no fornecimento de petróleo devido à iminente retaliação iraniana contra Israel, enquanto os dados económicos aliviaram as preocupações sobre uma recessão nos EUA e reforçaram a confiança nas perspectivas da procura de petróleo. No entanto, os ganhos não foram sustentados e é provável que a ação termine a semana em baixa.
Em termos de bolsa, o índice Nikkei 225 subiu fortemente 3,6% na sexta-feira, regressando acima dos 38.000 pontos. Recuperou mais de 20% do mínimo atingido na “Segunda-feira Negra” de 5 de agosto, entrando num mercado técnico em alta. , e ganhou quase 9% esta semana.
Principais eventos da semana
1. IPC retorna ao prefixo 2 e mercado reavalia expectativas de corte de 50 pontos base na taxa de juros
A inflação desta semana, as vendas a retalho e os dados de emprego de alta frequência reduziram a necessidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro em 50 pontos base em Setembro.
Dados divulgados na quarta-feira mostraram que a taxa anual do IPC não ajustada sazonalmente dos EUA em julho foi de 2,9%, a primeira vez desde março de 2021 que foi inferior a 3,0% e inferior às expectativas de consenso do núcleo anual do IPC não ajustado sazonalmente; A taxa foi de 3,2%, ainda a maior desde março de 2021. Menor taxa de crescimento desde o início de 2021, a taxa mensal foi de 0,2%. Os dados anteriores do IPP mostraram que a inflação ao consumidor continuou a sua tendência descendente.
Após a divulgação dos dados, as negociações de futuros mostraram que os traders acreditavam que a probabilidade de o Fed cortar as taxas de juros em 25 pontos base na reunião de setembro era de 56,5%, e a probabilidade de cortar as taxas de juros em 50 pontos base caiu para 43,5%. À medida que o subitem de rendas no IPC acelerou para 0,36% em termos mensais, o mercado acreditou que a inflação era mais problemática do que a Reserva Federal esperava e, portanto, reavaliou a possibilidade de um corte de 50 pontos base na taxa de juro em Setembro. .
Os dados de vendas no varejo de quinta-feira enfraqueceram ainda mais as expectativas do mercado para um corte de 50 pontos base na taxa de juros. O preço dos futuros do Fed reduziu a taxa de juros este ano para 93 pontos base, e a probabilidade de um corte de 50 pontos base na taxa de juros em setembro caiu ainda mais para 27. %.
Dados do Departamento de Comércio dos EUA mostraram que, após ajustes sazonais, as vendas no varejo aumentaram 1% no mês passado em relação ao mês anterior, mostrando uma forte recuperação em comparação com junho e superando significativamente as expectativas do mercado, indicando que, apesar do aumento dos custos dos empréstimos, o esfriamento do mercado de trabalho e As perspectivas económicas são incertas, mas os gastos dos consumidores, o maior motor da economia dos EUA, continuam fortes. O número de norte-americanos que apresentaram pedidos iniciais de subsídio de desemprego divulgado no mesmo dia caiu pela segunda semana consecutiva, atingindo o nível mais baixo desde julho.
O Simpósio Económico de Jackson Hole será realizado na próxima semana e haverá relativamente poucos comentários públicos de responsáveis da Fed esta semana. O presidente do Fed de Atlanta, Bostic, disse que o Fed não pode atrasar a adoção de políticas de flexibilização e que um corte nas taxas de juros é iminente, mas ainda espera ver mais dados. O presidente do Fed de Chicago, Goolsby, disse que o nível atual das taxas de juros é "muito restritivo" e que está cada vez mais preocupado com o mercado de trabalho, e não com a inflação, dados os recentes progressos nas pressões sobre os preços e os dados decepcionantes sobre o emprego. O Presidente da Fed de St. Louis, Mussallem, acredita que os dados recentes aumentaram a confiança na queda da inflação e que o momento para mudanças nas taxas de juro poderá estar próximo. Os dados não apoiam a visão de recessão.
Powell fará um discurso sobre as perspectivas económicas no simpósio económico da próxima sexta-feira, e o mercado aguarda a sua última declaração sobre a perspectiva de redução das taxas de juro.
