Os comentários pacíficos de Powell ajudaram as ações a prolongar uma recuperação que começou com ganhos nas principais empresas de tecnologia, e o mercado teve o seu melhor “Dia do Fed” em dois anos.
As ações dos EUA se recuperaram fortemente na quarta-feira, com o índice Nasdaq 100 subindo 3%. A Nvidia subiu 13%, acrescentando um recorde de US$ 329 bilhões ao seu valor de mercado, depois que analistas expressaram uma visão otimista. No final do pregão, a Meta aumentou nas vendas. A Qualcomm, maior vendedora mundial de processadores para smartphones, apresentou uma forte previsão de receita. Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram junto com o dólar, que subiu pelo terceiro mês consecutivo, a recuperação mais longa desde 2021. O índice Bloomberg “Magnificent Seven” subiu 3,5%. O índice Russell 2000 de empresas menores subiu 0,5%. Ouro sobe para o nível de fechamento mensal mais alto já registrado. Embora o petróleo bruto tenha tido um desempenho geral fraco este mês, também recuperou significativamente à medida que as tensões no Médio Oriente aumentaram novamente.
Powell disse em entrevista coletiva que as autoridades poderiam cortar as taxas de juros “o mais rápido possível” em setembro, e a declaração do Fed também trouxe uma série de ajustes de linguagem. Notavelmente, a comissão disse, em vez disso, que estava "focada nos riscos para ambos os lados do seu duplo mandato", em vez da sua linguagem anterior de se concentrar apenas na inflação.
Neil Dutta, da Renaissance Macro Research, disse: "A conferência de imprensa de Powell foi mais pacífica do que a declaração do FOMC. Certamente parece que eles estão apenas esperando por esperar. Afinal, ele mesmo também admitiu que todos os dados já estão apontando no direção que ele deseja ver! Com tal linguagem, significa que o Fed terá que fazer uma mudança mais óbvia na retórica em setembro. Estou surpreso que o mercado de ações tenha aceitado esta declaração. a reunião do banco central de Jackson Hole em agosto proporcionará mais oportunidades."
“Powell está cada vez melhor em não mostrar todas as suas cartas”, disse Chris Zaccarelli, da Independent Advisor Alliance. “Em última análise, os mercados estão apostando num ciclo de redução das taxas a partir de setembro, apesar das repetidas tentativas de Powell para manter abertas as opções do Fed.”
A mudança na declaração do Fed solidificou uma mudança de tom de vários decisores políticos, incluindo Powell, para reconhecer os riscos crescentes para o mercado de trabalho. As mudanças também poderão reforçar as expectativas entre economistas e investidores de um corte nas taxas em Setembro.
“Powell ficou tentado a dizer ‘vamos fazer isso’ hoje, mas ao mesmo tempo sabia que não precisava se comprometer ainda até conseguir mais tempo e dados”, disse Peter Boockvar, do The Boock Report Boockvar.
De acordo com Ronald Temple da Lazard, o Fed "enviou claramente um sinal" para cortar as taxas de juro em Setembro. "Embora eu pense que a desaceleração da inflação, o alívio da tensão no mercado de trabalho e a desaceleração do crescimento económico sejam razões válidas para um corte nas taxas em Julho, penso que os argumentos para um corte nas taxas daqui a sete semanas serão mais fortes", disse ele.
Os traders de swaps ainda esperam um corte de 25 pontos base nas taxas em Setembro, elevando o total do ano para quase 70 pontos base.
Tiffany Wilding, da PIMCO, disse que nem a declaração do Fed nem o discurso de Powell mudaram significativamente as tendências das taxas de juros no mercado de títulos, dado que o mercado precificou totalmente um corte nas taxas em setembro.
