„Zła wiadomość to dobra wiadomość” ponownie powróciła. Spowolnienie indeksu PMI dla przemysłu w kwietniu poprawiło ryzykowne nastroje na rynku. Ogólne dane spadły poniżej 50, poniżej oczekiwanych 52, w tym nowe zamówienia (49,5 vs 52,6), produkcja (51,1 Słaba). Głównymi powodami były wyniki w zatrudnieniu (51,9 w porównaniu z 52,2) i zatrudnienie (51,9 w porównaniu z 52,2). Opublikowany następnie PMI dla usług również nieoczekiwanie osłabił się do 50,9, niżej od oczekiwanych 51,7, przy czym liczba nowych przedsiębiorstw i zatrudnienie (47,3 vs 51,1) mocno spadły, w tym do najniższego poziomu od epidemii.

Następnie amerykańskie obligacje skarbowe odbiły się, a rentowność 2-letnich obligacji wykazywała ostry trend zwyżkowy, spadając z około 5% do 4,92%. Dolar amerykański również osłabił się, a EURUSD osiągnął powyżej 1,07, a USDJPY pozostał poniżej 154,85. Akcje spółek technologicznych wzrosły o 1,5%, co doprowadziło do odbicia na giełdach, gdy słabe dane ekonomiczne ponownie rozbudziły nadzieje na obniżkę stóp procentowych.

Jeszcze bardziej godna uwagi jest oficjalna uwaga ekonomistów S&P, że niedawna aktywność gospodarcza „prawdopodobnie spowolni w nadchodzących miesiącach, ponieważ napływ nowych przedsiębiorstw spadł w kwietniu po raz pierwszy od sześciu miesięcy”, co „skłoni firmy do redukcji miejsc pracy w tempie nie większym niż obserwowane od czasu światowego kryzysu finansowego (z wyjątkiem pandemii).” To rzeczywiście niepokojąca perspektywa.

Dodatkowo, na znak dalszej krótkiej sesji, Tesla skoczyła o 13% w obrotach poza godzinami pracy po opublikowaniu raportu o wynikach za pierwszy kwartał, mimo że jej zysk, przychody i marże były żałośnie niższe od oczekiwań rynkowych. Globalne zapasy spółki wzrosły z 15 dni podaży do 28 dni, wykazując oznaki spowolnienia popytu, ale sądząc po działaniach cenowych, inwestorzy byli w pełni przygotowani na raport o słabych wynikach.

W innych krajach do Azji powrócił optymizm, gdzie indeksy HSI i HSCEI osiągnęły w zeszłym tygodniu lepsze wyniki niż większość rozwiniętych indeksów rynkowych, czego nie robiły od długiego czasu. Od Księżycowego Nowego Roku napływ migrantów na południe do Hongkongu był dodatni w każdym tygodniu z wyjątkiem jednego, co sugeruje, że działania regulacyjne podjęte po wspierającej zmianie polityki na początku tego roku rzeczywiście mają znaczny pozytywny wpływ.

Ceny kryptowalut pozostają wysokie, BTC ponownie zbliżyło się do 67 000 dolarów, a altcoiny wzrosły o 10–20% w ciągu ostatniego tygodnia. Chociaż niektórzy mogą postrzegać halving jako główny pozytywny czynnik napędzający rynek, wierzymy, że wielokrotne spadki cen do poziomu 60 000 usunęły dużą liczbę krótkoterminowych pozycji długich, pogłębiając obecne ograniczenie pozycji krótkiej. Oczekuje się, że ceny będą odzwierciedlać poprawę nastrojów na giełdzie w ciągu najbliższych kilku dni, do czasu publikacji danych PCE, kiedy to jakakolwiek słabość danych może być katalizatorem dla BTC do powrotu powyżej 70 000 dolarów. Powodzenia!