As vendas de BTC da Alemanha e os reembolsos do Mt. Gox pesam sobre o BTC.
A fase expansionista das principais economias, a desaceleração da inflação e o pico de otimismo tecnológico em Wall Street sugerem uma perspetiva positiva.
Podem parecer tempos turbulentos no mercado de criptografia em meio às vendas de bitcoin {{BTC}} da Alemanha e aos temores sobre liquidações em massa pela extinta exchange Mt. No entanto, olhar para além destes excessos de oferta revela uma perspectiva promissora, impulsionada por factores macroeconómicos favoráveis e pela assunção sustentada de riscos nos mercados tradicionais.
BTC, a criptomoeda líder em valor de mercado, caiu mais de 17%, para US$ 57.200 em quatro semanas, causando uma derrota nas moedas meme, ativos digitais supostamente vinculados à inteligência artificial (IA) e outros cantos arriscados do mercado de criptografia, mostram dados da CoinDesk .
O quadro geral, no entanto, permanece otimista, o que significa que quando os excessos de oferta da Alemanha e dos credores do Monte Gox se esgotarem, o mercado poderá registar uma recuperação impressionante.
G-7 em fase de expansão
Os investidores geralmente apresentam uma maior disposição para aplicar dinheiro em ativos de risco e sensíveis ao crescimento, como bitcoin e ações, durante períodos de expansão económica global.
O G-7, um grupo informal de economias avançadas, está actualmente a atravessar uma fase expansionista do ciclo económico, num contexto de taxas de juro elevadas, de acordo com o indicador avançado composto da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE).
O indicador, que mede as perspectivas económicas de curto prazo para um grupo de grandes nações, ultrapassou os 100 e está a subir, indicando um crescimento e aceleração acima da tendência, de acordo com TS Lombard.
IPC para aumentar a confiança do Fed
O relatório do Bureau of Labor Statistics dos EUA sobre o índice de preços ao consumidor (IPC) de junho, previsto para quinta-feira, deverá mostrar que o custo de vida aumentou 3,1% ao longo do ano, desacelerando em relação ao aumento anual de 3,3% de maio, de acordo com uma pesquisa de economistas pelo The Wall Street Journal.
A desaceleração esperada implicaria um progresso contínuo em direcção ao objectivo de 2% da Fed, fortalecendo o argumento para que o banco central comece a reduzir os custos de referência dos empréstimos este ano.
Novos cortes nas taxas poderiam catalisar ainda mais a demanda por ativos de risco, incluindo bitcoin. Desde o início deste ano, impressões de IPC mais fracas do que o esperado galvanizaram entradas nos ETFs de bitcoin à vista, aumentando o valor de mercado da criptomoeda.
"Prevemos que o IPC principal suba 0,1% m/m devido em parte a outra queda nos preços da energia. Isto resultaria na taxa anual caindo um décimo para 3,2% e no índice NSA imprimindo em 314,770. Enquanto isso, esperamos que o núcleo O IPC aumentou 0,2% m/m", disseram economistas do BofA numa nota de 5 de julho aos clientes.
“Se o relatório do IPC for impresso em linha com as nossas expectativas, manteríamos as nossas expectativas de que o Fed iniciasse o seu ciclo de cortes em dezembro”, acrescentaram os economistas, dizendo que um núcleo do IPC de 0,2% m/m aumentaria as probabilidades de um corte antecipado das taxas. .
Recorde de otimismo tecnológico em Wall Street
O caminho de menor resistência para o bitcoin está no lado superior, já que Wall Street permanece entrincheirada em uma onda de otimismo tecnológico, como evidenciado pelos novos máximos recordes na proporção entre seu índice Nasdaq (NDX), de alta tecnologia, e o S&P 500 mais amplo ( SPX).
Desde o início de 2017, o Bitcoin acompanhou a relação NDX/SPX, apresentando altas acentuadas durante períodos de desempenho relativo superior das ações de tecnologia.
Além disso, as preocupações dos meios de comunicação social sobre um potencial colapso nas ações dos EUA, somando-se às pressões descendentes sobre outros ativos de risco, podem ser infundadas, uma vez que o mercado acionista não parece estar numa bolha.
"Sempre que a margem da dívida dos EUA aumenta, ouvimos apelos sobre a formação de uma bolha nos mercados acionários dos EUA. No entanto, ao contrário dos episódios de bolha anteriores (incluindo 2020-21), a dívida marginal está crescendo menos do que a capitalização do mercado acionário. Em vez de ser um impulsionador do desempenho das ações, é provavelmente uma consequência. Isto não é surpreendente, dado o atual nível elevado das taxas de juros, que não conduz a aumentos de alavancagem, disse TS Lombard na nota do mês de julho aos clientes.
“Outra indicação de que o mercado acionário dos EUA não está em território de bolha é o posicionamento dos investidores, que é quase neutro tanto nos futuros do S&P 500 quanto do Nasdaq”, acrescentou Lombard.
O ouro também se manteve estável recentemente, um sinal de que o cenário macro apoia ativos com apelo de investimento alternativo, como o bitcoin.
Por último, os dados anteriores mostram que os meses após a redução da recompensa pela metade são otimistas e caracterizados por correções de preços de dois dígitos. O blockchain Bitcoin passou pela quarta redução pela metade em abril deste ano.