2. A ação do Irão depende do resultado das negociações de cessar-fogo em Gaza
Tanto a comunidade de inteligência israelita como os Estados Unidos avaliaram que o Irão decidiu atacar diretamente Israel e espera-se que tome medidas esta semana. Israel também transmitiu uma mensagem aos Estados Unidos e a vários países europeus nos últimos dias de que se o Irão realizar qualquer ataque direto a Israel, mesmo que não cause quaisquer vítimas, Israel responderá com ataques ao território iraniano. A Casa Branca alertou que o Irão poderia lançar um ataque sem aviso prévio.
No entanto, o Irão permaneceu em silêncio esta semana. Os analistas acreditam que se a libertação dos reféns e o acordo de cessar-fogo em Gaza forem bem-sucedidos, o Irão não poderá retaliar diretamente contra Israel. As negociações de cessar-fogo em Gaza foram lançadas em Doha e os representantes do Hamas não participarão na reunião. É relatado que as partes ainda têm grandes diferenças e as negociações continuaram na sexta-feira. Os responsáveis do Hamas declararam sem rodeios que não negociariam quaisquer novas condições para o acordo de cessar-fogo em Gaza.
Segundo relatos, altos funcionários de segurança israelenses alertaram que os ataques do Irã e do Hezbollah a Israel podem assumir a forma de assassinatos de altos funcionários. Os alvos podem ser ministros israelenses, parlamentares, oficiais de defesa ou altos funcionários, como o Shin Bet ou o Mossad. . funcionários em vez de lançar mísseis e drones.
No meio das crescentes tensões no Médio Oriente e da pressão internacional sobre o Irão, o banco central do Irão e vários outros bancos sofreram um grande ataque cibernético esta semana, causando perturbações generalizadas no sistema bancário do país. Avaliações preliminares indicam que este pode ser um dos maiores ataques cibernéticos contra a infra-estrutura nacional do Irão.
3. Progresso do conflito Rússia-Ucrânia: o contra-ataque uzbeque entra na segunda semana
O contra-ataque da Ucrânia contra a Rússia entrou na sua segunda semana. O principal comandante ucraniano confirmou que o exército ucraniano avançou 35 quilómetros na região de Kursk, na Rússia, controla 1.150 quilómetros quadrados de terra e 82 colonatos e estabeleceu um comando militar. Sbergorod tornou-se a segunda região a declarar estado de emergência. A Rússia teria retirado algumas das suas forças militares da Ucrânia em resposta à contra-ofensiva.
O Canadá e o Reino Unido afirmaram que permitirão que a Ucrânia utilize equipamento militar fornecido na Rússia. O assessor do Kremlin, Patrushev, disse que o ataque da Ucrânia a Kursk foi planejado com o envolvimento da OTAN e de agentes ocidentais e que as declarações dos EUA de que não estava envolvido no ataque a Kursk eram falsas.
Além disso, segundo o Financial Times britânico, a Ucrânia afirmou que o país iniciou negociações com a Rússia sobre a troca de prisioneiros de guerra capturados por Kiev.
4. Fumio Kishida desiste das eleições: a incerteza preenche a política japonesa
O primeiro-ministro japonês, Fumio Kishida, disse na quarta-feira que não tentaria permanecer no cargo e que o Japão terá um novo líder neste outono. Kishida Fumio disse que o Partido Liberal Democrata precisa mostrar uma nova imagem nas próximas eleições de liderança e apoiará totalmente o novo líder. "Primeiro preciso demitir-me. A minha retirada é a melhor forma de mostrar que o Partido Liberal Democrata está a mudar. Esta decisão foi tomada tendo em mente os melhores interesses do público. Uma série de escândalos, incluindo o incidente do 'ouro negro' , minaram a confiança do público, pois o Partido Liberal Democrata O líder do partido assumirá a responsabilidade sem hesitação.
Entre os potenciais sucessores de Kishida Fumio, Ishiba Shigeru, de 67 anos, lidera as pesquisas. Ele é o ex-ministro da Defesa do Japão e participou quatro vezes nas eleições de liderança do Partido Liberal Democrata. Ele ainda não anunciou formalmente a sua candidatura, mas poderá ter dificuldade em obter o apoio dos legisladores Liberais Democratas. De acordo com o seu último discurso, Shigeru Ishiba reconheceu a política do Banco do Japão de aumentar gradualmente as taxas de juro, acreditando que isso ajudaria a baixar os preços e a melhorar a competitividade industrial.
Outros candidatos incluem o ministro digital Taro Kono, de 61 anos, e o ex-ministro das Relações Exteriores, Toshimitsu Motegi, de 68 anos. Entretanto, alguns membros do partido apelam a um candidato mais jovem, como o antigo ministro do Ambiente, Shinjiro Koizumi, de 43 anos.
