Rynek amerykański rozpoczął się gładko – napięcia geopolityczne i negatywne nastroje wydają się szybko słabnąć, liczba nowych bezrobotnych utrzymuje się na niezwykle stabilnym poziomie (około 210 000 w ciągu 5 z 6 tygodni), a indeks produkcji Fed w Filadelfii osiągnął najwyższy poziom poziomie od kwietnia 2022 r. (na skutek nowych zamówień +12,2 i płaconych cen +23).

Jednak zaledwie dzień po zdobyciu przyczółka amerykański dług ponownie został mocno dotknięty. Prezes Fed w Nowym Jorku Williams zasugerował, że obniżka stóp nie jest już jego „przypadkiem podstawowym” i stwierdził, że stopy procentowe są na „dobrym poziomie” i „ja” nie sądzę, że jest coś złego w obniżeniu stóp procentowych.” „pilność”. Rentowności ogólnie wzrosły o 5-6 punktów bazowych, a rentowności obligacji 2-letnich ponownie zbliżyły się do tegorocznych maksimów wynoszących około 5%.

Gwałtowny wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i indeksu dolara amerykańskiego skłoniły sekretarz skarbu USA Yellen, ministra finansów Japonii Suzuki i ministra finansów Korei Południowej Choi Sang-moka do wydania wspólnego oświadczenia, w którym stwierdzają, że te trzy kraje „będą nadal prowadzić ścisłe konsultacje w sprawie rozwój rynku walutowego, zgodnie z istniejącym zobowiązaniem G-20”, przyznając jednocześnie, że Japonia i Korea Południowa są zaniepokojone niedawną gwałtowną deprecjacją jena i wona, sugerując, że banki centralne w całej Azji mogą angażować się w transakcje walutowe interwencji, jeśli tendencje się utrzymają. Reuters przekazał później dalsze wieści. Japoński minister finansów Suzuki stwierdził, że „dla G7 istotne jest potwierdzenie swojego zaangażowania w nadmierne zmiany kursów walut, aby zapobiec negatywnemu wpływowi na gospodarkę”. przez chwilę.

Mówiąc o ryzyku informacyjnym, wiadomość o ataku Izraela na Iran w późnym handlu spowodowała gwałtowny spadek wszystkich klas aktywów (kontrakty terminowe SPX <5000, kontrakty terminowe Nikkei -3%, BTC spadły z 63 500 do poniżej 60 000), a wraz z wojną premie za ryzyko nasilają się, a nastroje dotyczące ryzyka prawdopodobnie pozostaną ograniczone przed weekendem. Napływ do funduszy ETF BTC również ponownie rozczarował, przy czym IBIT zwiększył jedynie wpływy o 37 milionów dolarów, podczas gdy GBTC odnotowało wypływy o wartości 90 milionów dolarów.

O ograniczaniu ryzyka i ochronie zysków rozmawialiśmy przez ostatnie 1,5 tygodnia, gdyż nie wygląda na to, aby konflikt geopolityczny miał zostać w najbliższym czasie zażegnany, a dane makro nie przyniosą raczej gołębiej ulgi przed publikacją PCE w najbliższy piątek To powiedziawszy, prosimy o zachowanie ostrożności podczas handlu w ciągu najbliższych kilku dni.