Em 11 de julho, Jan van Eck, CEO da VanEck Associates, apareceu no “Closing Bell Overtime” da CNBC para discutir o desempenho de ações de pequena capitalização, movimentos recentes no mercado de criptografia e muito mais.

Desempenho de pequena capitalização

Reacção do Mercado e Gastos Governamentais: Van Eck começou por abordar o aumento significativo do Russell 2000, que registou o seu melhor dia desde Dezembro, ganhando mais de 3%. Ele enfatizou a incerteza de saber se este aumento marca o início de uma tendência sustentada ou apenas uma reversão de um dia.

Van Eck destacou que os gastos substanciais do governo têm sido uma força importante nos mercados e na economia dos EUA. Ele acredita que estes gastos, combinados com taxas de desemprego muito baixas, evitaram uma recessão este ano e impediram a queda das taxas de juro. Ele expressou a convicção de que a Reserva Federal está sob pressão para ser estimulante devido a estes factores.

Políticas Fiscais e o Seu Impacto: Ele também observou os próximos desafios fiscais, particularmente as potenciais mudanças nas políticas fiscais dependendo do resultado das eleições. Os cortes de impostos da era Trump estão prestes a expirar e o seu futuro dependerá significativamente dos governantes eleitos. Ele sugeriu que este cenário coloca pressão adicional sobre a Reserva Federal para aliviar a política monetária, o que poderia ser benéfico para as ações de pequena capitalização.

Mercado de criptomoedas

Volatilidade do Bitcoin: Van Eck discutiu os movimentos recentes no mercado Bitcoin, observando sua volatilidade característica. Ele mencionou que o aumento do Bitcoin seguido por uma queda no mesmo dia era incomum, mas compreensível no contexto de sua natureza como ativo de risco. Apesar dessas flutuações, ele permanece otimista em relação ao Bitcoin, citando fundamentos de longo prazo, como o evento de redução pela metade e as políticas de flexibilização do Federal Reserve, como fatores de alta.

Dinâmica do governo e do mercado: Ele apontou algumas pressões específicas de curto prazo sobre o Bitcoin, incluindo a venda do governo alemão e a liquidação da Mt. Apesar de uma correção recente de 20%, ele vê isso como normal dentro de um mercado altista. Van Eck afirmou que a VanEck Associates mantém uma estratégia de investimento de longo prazo e destacou que todos os ETFs Bitcoin spot baseados nos EUA continuaram vendo um fluxo contínuo de entradas de investidores de varejo.

Mercado de Ouro

Máximos Recordes e Tensões Geopolíticas: A discussão também abrangeu o mercado do ouro, onde os preços têm sido negociados em máximos recordes. Van Eck atribuiu isto às tensões geopolíticas e à tendência dos bancos centrais comprarem ouro em vez de obrigações ou títulos do tesouro. Ele observou que não houve entradas significativas em ETFs de ouro baseados nos EUA, com a maior parte das compras vindo de bancos centrais estrangeiros.

Portos Seguros Alternativos: Ele destacou o declínio do apelo de outras moedas tradicionais de porto seguro, como o franco suíço, o euro e o iene, devido a várias fraquezas econômicas. Ele diz que isso torna o ouro e o Bitcoin alternativas atraentes para investidores que buscam estabilidade.

Perspectiva futura

Cálculo fiscal de 2025: Olhando para o futuro, Van Eck mencionou os potenciais desafios fiscais em 2025, particularmente as questões iminentes da Segurança Social nos EUA. Ele espera que as políticas de flexibilização do Federal Reserve continuem, o que apoiaria tanto o ouro quanto o Bitcoin.

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