“Os dados estão se movendo na direção de Powell e agora ele está se preparando para seguir o exemplo”, disse David Russell, da TradeStation. "Os dados das folhas de pagamento não agrícolas de sexta-feira e o IPC em duas semanas são os próximos grandes itens. Se esses dados correrem bem, Powell poderá enviar uma mensagem mais clara na reunião anual do banco central em Jackson Hole, no final de agosto."
Aqui estão mais alguns comentaristas e estrategistas de Wall Street sobre a última decisão do Fed:
Trader do UBS, Leo He:
"Esta declaração é certamente mais pacífica do que a declaração de junho porque o Fed disse que agora está focado em um mandato duplo. Mas definitivamente não é uma reversão completa. Com a aposentadoria de Mester, Goolsby, o membro mais pacífico do FOMC, está votando como suplente em nesta reunião, Beth M. Hammack assumirá o cargo de presidente do Fed de Cleveland no final deste mês e poderá assumir o papel de eleitora a partir de setembro.”
LH Meyer/economista de Análise de Política Monetária Derek Tang:
"A declaração foi bastante equilibrada, captando bem o abrandamento da inflação e das condições reais, embora não tenha alimentado o ímpeto para um corte nas taxas em Novembro. Se nada os impedir, o abrandamento em Setembro ainda deverá ser viável."
Ira Jersey, estrategista-chefe de taxas de juros da Bloomberg Intelligence:
“No geral, a declaração política do Fed parece estar em linha com as nossas expectativas, uma vez que é equilibrada. A nova formulação não implica que um corte nas taxas em Setembro seja iminente. Uma liquidação no início da curva parece razoável. conferência pode ser melhor do que a declaração Mudanças graduais na situação são mais reveladoras.”
George Catrambone, Chefe de Renda Fixa das Américas da DWS:
"Os riscos são mais bilaterais. Eles conseguirão obter mais dados para confirmar a trajetória de queda da inflação, mas esperarão muito para conseguir um pouso suave."
Economista do Morgan Stanley, Ellen Zentner:
"A declaração do FOMC representa uma mudança importante na sua descrição da inflação e do mercado de trabalho, enfatizando os riscos do duplo mandato. A ênfase no esfriamento do mercado de trabalho é uma mudança importante em direção a um tom mais equilibrado, que acreditamos prepara o terreno para um corte de taxa pelo Fed em setembro preparado.”
Anna Wong, economista-chefe da Bloomberg Economics:
“A declaração de política contém muito poucas linhas vermelhas, mas envia muitas informações aos investidores: as autoridades definitivamente não estão prontas para cortar as taxas em julho e não querem tranquilizar os investidores de que um corte de um quarto de ponto em setembro é certo. , e ainda mais Sem mencionar o corte de 50 pontos base nas taxas que os mercados consideraram recentemente. A nova declaração mantém a linguagem do comité de que não espera cortar as taxas até que a confiança na trajectória descendente da inflação seja alcançada, mas é um corte. movimento agressivo ao reconhecer o recente aumento do desemprego e acrescentando que estão agora igualmente concentrados na parte do pleno emprego do seu duplo mandato, o FOMC manteve a esperança de um corte nas taxas em Setembro. As dicas sobre um corte iminente nas taxas são que ainda há muitos dados antes da reunião do FOMC de setembro. Há mais dois relatórios de inflação e emprego a serem divulgados, e os dados podem mudar muito até lá. dados sobre empregos e inflação quando ele falar em Jackson Hole no final de agosto Deixe claro que setembro é o melhor momento para cortar as taxas de juros.
Economista do Bank of America, Michael Gapen:
"Acho que é o movimento incremental certo. Acho que o Fed sente que está em uma situação ideal agora e os dados estão seguindo seu caminho, então está se aproximando. Só precisa de um pouco mais e então aquela vaga confiança pode acontecer. "
Brian Coulton, economista-chefe da Fitch Ratings:
“As chaves estão lentamente começando a girar enquanto o Fed se prepara para abrir a porta para cortes nas taxas em setembro.”
Artigo encaminhado de: Golden Ten Data