Em uma atualização de vídeo recente, Benjamin Cowen aprofundou-se no tópico do domínio do Bitcoin, fornecendo uma análise detalhada das tendências atuais do mercado e potenciais movimentos futuros.
Introdução ao domínio do Bitcoin
Benjamin Cowen começou discutindo a importância do domínio do Bitcoin, explicando que ele representa a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização de mercado total de todas as criptomoedas. Cowen enfatizou que compreender o domínio do Bitcoin é crucial para investidores que buscam preservar o valor de seus portfólios durante os diferentes ciclos de mercado.
Contexto Histórico e Posição Atual
Cowen destacou que o domínio do Bitcoin tem apresentado tendência de alta desde o final de 2022, mantendo sua posição acima das principais médias móveis. Ele ressaltou que em julho de 2024, o domínio do Bitcoin era de 54,5%, um nível significativo considerando suas lutas históricas para romper essa barreira. Cowen observou que este é um momento crítico, já que o domínio do Bitcoin tem se mantido consistentemente acima de sua faixa de suporte do mercado altista, indicando um potencial para mais movimentos ascendentes.
Fatores que influenciam o domínio do Bitcoin
Sazonalidade:
Cowen explicou que o domínio do Bitcoin normalmente enfrenta ventos contrários durante os meses de verão, com base em dados históricos de ciclos anteriores de redução pela metade. No entanto, destacou que em 2024 esta fraqueza sazonal foi menos pronunciada, sugerindo uma mudança na dinâmica do mercado.
Política monetária:
Um argumento importante de Cowen é que a política monetária impacta significativamente o domínio do Bitcoin. Ele observou que durante períodos de política monetária restritiva, como o ambiente atual, ativos de alto risco como altcoins tendem a ter desempenho inferior em comparação ao Bitcoin. Esta tendência apoia um maior domínio do Bitcoin.
ETF à vista para Ethereum:
Cowen reconheceu a potencial aprovação de um ETF spot para Ethereum e suas implicações. Ele argumentou que, embora o ETF possa impulsionar o Ethereum no curto prazo, é improvável que impeça a tendência geral de aumento do domínio do Bitcoin, impulsionado por forças de mercado mais amplas.
Análise Comparativa com Ciclos Anteriores
Cowen traçou paralelos entre o ciclo de mercado atual e os anteriores, concentrando-se particularmente nos ciclos de redução pela metade de 2016 e 2020. Ele observou que em ambos os casos, o domínio do Bitcoin experimentou movimentos ascendentes significativos na segunda metade do ano, após o halving. Este padrão está alinhado com a sua expectativa de uma tendência semelhante em 2024.
Domínio do Bitcoin, excluindo Stablecoins:
Cowen observou que o domínio do Bitcoin, excluindo stablecoins, tem aumentado constantemente ao longo de 2024, reforçando sua perspectiva otimista. Ele explicou que as stablecoins muitas vezes distorcem a verdadeira imagem da dinâmica do mercado e excluí-las fornece uma visão mais clara da força relativa do Bitcoin.
Padrões históricos baixos:
Ao examinar os mínimos históricos no domínio do Bitcoin, Cowen destacou que o domínio geralmente encontra mínimos locais por volta do dia 215 no ano da redução pela metade. Dado o cronograma atual, ele sugeriu que qualquer possível retração no domínio provavelmente terminará em breve, abrindo caminho para um desempenho mais forte no quarto trimestre.
Cenários potenciais e perspectivas futuras
Dinâmica agosto-setembro:
Cowen antecipou que o período de agosto a setembro poderia ser crucial. Ele mencionou que, historicamente, o domínio do Bitcoin mostrou força desde o final do terceiro trimestre até o quarto trimestre. Além disso, ele destacou que o primeiro corte nas taxas pelo Federal Reserve, esperado para setembro, poderia reforçar ainda mais o domínio do Bitcoin.
Comparação com 2019:
Cowen comparou a configuração atual do mercado com 2019, onde os pares de Bitcoin capitularam um mês antes do corte das taxas do Fed. Ele sugeriu que um cenário semelhante poderia ocorrer em 2024, com a quebra dos pares de altcoins em agosto e o domínio do Bitcoin aumentando significativamente em setembro.
Análise técnica:
Cowen conduziu uma análise técnica detalhada, mostrando que o domínio do Bitcoin poderia atingir 60% até dezembro de 2024. Ele baseou esta projeção nos níveis de retração de Fibonacci e nos padrões históricos, argumentando que a confluência de fatores técnicos e macroeconômicos apoia esta meta.
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