5. As últimas posições detidas pelas instituições de Wall Street estão expostas
BlackRock aumentou suas participações na Nvidia e Exxon Mobil no segundo trimestre: A gigante de gestão de ativos BlackRock aumentou suas participações de 16,88 milhões de ações da Nvidia, 9,69 milhões de ações da Apple, quase 9 milhões de ações da Microsoft e 30 milhões de ações da ExxonMobil no segundo trimestre; diminuiu detém Broadcom e Berkshire Hathaway. No final do segundo trimestre, a BlackRock reportou um valor de mercado de 4,42 biliões de dólares em participações, em comparação com 4,3 biliões de dólares da última vez.
A participação de Buffett na Apple caiu para 30% e ele abriu uma posição em ações de beleza: a Berkshire Hathaway de Buffett aumentou suas participações na Occidental Petroleum e na Chubb Insurance no segundo trimestre, reduziu suas participações de 389 milhões de ações da Apple e suas participações caíram; para 30,52%, e também reduziu as suas participações na Chevron e na T-Mobile; liberou posições na Snowflake e Paramount Global e construiu posições na empresa de beleza Ulta Beauty e Haikou Airlines; No final do segundo trimestre, o valor total de mercado das participações da Berkshire Hathaway caiu de 332 mil milhões de dólares para 280 mil milhões de dólares.
A Hillhouse HHLR aumentou suas participações no Alibaba em grande quantidade no segundo trimestre: os HHLR Advisors da Hillhouse detinham um total de 78 ações dos EUA no segundo trimestre, com um valor de mercado total de aproximadamente US$ 4,054 bilhões, das quais aumentaram suas participações em; 5,24 milhões de ações da Alibaba, tornando-a a terceira maior posição. Os alvos incluem o aumento das participações em ações conceituais chinesas, como Vipshop, NetEase e Ctrip, bem como ações de tecnologia, como Apple, NVIDIA, Google e META; 2,9 milhões de ações, mas ainda é a sua maior participação;
Bridgewater reduziu suas participações na Apple e Nvidia no segundo trimestre: Bridgewater reduziu suas participações na Nvidia em 489.000 ações, no Google em 828.000 ações e na Pinduoduo em 289.000 ações no segundo trimestre, aumentou suas participações de 1,59 milhão de ações na Amazon e 510.000; ações da Microsoft atingindo respectivamente 152% e 88%; venda de quase 75% das posições da Apple para 469.000 ações. No final do segundo trimestre, o valor total de mercado das participações acionárias da Bridgewater nos EUA era de US$ 19,2 bilhões, uma redução de US$ 600 milhões em relação ao trimestre anterior.
6. Várias cidades de primeira linha estão prestes a adquirir habitações comerciais.
Segundo relatos, espera-se que várias cidades de primeiro nível emitam documentos políticos relevantes para comprar e armazenar habitações comerciais e seguirão a ideia de "operação orientada pelo governo e orientada para o mercado" sob encomenda com base na demanda e de forma razoável; determinar a aquisição de habitação. Entre elas, a cidade de Nanjing, a cidade de Hangzhou, a cidade de Tianjin, a cidade de Chengdu, a cidade de Qingdao, a cidade de Guangzhou, etc. estão estudando e formulando planos de trabalho e documentos políticos relevantes.
7. O mercado obrigacionista passou por uma correção profunda e os analistas dizem que não há necessidade de resgates de pânico
Em 12 de agosto, o mercado obrigacionista registou uma correção profunda, com os rendimentos das taxas de juro das obrigações de todas as maturidades a subirem em todos os níveis. Os analistas acreditam que a pressão sobre o mercado de obrigações governamentais advém principalmente de dois aspectos: primeiro, a supervisão afectou a atmosfera optimista, segundo, o aumento na emissão de obrigações governamentais compensou, em certa medida, o apoio esperado ao mercado obrigacionista por parte de uma política monetária frouxa; .
Um artigo de primeira página no Securities Times apontou que, no curto prazo, o rendimento do investimento em obrigações no segundo semestre do ano pode ser difícil de satisfazer as elevadas expectativas dos investidores a médio e longo prazo, as taxas de juro internas serão; difícil aumentar significativamente sob políticas monetárias flexíveis, e o risco de um declínio acentuado no mercado obrigacionista é relativamente elevado, os investidores não precisam de entrar em pânico no resgate devido a flutuações de curto prazo. O Financial Times, meio de comunicação responsável pelo banco central, publicou um artigo afirmando que irá reprimir resolutamente as atividades ilegais que perturbem a ordem de mercado no mercado obrigacionista.
8. Primeira página do Securities Times: É hora de abandonar a crença em obrigações convertíveis de empresas estatais.
A Lingnan Shares anunciou na quarta-feira que os "Lingnan Convertible Bonds" não conseguiram pagar o principal e os juros dentro do prazo, tornando-se o primeiro default de títulos conversíveis de empresas estatais do país. será quebrado. O índice de títulos conversíveis CSI atingiu sua maior queda diária em mais de meio ano na sexta-feira. Entre os mais de 500 títulos conversíveis no mercado, menos de 30 subiram.
O artigo do Securities Times afirmava que a intenção original de quebrar a rígida política de resgate era usar o poder do mercado para combinar os fundos com o local mais eficiente com base na orientação de “risco-retorno”.
9. Musk entrevista Trump
Esta semana, Trump foi entrevistado por Musk e toda a entrevista foi transmitida ao vivo na plataforma X. No entanto, a transmissão ao vivo foi atrasada em mais de 40 minutos. Musk disse que a plataforma X parece ter sido atingida por um ataque DDoS (negação de serviço distribuída) em grande escala. Quando a conversa começou oficialmente, mais de 1 milhão de pessoas estavam ouvindo online. A seguir está um resumo dos pontos principais de seus discursos:
Trump disse na entrevista que Biden foi forçado a se retirar da corrida presidencial dos EUA devido a um “golpe” se for eleito presidente, os Estados Unidos terão a maior deportação (imigração) da história, as pessoas foram completamente destruídas pela inflação; deve ser derrubado; incentivos serão fornecidos às empresas para virem para os EUA e não saírem; Musk “não tem escolha” a não ser mudar para veículos elétricos depois de endossar sua candidatura presidencial, mas se opõe à sugestão de Biden de que a Ucrânia; deveria aderir à aliança da OTAN é "conversa boba". Ele teve um relacionamento produtivo com Putin durante seu mandato na Casa Branca e espera manter um bom relacionamento durante seu segundo mandato.
Musk ofereceu-se para ajudar a cortar gastos federais durante a segunda administração de Trump e pediu a criação de um comitê governamental. Ele também disse que a indústria de petróleo e gás não deveria ser denegrida, da qual depende a economia, mas queria que os Estados Unidos avançassem em direção a uma "economia mais sustentável".
10. O Banco Central da Nova Zelândia corta inesperadamente as taxas de juro.
Em 14 de agosto, o Banco Central da Nova Zelândia cortou inesperadamente as taxas de juro em 25 pontos base, de 5,5% para 5,25%. Este foi o primeiro corte nas taxas de juro desde março de 2020, e as expectativas do mercado permaneceram inalteradas. O Banco Central da Nova Zelândia optou anteriormente por manter as taxas de juro inalteradas por oito vezes consecutivas.
O Fed disse que a política monetária ainda precisará permanecer restritiva por algum tempo. O Comité concordou que havia espaço para aliviar o grau de contenção da política monetária. O banco espera que a taxa média oficial à vista seja de 4,92% no quarto trimestre de 2024 e 4,62% no primeiro trimestre de 2025. Ele espera que a taxa média oficial à vista caia 101 pontos base até meados de 2025.
11. A OMS declara a varíola dos macacos uma “emergência de saúde pública de interesse internacional”
A Organização Mundial da Saúde declarou na quarta-feira que um surto de varíola dos macacos que se espalha por vários países africanos é uma emergência de saúde pública de preocupação internacional, a segunda declaração deste tipo nos últimos dois anos, enquanto a organização responde à propagação do vírus. A Administração Geral das Alfândegas do meu país emitiu posteriormente um anúncio sobre a prevenção da introdução da epidemia de varíola dos macacos no meu país, que é válido por 6 meses. Na sexta-feira, o conceito de varíola dos macacos nas ações A continuou a subir à tarde, com Haichen Pharmaceutical e Asia-Pacific Pharmaceutical tendo dois conselhos consecutivos, e Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals e Hefu China atingindo seu limite diário. A distribuição farmacêutica das ações de Hong Kong recuperou acentuadamente.
Artigo encaminhado de: Golden Ten Data